Impuesto sobre Inversiones en Dividendos de Hong Kong — Guía de Exención de Dividendos de HK y Extranjeros

Los dividendos recibidos de empresas de Hong Kong están exentos del impuesto sobre beneficios de Hong Kong; no están sujetos a impuestos a nivel del accionista. Esta exención se aplica tanto a personas físicas como a empresas que reciben dividendos de Hong Kong. Los dividendos de empresas extranjeras generalmente tampoco están sujetos al impuesto sobre beneficios de Hong Kong si se reciben en el curso de una actividad de inversión pasiva (capital). Sin embargo, los dividendos recibidos por un negocio de inversión activo pueden ser tratados como ingresos comerciales gravables.

La retención fiscal estándar de la RPC sobre los dividendos pagados a no residentes es del 10% según la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Empresas. Sin embargo, en virtud del acuerdo de doble imposición entre Hong Kong y la RPC, los residentes fiscales de Hong Kong que posean al menos el 25% de una empresa de la RPC pueden beneficiarse de una tasa reducida del 5%. La tasa reducida requiere aprobación previa y el cumplimiento de condiciones de sustancia específicas. Para un dividendo de 10 millones de HKD de una filial de la RPC, el ahorro de la tasa reducida es de 500.000 HKD.

Los dividendos de EE. UU. pagados a inversores de Hong Kong están sujetos a una retención fiscal del 30% en EE. UU. (la tasa estándar de 'retención NRA'). Hong Kong no tiene un tratado de doble imposición con EE. UU., a diferencia de los residentes del Reino Unido que se benefician de una tasa reducida del 15%. Para acceder a tasas de retención reducidas en EE. UU., los inversores de Hong Kong deben considerar cuidadosamente su posición en el tratado o mantener acciones de EE. UU. a través de estructuras elegibles para el tratado. El uso de una estructura intermediaria registrada en EE. UU. puede ofrecer cierto alivio; se requiere asesoramiento específico.

Una sociedad holding de Hong Kong que recibe dividendos de filiales extranjeras puede potencialmente recibir esos dividendos sin impuesto sobre beneficios de Hong Kong, si los ingresos por dividendos de la sociedad holding se tratan como ingresos de inversión pasiva (no ingresos empresariales). Además, a través de la red de CDI de Hong Kong, la retención fiscal en el país de origen puede reducirse. Sin embargo, la empresa de Hong Kong debe tener una sustancia económica genuina en Hong Kong para acceder a los beneficios del CDI; a las empresas 'shell' se les denegará el acceso al tratado.

El 'dividend stripping' implica comprar acciones poco antes del pago de un dividendo, recibir el dividendo (a menudo exento de impuestos) y luego vender las acciones después de la fecha ex-dividendo a un precio más bajo (absorbiendo la pérdida de capital). La estrategia intenta convertir ingresos gravables en ganancias de capital o capturar dividendos exentos de impuestos. La disposición anti-elusión del IRD bajo la sección 61A de la IRO puede usarse para contrarrestar acuerdos que explotan la exención de dividendos. Cualquier acuerdo de 'dividend stripping' requiere un análisis fiscal cuidadoso antes de su implementación.

Las distribuciones de ETF (fondos cotizados en bolsa) a inversores de Hong Kong dependen de la estructura del ETF. Si el ETF es un fondo que califica para la exención de fondos offshore y las distribuciones representan un retorno de ingresos exentos, es posible que no sean gravables. Si las distribuciones representan intereses o ingresos por dividendos extranjeros transferidos a los inversores, el carácter subyacente de los ingresos puede determinar el tratamiento fiscal. Para la mayoría de los inversores minoristas individuales de ETF, las distribuciones no suelen estar sujetas a impuestos en Hong Kong, pero esto debe confirmarse para cada estructura de ETF.