Impuestos de Fondos de Cobertura en Hong Kong — Guía de Exención Offshore y Impuestos para Gestores

Los fondos offshore cualificados pueden estar exentos del impuesto sobre beneficios de Hong Kong según la sección 20AM de la IRO, siempre que: (a) el fondo sea una persona no residente; (b) realice únicamente "transacciones especificadas" (definidas para incluir valores, futuros, divisas y transacciones relacionadas); y (c) califique como un "Fondo Cualificado". Si se cumplen estas condiciones, los beneficios de las transacciones cualificadas están exentos del impuesto sobre beneficios de HK, lo que convierte a Hong Kong en un domicilio de fondos muy atractivo.

No. La exención se aplica a la entidad del fondo, no a la sociedad gestora. La sociedad gestora de Hong Kong (que normalmente posee una licencia SFC Tipo 9) paga un impuesto sobre beneficios del 16,5% sobre sus comisiones de gestión y cualquier otro ingreso de fuente de Hong Kong. La sociedad gestora debe presentar una declaración de impuesto sobre beneficios BIR52 separada anualmente. Solo el propio vehículo del fondo se beneficia de la exención de la sección 20AM.

Las transacciones especificadas según la sección 20AM incluyen: negociación de valores; negociación de contratos de futuros; negociación de contratos de divisas; transacciones relacionadas o auxiliares a cualquiera de las anteriores. La lista se ha ampliado a lo largo de los años para incluir más clases de activos. Las transacciones en bienes inmuebles, préstamos no relacionados con el comercio y algunas otras inversiones pueden no calificar, lo que podría contaminar la exención si forman una parte material de las actividades del fondo.

Los intereses devengados recibidos por los gestores de fondos en Hong Kong no tienen un tratamiento estatutario específico análogo a las normas de intereses devengados de la Exención para Gestores de Inversión del Reino Unido. En la práctica, los intereses devengados pueden tratarse como: (a) una comisión de rendimiento (ingresos comerciales de la sociedad gestora, totalmente imponibles); (b) una asignación de beneficios (potencialmente no imponible si se estructura correctamente); o (c) una distribución de capital. El tratamiento correcto depende enteramente de la estructura legal del acuerdo de intereses devengados. Esto requiere asesoramiento especializado en estructuración antes del lanzamiento del fondo.

Sí. El régimen de Sociedades de Fondos de Capital Variable (OFC) se introdujo en 2018 como un vehículo domiciliado en Hong Kong para fondos de inversión. Las OFC que cumplen las condiciones de la sección 20AM pueden calificar para la exención fiscal de fondos offshore. Las OFC ofrecen la ventaja de estar domiciliadas en Hong Kong (lo que puede ayudar con ciertos requisitos regulatorios y de inversores) al tiempo que logran el estatus de exención fiscal. El régimen de OFC se ha mejorado progresivamente para apoyar estructuras de fondos minoristas, de capital privado y de cobertura.

Si un fondo no cumple las condiciones de la sección 20AM en un año determinado, pasa a ser imponible sobre todos los beneficios de fuente de Hong Kong para ese año a la tasa estándar del impuesto sobre beneficios (16,5% para las corporaciones). Esto podría suponer una responsabilidad sustancial sobre las ganancias comerciales de un fondo grande. El incumplimiento puede descubrirse durante una auditoría del IRD años después, lo que podría resultar en impuestos atrasados, intereses y sanciones. Por lo tanto, el seguimiento anual del cumplimiento es esencial, no un extra opcional.