Thuế Quỹ Phòng hộ Hồng Kông — Miễn Trừ Nước Ngoài & Hướng Dẫn Thuế Nhà Quản Lý

Các quỹ nước ngoài đủ điều kiện có thể được miễn thuế lợi nhuận Hồng Kông theo điều 20AM của IRO, với điều kiện: (a) quỹ là một người không cư trú; (b) quỹ chỉ thực hiện "giao dịch cụ thể" (được định nghĩa bao gồm chứng khoán, hợp đồng tương lai, ngoại hối và các giao dịch liên quan); và (c) quỹ đủ điều kiện là một "Quỹ Đủ Điều Kiện". Nếu các điều kiện này được đáp ứng, lợi nhuận từ các giao dịch đủ điều kiện được miễn thuế lợi nhuận HK — khiến Hồng Kông trở thành một nơi cư trú quỹ rất hấp dẫn.

Không. Việc miễn trừ áp dụng cho thực thể quỹ — không áp dụng cho công ty quản lý. Công ty quản lý Hồng Kông (thường nắm giữ giấy phép SFC Loại 9) nộp thuế lợi nhuận 16,5% trên phí quản lý và bất kỳ thu nhập nào khác có nguồn gốc từ Hồng Kông. Công ty quản lý phải nộp tờ khai thuế lợi nhuận BIR52 riêng hàng năm. Chỉ có chính phương tiện quỹ mới được hưởng lợi từ việc miễn trừ theo điều 20AM.

Các giao dịch cụ thể theo điều 20AM bao gồm: giao dịch chứng khoán; giao dịch hợp đồng tương lai; giao dịch hợp đồng ngoại hối; các giao dịch liên quan hoặc phụ trợ cho bất kỳ giao dịch nào ở trên. Danh sách này đã được mở rộng qua nhiều năm để bao gồm nhiều loại tài sản hơn. Các giao dịch bất động sản, các khoản vay không liên quan đến giao dịch và một số khoản đầu tư khác có thể không đủ điều kiện — có khả năng làm mất hiệu lực miễn trừ nếu chúng tạo thành một phần đáng kể trong các hoạt động của quỹ.

Lãi suất mang theo mà các nhà quản lý quỹ nhận được ở Hồng Kông không có cách xử lý theo luật định cụ thể tương tự như các quy tắc lãi suất mang theo của Miễn trừ nhà quản lý đầu tư của Vương quốc Anh. Trên thực tế, lãi suất mang theo có thể được coi là: (a) phí hiệu suất (thu nhập giao dịch của công ty quản lý, chịu thuế đầy đủ); (b) phân bổ lợi nhuận (có khả năng không chịu thuế nếu được cấu trúc đúng cách); hoặc (c) phân phối vốn. Cách xử lý chính xác hoàn toàn phụ thuộc vào cấu trúc pháp lý của thỏa thuận lãi suất mang theo. Điều này đòi hỏi tư vấn cấu trúc chuyên sâu trước khi quỹ được ra mắt.

Có. Chế độ Công ty Quỹ Mở (OFC) được giới thiệu vào năm 2018 như một phương tiện có trụ sở tại Hồng Kông cho các quỹ đầu tư. Các OFC đáp ứng các điều kiện của điều 20AM có thể đủ điều kiện để được miễn thuế quỹ nước ngoài. Các OFC mang lại lợi thế là có trụ sở tại Hồng Kông (có thể hỗ trợ một số yêu cầu về quy định và nhà đầu tư) trong khi vẫn đạt được tình trạng miễn thuế. Chế độ OFC đã được cải thiện dần dần để hỗ trợ các cấu trúc quỹ bán lẻ, PE và quỹ phòng hộ.

Nếu một quỹ không đáp ứng các điều kiện của điều 20AM trong một năm cụ thể, quỹ đó sẽ phải chịu thuế đối với tất cả lợi nhuận có nguồn gốc từ Hồng Kông trong năm đó theo mức thuế lợi nhuận tiêu chuẩn (16,5% đối với các tập đoàn). Đây có thể là một khoản nợ đáng kể đối với lợi nhuận giao dịch của một quỹ lớn. Việc không đáp ứng có thể được phát hiện trong một cuộc kiểm toán của IRD nhiều năm sau đó, có khả năng dẫn đến các khoản thuế truy thu, lãi suất và tiền phạt. Do đó, việc giám sát tuân thủ hàng năm là rất cần thiết — không phải là một lựa chọn bổ sung.