Thuế Lợi ích Được Chia Sẻ Hồng Kông — Hướng dẫn Thuế Phân bổ Lợi nhuận cho Nhà Quản lý Quỹ

Hồng Kông không có định nghĩa pháp lý cụ thể về lợi ích được chia sẻ hoặc chế độ thuế lợi ích được chia sẻ chuyên biệt (không giống như Vương quốc Anh). Trên thực tế, việc xử lý thuế HK phụ thuộc hoàn toàn vào cách cấu trúc lợi ích được chia sẻ: (a) nếu lợi ích được chia sẻ là một khoản phân bổ lợi nhuận từ quỹ hợp danh cho GP (được coi là phân phối lợi nhuận của quỹ), nó có thể không bị đánh thuế riêng; (b) nếu lợi ích được chia sẻ là phí hiệu suất do GP tính với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ, đó là thu nhập kinh doanh bị đánh thuế ở mức 16,5%. Ưu đãi điều 20AX năm 2021 quy định mức thuế 0% cho lợi ích được chia sẻ của quỹ PE đủ điều kiện.

Được giới thiệu có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2022, điều 20AX IRO quy định mức thuế lợi nhuận 0% đối với "lợi ích được chia sẻ đủ điều kiện" nhận được bởi các cá nhân đủ điều kiện từ "các quỹ đầu tư đủ điều kiện". Để đủ điều kiện: quỹ phải là quỹ LPF của HK hoặc quỹ được SFC ủy quyền; nhà quản lý phải có giấy phép SFC Loại 9; quỹ phải có AUM tối thiểu 240 triệu HKD (hoặc đã triển khai 90% vốn cam kết); lợi ích được chia sẻ phải đến từ các khoản đầu tư đủ điều kiện; và nhà quản lý phải chứng minh hoạt động kinh tế thực chất tại HK. Ưu đãi áp dụng cho cả phương tiện lợi ích được chia sẻ và các cá nhân nhận được.

Ưu đãi điều 20AX đặc biệt áp dụng cho "lợi ích được chia sẻ" có ý nghĩa được định nghĩa trong luật — nó không thể đơn giản áp dụng cho bất kỳ khoản phí hiệu suất nào bằng cách đổi tên nó thành lợi ích được chia sẻ. Lợi ích được chia sẻ phải thực sự được cấu trúc như một khoản phân bổ lợi nhuận theo LPA, với một thác nước phù hợp, tỷ lệ rào cản và điều khoản thu hồi. Việc tái cấu trúc giả tạo phí quản lý/hiệu suất thành lợi ích được chia sẻ để tiếp cận ưu đãi sẽ bị coi là tránh thuế theo điều 61A IRO.

Nếu một nhà quản lý quỹ hoàn trả lợi ích được chia sẻ do điều khoản thu hồi (vì các khoản lỗ danh mục đầu tư sau này giảm xuống dưới ngưỡng), việc xử lý thuế đối với khoản hoàn trả phụ thuộc vào cách lợi ích được chia sẻ ban đầu bị đánh thuế. Nếu lợi ích được chia sẻ bị đánh thuế như thu nhập (lợi nhuận kinh doanh), khoản thu hồi có thể được khấu trừ như một khoản lỗ kinh doanh trong năm hoàn trả. Nếu lợi ích được chia sẻ được coi là phân bổ lợi nhuận không chịu thuế (theo ưu đãi hoặc phân tích vốn), khoản hoàn trả thu hồi có thể không tạo ra bất kỳ khoản khấu trừ thuế nào — có nghĩa là nhà quản lý hoàn trả số tiền kinh tế mà không có bất kỳ khoản giảm thuế bù trừ nào. Việc cấu trúc các điều khoản thu hồi với các tác động thuế trong tâm trí là rất quan trọng.

Ưu đãi điều 20AX không áp đặt thời gian nắm giữ tối thiểu cụ thể đối với các khoản đầu tư quỹ cơ bản (không giống như miễn trừ PE theo điều 20AN yêu cầu 24 tháng). Tuy nhiên, các loại hình đầu tư đủ điều kiện (bao gồm các khoản đầu tư vào công ty tư nhân đáp ứng các tiêu chí nhất định) phải là các khoản đầu tư kiểu PE dài hạn thực sự. Giao dịch trong ngày hoặc các khoản đầu tư đầu cơ ngắn hạn sẽ không cấu thành các khoản đầu tư đủ điều kiện cho ưu đãi.

Ưu đãi điều 20AX chủ yếu nhắm vào lợi ích được chia sẻ kiểu quỹ đầu tư tư nhân. Phí hiệu suất của quỹ phòng hộ — thường được tính hàng năm hoặc hàng quý trên các chiến lược thanh khoản — khó có thể đủ điều kiện là "lợi ích được chia sẻ đủ điều kiện" theo ưu đãi. Ưu đãi yêu cầu quỹ phải là một quỹ đầu tư đủ điều kiện thực hiện các khoản đầu tư vào công ty tư nhân hoặc các khoản đầu tư được chỉ định với các đặc điểm dài hạn thực sự. Thu nhập hiệu suất của quỹ phòng hộ vẫn bị đánh thuế như thu nhập kinh doanh ở mức 16,5%.