Hong Kong Fiscalité des obligations et des titres à revenu fixe — Guide des revenus d'intérêts et du trading d'obligations

Cela dépend de l'obligation. Les intérêts des « instruments de dette admissibles » (QDI) enregistrés auprès de la HKMA en vertu de l'article 26A(1A) de l'IRO sont exonérés d'impôt sur les bénéfices. Cette exonération couvre les bons et notes du Fonds d'Échange, les obligations d'entreprise enregistrées auprès de la HKMA et la plupart des titres de créance cotés répondant aux critères QDI. Les intérêts des obligations non admissibles (nombreuses obligations étrangères, obligations d'entreprise non enregistrées) sont entièrement imposables en tant que revenus d'entreprise s'ils sont reçus dans le cadre d'un commerce ou d'une entreprise, ou en tant qu'autres revenus pour les particuliers.

Si vous détenez des obligations en tant qu'investissement en capital (à long terme, détenues jusqu'à l'échéance, investisseur passif), les gains sur cession ne sont généralement pas soumis à l'impôt sur les bénéfices de Hong Kong (pas de CGT). Si vous négociez activement des obligations — en achetant et en vendant avant l'échéance en tant qu'entreprise — les gains sont probablement imposables en tant que bénéfices de trading. La distinction dépend de votre période de détention, de la fréquence de trading et de l'intention d'investissement. Les traders d'obligations professionnels et les gestionnaires de revenus fixes actifs sont presque toujours traités comme du trading.

Hong Kong a introduit des incitations spécifiques pour attirer l'émission d'obligations vertes et durables : (a) une concession d'impôt sur les bénéfices pour les émetteurs d'obligations sur les coûts d'émission d'obligations vertes admissibles ; (b) une concession de droits de timbre sur certaines transactions d'obligations vertes ; et (c) des garanties gouvernementales pour les programmes d'obligations vertes. Ces incitations ont été progressivement étendues dans le cadre des budgets successifs. Les conditions et l'incitation applicable dépendent de la certification de l'obligation selon des cadres d'obligations vertes reconnus (par exemple, HKQAA, Principes des obligations vertes de l'ICMA).

Les obligations de détail du gouvernement de Hong Kong (par exemple, Silver Bonds, iBonds) émises par le gouvernement sont des QDI — les intérêts reçus sont exonérés d'impôt sur les bénéfices. Pour les investisseurs individuels, ces intérêts ne sont pas non plus soumis à l'impôt sur les salaires. Ces obligations sont conçues pour être entièrement exonérées d'impôt pour les investisseurs de détail. Cependant, si vous les négociez avant l'échéance et réalisez un gain en capital, l'analyse normale capital vs trading s'applique.

Lorsque vous achetez une obligation entre les dates de coupon, vous payez des intérêts courus (la partie du prochain coupon courue depuis le dernier paiement). Lorsque vous recevez le coupon complet, la partie des intérêts courus que vous avez payée est un coût qui compense le revenu du coupon — vous n'êtes imposé que sur le coupon net couru pendant votre période de détention. Lorsque vous vendez une obligation, les intérêts courus reçus de l'acheteur sont traités comme un revenu de coupon, et non comme faisant partie du gain en capital. Ce traitement des intérêts courus est important pour une déclaration fiscale précise sur les portefeuilles à revenu fixe.

Oui — si vous exercez une activité commerciale et recevez des intérêts d'obligations étrangères dans le cadre de cette activité, les intérêts sont imposables à Hong Kong (base territoriale — les règles de source pour les intérêts sont complexes). Même pour les obligations QDI, si les intérêts proviennent d'une activité commerciale (par opposition à un investissement passif), ils peuvent être traités comme des revenus d'entreprise. Les intérêts obligataires offshore reçus par un investisseur individuel passif ne sont généralement pas soumis à l'impôt de Hong Kong — mais la distinction entre passif et commercial est importante.