Pajak Dana Lindung Nilai Hong Kong — Panduan Pengecualian Lepas Pantai & Pajak Manajer

Dana lepas pantai yang memenuhi syarat dapat dikecualikan dari pajak keuntungan Hong Kong berdasarkan s.20AM IRO, dengan syarat: (a) dana tersebut adalah orang non-residen; (b) hanya melakukan "transaksi tertentu" (didefinisikan untuk mencakup sekuritas, berjangka, valuta asing, dan transaksi terkait); dan (c) memenuhi syarat sebagai "Dana yang Memenuhi Syarat". Jika kondisi ini terpenuhi, keuntungan dari transaksi yang memenuhi syarat dikecualikan dari pajak keuntungan HK — menjadikan Hong Kong domisili dana yang sangat menarik.

Tidak. Pengecualian berlaku untuk entitas dana — bukan untuk perusahaan manajemen. Perusahaan manajemen Hong Kong (biasanya memegang lisensi SFC Tipe 9) membayar pajak keuntungan sebesar 16,5% atas biaya manajemennya dan pendapatan lain yang bersumber dari Hong Kong. Perusahaan manajemen harus mengajukan SPT pajak keuntungan BIR52 terpisah setiap tahun. Hanya kendaraan dana itu sendiri yang mendapat manfaat dari pengecualian s.20AM.

Transaksi tertentu berdasarkan s.20AM meliputi: perdagangan sekuritas; perdagangan kontrak berjangka; perdagangan kontrak valuta asing; transaksi yang terkait atau bersifat tambahan dari salah satu di atas. Daftar ini telah diperluas selama bertahun-tahun untuk mencakup lebih banyak kelas aset. Transaksi dalam properti riil, pinjaman yang tidak terkait dengan perdagangan, dan beberapa investasi lain mungkin tidak memenuhi syarat — berpotensi mencemari pengecualian jika menjadi bagian material dari aktivitas dana.

Carried interest yang diterima oleh manajer dana di Hong Kong tidak memiliki perlakuan hukum khusus yang analog dengan aturan carried interest Investment Manager Exemption di Inggris. Dalam praktiknya, carried interest dapat diperlakukan sebagai: (a) biaya kinerja (pendapatan perdagangan perusahaan manajemen, sepenuhnya kena pajak); (b) alokasi keuntungan (berpotensi tidak kena pajak jika distrukturkan dengan benar); atau (c) distribusi modal. Perlakuan yang benar sepenuhnya tergantung pada struktur hukum pengaturan carried interest. Ini memerlukan saran penataan spesialis sebelum dana diluncurkan.

Ya. Rezim Perusahaan Dana Terbuka (OFC) diperkenalkan pada tahun 2018 sebagai kendaraan berdomisili Hong Kong untuk dana investasi. OFC yang memenuhi kondisi s.20AM dapat memenuhi syarat untuk pengecualian pajak dana lepas pantai. OFC menawarkan keuntungan sebagai domisili Hong Kong (yang dapat membantu persyaratan regulasi dan investor tertentu) sambil tetap mencapai status bebas pajak. Rezim OFC telah ditingkatkan secara progresif untuk mendukung struktur ritel, PE, dan dana lindung nilai.

Jika dana gagal memenuhi kondisi s.20AM dalam tahun tertentu, dana tersebut menjadi kena pajak atas semua keuntungan yang bersumber dari Hong Kong untuk tahun itu dengan tarif pajak keuntungan standar (16,5% untuk korporasi). Ini bisa menjadi kewajiban yang substansial atas keuntungan perdagangan dana besar. Kegagalan tersebut dapat ditemukan selama audit IRD bertahun-tahun kemudian, berpotensi mengakibatkan pajak terutang, bunga, dan denda. Oleh karena itu, pemantauan kepatuhan tahunan sangat penting — bukan pilihan tambahan.