香港證券借貸稅務 — 股票借貸及回購稅務指南
證券借貸及回購交易是香港資本市場不可或缺的一部分。借貸費用、代息支付及抵押品安排的稅務處理需要專業知識 — 特別是對於對沖基金、機構投資者及主要經紀客戶而言。
證券借貸稅務專員
證券借貸及回購交易是香港資本市場不可或缺的一部分。借貸費用、代息支付及抵押品安排的稅務處理需要專業知識 — 特別是對於對沖基金、機構投資者及主要經紀客戶而言。
⚠ 支付予股票借出方的代息與真實股息不同
當股票借出方借出股份，而借入方支付一筆「代息」，相等於借貸期內支付的任何實際股息時，此筆款項並非免稅的香港股息。這是一項合約付款，被視為利息／費用收入 — 並在借出方手中完全應課稅。
您是否正面對以下稅務問題？
代息的稅務處理
真實的香港股息是免稅的。從股票借入方收到的代息（在借貸期內代替真實股息）是合約付款 — 作為一般業務收入應課稅。許多機構借出方錯誤分類這些款項。
借貸費用收入
機構借出方收到的證券借貸費用通常作為業務收入應課稅。收入來源分析（香港或離岸）決定是否適用香港利得稅。
回購交易的稅務處理
回購協議（回購）涉及出售證券並有義務回購。稅務局的《稅務條例釋義及執行指引第46號》將回購視為融資交易（而非銷售）— 採用利息收入／支出處理，而非資本收益／損失。
抵押品收入
股票借入方提供的現金抵押品所賺取的利息是借出方的應課稅收入。抵押品收入的時機和來源分析需要仔細的文件記錄。
適合對象
基金經理、退休基金和保險公司借出其股票投資組合。
對沖基金和交易部門透過主要經紀進行證券借貸計劃。
銀行股票融資和股票借入部門，擁有香港來源的證券借貸收入。
ETF經理營運基金內證券借貸計劃以提高回報。
服務範疇
證券借貸收入分類
確定所有證券借貸收入流的正確稅務處理：費用、代息、抵押品利息。
借貸計劃報稅表
準備利得稅報稅表，將證券借貸收入與免稅的香港股息正確分開。
離岸基金豁免分析
確認證券借貸交易是否符合離岸基金豁免的指定交易。
過往年度合規審查
審查代息和借貸費用的歷史處理，以查找任何錯誤分類。
簡單、高效、專業
借貸計劃審查
記錄所有證券借貸安排、交易對手和收入流。
1-2天費用與代付款項劃分
分類每項收入流：免稅股息、應課稅費用或應課稅代付款項。
2-3天借貸收入報稅表準備
準備利得稅報稅表，並正確分類借貸收入。
3-5天借貸計劃合規審查
隨著借貸計劃和市場條件的演變，進行年度合規審查。
每年為真實客戶帶來真實成果
長短倉基金 — 代息重新分類
- 活躍證券借貸的對沖基金
- 代息先前被視為免稅
- 自願披露過往3個年度
- 罰款較不披露大幅減少
退休基金 — 證券借貸計劃稅務審查
- 120億港元股票投資組合，設有借貸計劃
- 抵押品利息先前被過度申報為應課稅
- 離岸基金豁免適用於合資格交易
- 淨修正：追回180,000港元多繳稅款
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