Налогообложение фондов прямых инвестиций в Гонконге — Руководство по структуре GP/LP и освобождению от налогов

Да, при соблюдении условий. Поправка 2020 года распространила освобождение офшорных фондов от налогов на прибыль от отчуждения акций частных компаний (в соответствии с разделом 20AN IRO), а не только на котируемые ценные бумаги. Условия «безопасной гавани» требуют: (а) фонд владеет не менее 5% частной компании; (б) период владения составляет не менее 24 месяцев; и (в) объект инвестиций является частной компанией (не котируемой). Если эти условия соблюдены, доходы от отчуждения освобождаются от налога на прибыль в Гонконге.

Доля участия в прибыли в контексте фонда прямых инвестиций не имеет специального законодательного регулирования в Гонконге. На практике юридическое лицо GP обычно получает распределения прибыли от фонда, а не плату за производительность. Эти распределения прибыли могут не облагаться налогом в Гонконге, если они правильно структурированы как соглашение о разделе прибыли, а не как плата за услуги. Это ключевое решение по структурированию, которое должно быть принято до первого закрытия фонда. Реструктуризация после закрытия является дорогостоящей и сложной.

Освобождение по разделу 20AN распространяется на инвестиции в частные компании в целом. Однако, если основными активами базовой компании-объекта инвестиций является недвижимость Гонконга, IRD может оспорить, квалифицируется ли отчуждение как «указанная сделка» или выходит за рамки освобождения как отчуждение недвижимости. Эта «серая зона» требует тщательного анализа в каждом конкретном случае. Также должны быть соблюдены тесты на 5% владения и 24-месячный период владения.

Постановление Гонконга о фондах с ограниченным партнерством (LPF) (Глава 637) вступило в силу в августе 2020 года, создав новый инструмент для фондов прямых инвестиций, зарегистрированный в Гонконге. LPF являются налогово-прозрачными — налог переходит к инвесторам LP, а не взимается на уровне фонда. Это делает гонконгские LPF привлекательными для структур фондов прямых инвестиций, особенно там, где инвесторы находятся в юрисдикциях, которые предпочитают налогово-прозрачные инструменты. LPF могут сочетаться с рамками освобождения офшорных фондов.

Многие азиатские юрисдикции взимают налоги у источника выплаты дивидендов, процентов и роялти, выплачиваемых офшорным получателям. Китай (10–20%), Индия (5–20%), Индонезия (15–20%), Вьетнам (5%), Таиланд (10%) — эти ставки могут быть снижены в соответствии с соглашениями об избежании двойного налогообложения. Гонконг имеет обширную сеть DTT, охватывающую более 45 юрисдикций, что может существенно снизить налоги у источника выплаты на распределения от азиатских портфельных компаний в гонконгские холдинговые компании.

Если фонд прямых инвестиций является нерезидентным юридическим лицом (например, Кайманский LP) и соответствует условиям освобождения офшорных фондов, он, как правило, не обязан подавать налоговые декларации по налогу на прибыль в Гонконге. Однако, если у фонда есть какой-либо доход из Гонконга, который не подпадает под освобождение, он должен подать декларацию. Юридическое лицо GP, если оно базируется в Гонконге, всегда должно подавать налоговые декларации по налогу на прибыль от своего управленческого дохода. Многие фонды предпочитают подавать нулевую декларацию или декларацию с требованием об освобождении для обеспечения определенности.