Гонконгский налог на хедж-фонды — Руководство по оффшорному освобождению и налогу для управляющих

Квалифицированные оффшорные фонды могут быть освобождены от гонконгского налога на прибыль в соответствии с разделом 20AM IRO при условии, что: (a) фонд является лицом-нерезидентом; (b) он совершает только «указанные операции» (определяемые как операции с ценными бумагами, фьючерсами, иностранной валютой и связанные с ними операции); и (c) он квалифицируется как «Квалифицированный фонд». Если эти условия соблюдены, прибыль от квалифицированных операций освобождается от гонконгского налога на прибыль, что делает Гонконг очень привлекательным местом для фондов.

Нет. Освобождение применяется к фонду — а не к управляющей компании. Гонконгская управляющая компания (обычно имеющая лицензию SFC Тип 9) платит налог на прибыль по ставке 16,5% с комиссий за управление и любого другого дохода, полученного в Гонконге. Управляющая компания должна ежегодно подавать отдельную декларацию по налогу на прибыль BIR52. Только сам фонд получает выгоду от освобождения по разделу 20AM.

Указанные операции в соответствии с разделом 20AM включают: операции с ценными бумагами; операции с фьючерсными контрактами; операции с контрактами на иностранную валюту; операции, связанные или вспомогательные по отношению к любому из вышеперечисленных. Список расширялся на протяжении многих лет, чтобы включить больше классов активов. Операции с недвижимостью, кредиты, не связанные с торговлей, и некоторые другие инвестиции могут не квалифицироваться, потенциально нарушая освобождение, если они составляют существенную часть деятельности фонда.

Переносимая прибыль, получаемая управляющими фондами в Гонконге, не имеет специального законодательного регулирования, аналогичного правилам переносимой прибыли в соответствии с британским исключением для инвестиционных управляющих. На практике переносимая прибыль может рассматриваться как: (a) вознаграждение за результат (торговый доход управляющей компании, полностью облагаемый налогом); (b) распределение прибыли (потенциально не облагаемое налогом, если структурировано правильно); или (c) распределение капитала. Правильное налогообложение полностью зависит от юридической структуры соглашения о переносимой прибыли. Это требует специализированной консультации по структурированию до запуска фонда.

Да. Режим открытой инвестиционной компании (OFC) был введен в 2018 году как гонконгское юридическое лицо для инвестиционных фондов. OFC, которые соответствуют условиям раздела 20AM, могут претендовать на освобождение оффшорных фондов от налогов. OFC предлагают преимущество гонконгского домициля (что может помочь с определенными регуляторными требованиями и требованиями инвесторов), при этом сохраняя статус налогового освобождения. Режим OFC постепенно улучшался для поддержки розничных, PE и хедж-фондовых структур.

Если фонд не соответствует условиям раздела 20AM в определенном году, он становится облагаемым налогом на всю прибыль, полученную в Гонконге, за этот год по стандартной ставке налога на прибыль (16,5% для корпораций). Это может быть существенным обязательством по торговым прибылям крупного фонда. Несоответствие может быть обнаружено во время аудита IRD спустя годы, что потенциально приведет к доначислению налогов, процентов и штрафов. Поэтому ежегодный мониторинг соответствия является обязательным — а не дополнительной опцией.