Thuế Cho Vay Chứng Khoán Hồng Kông — Hướng Dẫn Thuế Cho Vay Cổ Phiếu & Repo

Có. Phí cho vay nhận được khi cho vay cổ phiếu nói chung là thu nhập kinh doanh chịu thuế ở Hồng Kông, phải chịu thuế lợi nhuận ở mức 16,5%. Điều này áp dụng khi hoạt động cho vay được thực hiện trong quá trình kinh doanh hoặc thương mại. Đối với các quỹ nước ngoài đủ điều kiện miễn thuế theo s.20AM, cho vay chứng khoán có thể đủ điều kiện là giao dịch phụ trợ cho các giao dịch được chỉ định — cho phép phí cho vay được miễn thuế. Mỗi quỹ phải được đánh giá riêng.

Cổ tức thực tế từ các công ty HK được miễn thuế lợi nhuận. Cổ tức phát sinh — các khoản thanh toán do bên đi vay cổ phiếu trả cho bên cho vay cổ phiếu bằng với bất kỳ cổ tức nào được trả trên cổ phiếu đã cho vay trong thời gian cho vay — KHÔNG phải là cổ tức thực tế. Chúng là các khoản thanh toán theo hợp đồng thay cho cổ tức và phải chịu thuế như thu nhập kinh doanh thông thường. Bên cho vay mất lợi ích miễn thuế cổ tức trong thời gian cho vay cổ phiếu. Đây là một nguồn phân loại sai phổ biến của các nhà đầu tư tổ chức.

Theo DIPN 46 của IRD, các giao dịch repo thường được coi là thỏa thuận tài chính, không phải là bán. Điều này có nghĩa là: (a) phần tiền mặt của repo được coi là một khoản vay; (b) "lãi" ngụ ý trong chênh lệch giá giữa giá bán và giá mua lại là thu nhập chịu thuế (đối với bên cung cấp tiền mặt/người mua repo) hoặc chi phí được khấu trừ (đối với người bán repo/người vay tiền mặt); và (c) không có việc thanh lý chứng khoán cơ sở nào được công nhận cho mục đích thuế. Điều này phù hợp với bản chất kinh tế của repo như một khoản vay có tài sản thế chấp.

Có. Lãi kiếm được từ tài sản thế chấp tiền mặt do bên đi vay cổ phiếu cung cấp là thu nhập chịu thuế đối với bên cho vay cổ phiếu nhận tài sản thế chấp và đầu tư nó. Nguồn thu nhập (HK hoặc nước ngoài) phụ thuộc vào nơi tài sản thế chấp được triển khai. Đối với các nhà đầu tư tổ chức trong nước, lãi tài sản thế chấp tiền mặt thường là thu nhập chịu thuế có nguồn gốc từ HK. Đối với các phương tiện quỹ nước ngoài, nó có thể nằm trong diện miễn thuế như một phần của hoạt động đầu tư quỹ tổng thể.

Các giao dịch cho vay chứng khoán có thể đủ điều kiện là giao dịch được chỉ định theo s.20AM nếu chúng là "giao dịch chứng khoán" hoặc phụ trợ cho chúng. Tuy nhiên, việc cho vay phải là phụ trợ cho nhiệm vụ đầu tư cốt lõi của quỹ — không phải là một hoạt động kinh doanh độc lập. Các quỹ điều hành các chương trình cho vay cổ phiếu quy mô lớn được tối ưu hóa (thay vì cho vay ngẫu nhiên các vị thế mua) nên tìm kiếm lời khuyên cụ thể về việc liệu việc cho vay có còn nằm trong diện miễn thuế hay không.

Các nhà điều hành ETF điều hành các chương trình cho vay chứng khoán trong quỹ nhận phí cho vay (thường được chuyển cho quỹ hoặc giữ lại một phần để bù đắp chi phí). Cách xử lý thuế phụ thuộc vào nơi cư trú và vị thế thuế của ETF. Đối với các ETF niêm yết trên HKEX đủ điều kiện miễn thuế quỹ nước ngoài, phí cho vay có thể được miễn thuế. Đối với các ETF bán lẻ, cách xử lý thu nhập chảy qua các khoản phân phối quỹ và được báo cáo trong các báo cáo thuế của nhà đầu tư. Các nhà quản lý ETF nên tài liệu hóa chương trình cho vay và xác nhận tình trạng miễn thuế của nó.