Pajak Obligasi & Pendapatan Tetap Hong Kong — Panduan Pendapatan Bunga & Perdagangan Obligasi

Tergantung pada obligasinya. Bunga dari "instrumen utang yang memenuhi syarat" (QDI) yang terdaftar di HKMA berdasarkan s.26A(1A) IRO dikecualikan dari pajak keuntungan. Pengecualian ini mencakup Exchange Fund Bills dan Notes, obligasi korporasi yang terdaftar di HKMA, dan sebagian besar sekuritas utang yang terdaftar yang memenuhi kriteria QDI. Bunga dari obligasi yang tidak memenuhi syarat (banyak obligasi asing, obligasi korporasi yang tidak terdaftar) sepenuhnya dikenakan pajak sebagai pendapatan bisnis jika diterima dalam rangka perdagangan atau bisnis, atau sebagai pendapatan lain untuk individu.

Jika Anda memegang obligasi sebagai investasi modal (jangka panjang, dipegang hingga jatuh tempo, investor pasif), keuntungan atas pelepasan umumnya tidak dikenakan pajak keuntungan HK (tidak ada CGT). Jika Anda secara aktif memperdagangkan obligasi — membeli dan menjual sebelum jatuh tempo sebagai bisnis — keuntungan kemungkinan besar dikenakan pajak sebagai keuntungan perdagangan. Perbedaan ini tergantung pada periode kepemilikan Anda, frekuensi perdagangan, dan niat investasi. Pedagang obligasi profesional dan manajer pendapatan tetap aktif hampir selalu diperlakukan sebagai perdagangan.

Hong Kong telah memperkenalkan insentif spesifik untuk menarik penerbitan obligasi hijau dan berkelanjutan: (a) konsesi pajak keuntungan bagi penerbit obligasi atas biaya penerbitan obligasi hijau yang memenuhi syarat; (b) konsesi bea meterai atas transaksi obligasi hijau tertentu; dan (c) jaminan pemerintah untuk program obligasi hijau. Insentif ini telah diperluas secara progresif di bawah anggaran berturut-turut. Kondisi dan insentif yang berlaku tergantung pada apakah obligasi tersebut disertifikasi di bawah kerangka obligasi hijau yang diakui (misalnya, HKQAA, ICMA Green Bond Principles).

Obligasi ritel Pemerintah HK (misalnya, Silver Bonds, iBonds) yang diterbitkan oleh pemerintah adalah QDI — bunga yang diterima dikecualikan dari pajak keuntungan. Untuk investor individu, bunga ini juga tidak dikenakan pajak gaji. Obligasi ini dirancang agar sepenuhnya bebas pajak bagi investor ritel. Namun, jika Anda memperdagangkannya sebelum jatuh tempo dan memperoleh keuntungan modal, analisis modal vs perdagangan normal berlaku.

Ketika Anda membeli obligasi di antara tanggal kupon, Anda membayar bunga akrual (bagian dari kupon berikutnya yang diakrual sejak pembayaran terakhir). Ketika Anda menerima kupon penuh, bagian bunga akrual yang Anda bayarkan adalah biaya yang mengimbangi pendapatan kupon — Anda hanya dikenakan pajak atas kupon bersih yang diakrual selama periode kepemilikan Anda. Ketika Anda menjual obligasi, bunga akrual yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai pendapatan kupon, bukan sebagai bagian dari keuntungan modal. Perlakuan bunga akrual ini penting untuk pelaporan pajak yang akurat pada portofolio pendapatan tetap.

Ya — jika Anda menjalankan bisnis dan menerima bunga dari obligasi asing dalam rangka bisnis tersebut, bunga tersebut dikenakan pajak di Hong Kong (basis teritorial — aturan sumber untuk bunga bersifat kompleks). Bahkan untuk obligasi QDI, jika bunga tersebut timbul dari aktivitas bisnis (bukan investasi pasif), bunga tersebut dapat diperlakukan sebagai pendapatan bisnis. Bunga obligasi luar negeri yang diterima oleh investor individu pasif umumnya tidak dikenakan pajak HK — tetapi perbedaan pasif vs bisnis itu penting.