Гонконгский налог на деривативы и фьючерсы — Руководство по налогу на опционы, фьючерсы и свопы

Доходы от систематической торговли деривативами, как правило, облагаются налогом как прибыль от бизнеса в соответствии с разделами 14 и 15(1)(i) IRO — поскольку деривативы почти повсеместно удерживаются для краткосрочных торговых целей, а не для долгосрочных капитальных инвестиций. Чем короче период владения и чем систематичнее стратегия, тем сильнее аргумент в пользу торговли (налогооблагаемой). В отличие от акций или облигаций, очень трудно обосновать аргумент капитальных инвестиций для активно торгуемых деривативов.

Да. «Операции с фьючерсными контрактами» прямо перечислены как «указанные сделки» в соответствии с разделом 20AM IRO, что означает, что прибыль от фьючерсных контрактов, полученная квалифицированным офшорным фондом, освобождается от налога на прибыль в Гонконге. Это делает торговлю фьючерсами через квалифицированную структуру фонда очень налогоэффективной. Однако фонд должен быть нерезидентным юридическим лицом, отвечающим всем другим условиям раздела 20AM — освобождение не распространяется на индивидуальных трейдеров или компании-резиденты Гонконга.

Опционные премии, полученные продавцами опционов, обычно рассматриваются как торговый доход в период, когда они становятся невозвратными (обычно по истечении срока или исполнении). Сама премия облагается налогом при получении, а не только при окончательном расчете. Для покупателей опционов уплаченная премия является затратой — либо сопоставляется с прибылью при исполнении, либо вычитается как торговый расход, когда опцион истекает без стоимости. Сроки признания требуют тщательного анализа.

Для предприятий, использующих процентные свопы в качестве реального хеджирования коммерческих заемных обязательств, прибыли и убытки от свопов обычно рассматриваются как корректировки эффективной процентной стоимости — вычитаемые или облагаемые налогом как доходные статьи. Для проприетарных трейдеров, управляющих своповыми портфелями, все прибыли и убытки от свопов являются торговым доходом/расходом. Различие между хеджирующими и спекулятивными свопами важно для команд корпоративного казначейства.

Структурированные ноты (например, ноты, привязанные к акциям, продукты с гарантией капитала) имеют несколько компонентов: капитальный элемент (часто необлагаемый налогом возврат основного долга), купонный элемент (налогооблагаемый процентный доход) и деривативный элемент (опционная премия или встроенная прибыль от дериватива). IRD может потребовать разделения этих компонентов, а не рассмотрения общего дохода как единой статьи. Налоговый режим каждого компонента должен определяться на основе его экономической природы.

Если ваша торговля деривативами оценивается как бизнес в рамках налога на прибыль, убытки от торговли деривативами могут быть: (а) зачтены против других налогооблагаемых доходов в Гонконге в том же году; (б) перенесены на неопределенный срок против будущих прибылей от той же торговли. Капитальные убытки (в рамках капитального режима, что редко для деривативов) обычно не подлежат вычету. Торгуемый характер деривативов делает аргумент капитального убытка очень трудным для обоснования.