Налог на переносимый доход в Гонконге — Руководство по налогообложению распределения прибыли управляющего фондом

В Гонконге нет конкретного законодательного определения переносимого дохода или специального режима налогообложения переносимого дохода (в отличие от Великобритании). На практике налоговый режим в Гонконге полностью зависит от того, как структурирован переносимый доход: (а) если переносимый доход является распределением прибыли из партнерства фонда генеральному партнеру (рассматривается как распределение прибыли фонда), он может не облагаться налогом отдельно; (б) если переносимый доход является платой за производительность, взимаемой генеральным партнером как поставщиком услуг, это является доходом от бизнеса, облагаемым налогом по ставке 16,5%. Льгота по разделу 20AX 2021 года предусматривает ставку 0% для квалифицированного переносимого дохода фондов прямых инвестиций.

Введенный в действие с 1 апреля 2022 года, раздел 20AX IRO предусматривает ставку налога на прибыль 0% на «приемлемый переносимый доход», полученный квалифицированными лицами от «квалифицированных инвестиционных фондов». Для квалификации: фонд должен быть гонконгским LPF или фондом, авторизованным SFC; управляющий должен иметь лицензию SFC типа 9; фонд должен иметь минимальный AUM в размере 240 млн гонконгских долларов (или использовать 90% привлеченного капитала); переносимый доход должен быть получен от квалифицированных инвестиций; и управляющий должен продемонстрировать существенную экономическую деятельность в Гонконге. Льгота применяется как к организации, получающей переносимый доход, так и к отдельным получателям.

Льгота по разделу 20AX конкретно применяется к «переносимому доходу», который имеет определенное значение в законодательстве — она не может быть просто применена к любой плате за производительность путем переименования ее в переносимый доход. Переносимый доход должен быть действительно структурирован как распределение прибыли в соответствии с LPA, с надлежащим водопадом, пороговой ставкой и положением о возврате. Искусственная реструктуризация сборов за управление/производительность как переносимого дохода для получения доступа к льготе будет рассматриваться как уклонение от уплаты налогов в соответствии с разделом 61A IRO.

Если управляющий фондом возвращает переносимый доход в соответствии с положением о возврате (поскольку последующие убытки портфеля падают ниже порогового значения), налоговый режим возврата зависит от того, как первоначальный переносимый доход был обложен налогом. Если переносимый доход был обложен налогом как доход (прибыль от бизнеса), возврат может быть вычитаемым как убыток от бизнеса в год возврата. Если переносимый доход рассматривался как необлагаемое налогом распределение прибыли (в соответствии с льготой или анализом капитала), возврат переносимого дохода может не генерировать никаких налоговых вычетов — это означает, что управляющий возвращает экономическую сумму без какой-либо компенсационной налоговой льготы. Важно структурировать положения о возврате с учетом налоговых последствий.

Льгота по разделу 20AX не устанавливает конкретного минимального периода владения для базовых инвестиций фонда (в отличие от исключения для прямых инвестиций по разделу 20AN, которое требует 24 месяца). Однако квалифицированные типы инвестиций (которые включают инвестиции в частные компании, отвечающие определенным критериям) должны быть подлинными долгосрочными инвестициями в стиле прямых инвестиций. Дневная торговля или краткосрочные спекулятивные инвестиции не будут считаться квалифицированными инвестициями для льготы.

Льгота по разделу 20AX в первую очередь направлена на переносимый доход в стиле прямых инвестиций. Платы за производительность хедж-фондов — которые обычно взимаются ежегодно или ежеквартально по ликвидным стратегиям — вряд ли будут квалифицироваться как «приемлемый переносимый доход» в соответствии с льготой. Льгота требует, чтобы фонд был квалифицированным инвестиционным фондом, осуществляющим инвестиции в частные компании или указанные инвестиции с подлинными долгосрочными характеристиками. Доход от производительности хедж-фондов остается облагаемым налогом как доход от бизнеса по ставке 16,5%.