Impôt sur les dividendes d'investissement à Hong Kong — Exemption de dividendes HK et guide pour l'étranger

Les dividendes reçus des sociétés de Hong Kong sont exonérés de l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong — ils ne sont pas soumis à l'impôt au niveau de l'actionnaire. Cette exemption s'applique aux particuliers et aux sociétés recevant des dividendes de Hong Kong. Les dividendes des sociétés étrangères ne sont généralement pas non plus soumis à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong s'ils sont reçus dans le cadre d'une activité d'investissement passif (capital). Cependant, les dividendes reçus par une entreprise d'investissement active peuvent être traités comme des revenus de négociation imposables.

La retenue à la source standard de la RPC sur les dividendes versés aux non-résidents est de 10% en vertu de la loi sur l'impôt sur le revenu des entreprises. Cependant, en vertu de l'arrangement de double imposition HK-RPC, les résidents fiscaux de Hong Kong qui détiennent au moins 25% d'une société de la RPC peuvent bénéficier d'un taux réduit de 5%. Le taux réduit nécessite une approbation préalable et le respect de conditions de substance spécifiques. Pour un dividende de 10 millions HKD d'une filiale de la RPC, l'économie du taux réduit est de 500 000 HKD.

Les dividendes américains versés aux investisseurs de Hong Kong sont soumis à une retenue à la source américaine de 30% (le taux standard de « retenue NRA »). Hong Kong n'a pas de convention de double imposition avec les États-Unis — contrairement aux résidents du Royaume-Uni qui bénéficient d'un taux réduit de 15%. Pour accéder à des taux de retenue à la source américains réduits, les investisseurs de Hong Kong doivent examiner attentivement leur position conventionnelle ou détenir des actions américaines par le biais de structures éligibles aux conventions. L'utilisation d'une structure d'intermédiaire enregistrée aux États-Unis peut offrir un certain allégement — des conseils spécifiques sont requis.

Une société holding de Hong Kong recevant des dividendes de filiales étrangères peut potentiellement recevoir ces dividendes sans impôt sur les bénéfices de Hong Kong — si le revenu de dividendes de la société holding est traité comme un revenu de placement passif (non un revenu d'entreprise). De plus, grâce au réseau de CDI de Hong Kong, la retenue à la source dans le pays d'origine peut être réduite. Cependant, la société de Hong Kong doit avoir une substance économique réelle à Hong Kong pour accéder aux avantages des CDI — les sociétés écrans verront leur accès aux conventions refusé.

Le démembrement de dividendes implique l'achat d'actions peu avant le paiement d'un dividende, la réception du dividende (souvent exonéré d'impôt), puis la vente des actions après la date ex-dividende à un prix inférieur (absorbant la perte en capital). La stratégie tente de convertir un revenu imposable en gains en capital ou de capter des dividendes exonérés d'impôt. La disposition anti-évasion de l'IRD en vertu de l'article 61A de l'IRO peut être utilisée pour contrecarrer les arrangements qui exploitent l'exemption de dividendes. Tout arrangement de démembrement de dividendes nécessite une analyse fiscale minutieuse avant sa mise en œuvre.

Les distributions d'ETF (fonds négociés en bourse) aux investisseurs de Hong Kong dépendent de la structure de l'ETF. Si l'ETF est un fonds éligible à l'exemption des fonds offshore et que les distributions représentent un retour de revenu exonéré, elles peuvent ne pas être imposables. Si les distributions représentent des intérêts ou des revenus de dividendes étrangers transmis aux investisseurs, le caractère sous-jacent du revenu peut déterminer le traitement fiscal. Pour la plupart des investisseurs particuliers en ETF, les distributions ne sont généralement pas soumises à l'impôt de Hong Kong — mais cela doit être confirmé pour chaque structure d'ETF.