Thuế Phái sinh & Hợp đồng Tương lai Hồng Kông — Hướng dẫn Thuế Quyền chọn, Hợp đồng Tương lai & Hoán đổi

Lợi nhuận từ giao dịch phái sinh có hệ thống thường phải chịu thuế như lợi nhuận kinh doanh theo điều 14 và điều 15(1)(i) IRO — vì các công cụ phái sinh hầu như luôn được nắm giữ cho mục đích giao dịch ngắn hạn chứ không phải đầu tư vốn dài hạn. Thời gian nắm giữ càng ngắn và chiến lược càng có hệ thống, lập luận giao dịch (chịu thuế) càng mạnh. Không giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu, rất khó để duy trì lập luận đầu tư vốn cho các công cụ phái sinh được giao dịch tích cực.

Có. "Giao dịch hợp đồng tương lai" được liệt kê rõ ràng là "giao dịch cụ thể" theo điều 20AM IRO, có nghĩa là lợi nhuận hợp đồng tương lai do một quỹ nước ngoài đủ điều kiện kiếm được được miễn thuế lợi nhuận HK. Điều này làm cho giao dịch hợp đồng tương lai thông qua một cấu trúc quỹ đủ điều kiện rất hiệu quả về thuế. Tuy nhiên, quỹ phải là một thực thể không cư trú đáp ứng tất cả các điều kiện khác của điều 20AM — việc miễn thuế không áp dụng cho các nhà giao dịch cá nhân hoặc các công ty cư trú tại Hồng Kông.

Phí quyền chọn nhận được bởi người bán quyền chọn thường được coi là thu nhập giao dịch trong kỳ mà chúng trở thành không hoàn lại (thường là khi hết hạn hoặc thực hiện). Bản thân phí quyền chọn phải chịu thuế khi kiếm được, không chỉ khi thanh toán cuối cùng. Đối với người mua quyền chọn, phí quyền chọn đã trả là một chi phí — hoặc bù trừ vào lợi nhuận khi thực hiện hoặc được khấu trừ như một chi phí giao dịch khi quyền chọn hết hạn vô giá trị. Thời điểm ghi nhận đòi hỏi phân tích cẩn thận.

Đối với các doanh nghiệp sử dụng hoán đổi lãi suất như các biện pháp phòng ngừa rủi ro thực sự đối với các nghĩa vụ vay thương mại, lợi nhuận và thua lỗ từ hoán đổi thường được coi là điều chỉnh chi phí lãi suất hiệu quả — được khấu trừ hoặc chịu thuế như các khoản mục doanh thu. Đối với các nhà giao dịch độc quyền điều hành các sổ hoán đổi, tất cả P&L từ hoán đổi là thu nhập/chi phí giao dịch. Sự khác biệt giữa hoán đổi phòng ngừa rủi ro và hoán đổi đầu cơ là quan trọng đối với các nhóm quản lý ngân quỹ doanh nghiệp.

Trái phiếu cấu trúc (ví dụ: trái phiếu liên kết với vốn chủ sở hữu, sản phẩm bảo đảm vốn) có nhiều thành phần: một yếu tố vốn (thường là hoàn trả vốn gốc không chịu thuế), một yếu tố phiếu lãi (thu nhập lãi chịu thuế) và một yếu tố phái sinh (phí quyền chọn hoặc lợi nhuận phái sinh nhúng). IRD có thể yêu cầu tách riêng các thành phần này thay vì coi tổng lợi nhuận là một khoản mục duy nhất. Cách xử lý thuế của từng thành phần phải được xác định dựa trên bản chất kinh tế của nó.

Nếu giao dịch phái sinh của bạn được đánh giá là một hoạt động kinh doanh theo thuế lợi nhuận, các khoản lỗ từ giao dịch phái sinh có thể được: (a) bù trừ vào các khoản thu nhập chịu thuế lợi nhuận HK khác trong cùng năm; (b) chuyển tiếp vô thời hạn để bù trừ vào lợi nhuận trong tương lai từ cùng một hoạt động kinh doanh. Các khoản lỗ vốn (theo cách xử lý vốn, điều này hiếm khi xảy ra đối với các công cụ phái sinh) thường không được khấu trừ. Bản chất có thể giao dịch của các công cụ phái sinh khiến lập luận về lỗ vốn rất khó duy trì.