Tìm hiểu cơ chế miễn thuế lãi vốn của Hong Kong đối với các khoản đầu tư do gia đình nắm giữ

Vị thế trung tâm tài chính quốc tế hàng đầu của Hong Kong được củng cố bởi chế độ thuế đơn giản, mức thuế thấp và không đánh thuế lãi vốn. Đối với các gia đình nắm giữ các khoản đầu tư, điều này tạo ra những cơ hội đặc biệt thuận lợi để tích lũy tài sản và chuyển giao tài sản giữa các thế hệ. Tuy nhiên, việc không có một sắc thuế lãi vốn chính thức không có nghĩa là mọi khoản lãi từ chuyển nhượng đều không bị đánh thuế. Việc hiểu rõ sự phân biệt quan trọng giữa lãi vốn và lợi nhuận kinh doanh, nắm vững chế độ áp dụng cho pháp nhân nắm giữ đầu tư của gia đình (FIHV), đồng thời tận dụng khuôn khổ miễn thuế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài (FSIE) là những yếu tố thiết yếu để tối ưu hóa kết quả thuế cho các cấu trúc đầu tư của gia đình.

Tìm hiểu cơ chế miễn thuế lãi vốn của Hong Kong

Nguyên tắc cơ bản: Không có thuế lãi vốn

Hệ thống thuế của Hong Kong là một trong những hệ thống có tính cạnh tranh cao nhất thế giới, với đặc trưng là nguyên tắc đánh thuế theo lãnh thổ và không áp dụng một số sắc thuế phổ biến tại các khu vực tài phán khác. Đáng chú ý nhất, Hong Kong không đánh thuế lãi vốn, nghĩa là các khoản lãi hoặc lợi nhuận phát sinh từ việc chuyển nhượng tài sản vốn nhìn chung không phải chịu thuế. Nguyên tắc này áp dụng cho cả cá nhân, công ty, hợp danh và quỹ tín thác.

Việc lãi vốn được miễn thuế mang lại những lợi thế đáng kể cho nhà đầu tư:

• Không đánh thuế đối với việc bán cổ phần và chứng khoán: Các khoản lãi từ việc bán cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ tương hỗ và các chứng khoán khác được nắm giữ để đầu tư không phải chịu thuế
• Không đánh thuế đối với phần tăng giá trị bất động sản: Phần tăng giá trị vốn của bất động sản được nắm giữ như một khoản đầu tư dài hạn không phải chịu thuế khi bán
• Không đánh thuế đối với việc chuyển nhượng doanh nghiệp: Việc bán doanh nghiệp hoặc phần vốn chủ sở hữu trong một công ty, nếu có tính chất vốn, không làm phát sinh nghĩa vụ thuế
• Không có thuế di sản hoặc thuế thừa kế: Việc chuyển giao tài sản thông qua thừa kế hoặc tặng cho không bị đánh thuế, tạo thuận lợi cho việc lập kế hoạch tài sản giữa các thế hệ

Việc miễn thuế này được áp dụng bất kể nhà đầu tư là đối tượng cư trú hay không cư trú tại Hong Kong, và bất kể tài sản nằm tại Hong Kong hay ở nước ngoài (đối với một số thực thể nhất định, việc miễn thuế còn chịu sự điều chỉnh của chế độ FSIE được trình bày dưới đây).

Sự phân biệt quan trọng: Lãi vốn và lãi từ hoạt động kinh doanh

Mặc dù phạm vi miễn thuế đối với lãi vốn của Hồng Kông khá rộng, cơ chế này có một điều kiện giới hạn then chốt: sự phân biệt giữa lãi vốn và lợi nhuận kinh doanh. Theo Pháp lệnh Thuế vụ (Inland Revenue Ordinance), lợi nhuận phát sinh từ hoạt động thương mại, hành nghề chuyên môn hoặc kinh doanh được tiến hành tại Hồng Kông phải chịu thuế lợi nhuận với thuế suất 16.5% đối với công ty (8.25% đối với HK$2 triệu đầu tiên theo cơ chế thuế suất hai bậc) và 15% đối với cơ sở kinh doanh không có tư cách pháp nhân.

Cục Thuế vụ Hồng Kông (IRD) áp dụng phép kiểm tra dựa trên “các dấu hiệu của hoạt động kinh doanh” để xác định khoản lãi từ chuyển nhượng có tính chất vốn (không chịu thuế) hay tính chất kinh doanh (chịu thuế như thu nhập kinh doanh). Phép kiểm tra theo thông luật này, được hình thành qua án lệ tại Hồng Kông và các khu vực tài phán theo thông luật khác, xem xét nhiều yếu tố:

Yếu tố	Tính chất vốn (Không chịu thuế)	Tính chất kinh doanh (Chịu thuế)
Thời gian nắm giữ	Nắm giữ dài hạn (thường tính bằng năm)	Nắm giữ ngắn hạn với vòng quay nhanh
Tần suất giao dịch	Giao dịch riêng lẻ hoặc không thường xuyên	Giao dịch có hệ thống, lặp đi lặp lại
Ý định tại thời điểm mua	Mua để đầu tư dài hạn hoặc sử dụng cho mục đích cá nhân	Mua với ý định bán lại để kiếm lời
Phương thức tài trợ vốn	Sử dụng nguồn vốn tự có	Sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao, điển hình của hoạt động kinh doanh
Sự hiện diện của hoạt động kinh doanh tương tự	Việc chuyển nhượng không liên quan đến hoạt động kinh doanh thường xuyên	Việc chuyển nhượng phù hợp với các hoạt động kinh doanh
Việc sửa đổi tài sản	Tài sản được giữ nguyên trạng ban đầu	Tài sản được sửa đổi để tăng khả năng tiêu thụ trên thị trường
Lý do bán	Bán do hoàn cảnh không lường trước	Bán như một phần của chiến lược kinh doanh đã được hoạch định

Không có yếu tố riêng lẻ nào mang tính quyết định; IRD xem xét tổng thể các tình tiết. Một công ty đầu tư gia đình nắm giữ danh mục chứng khoán đa dạng nhằm bảo toàn tài sản dài hạn thường sẽ đủ điều kiện được xử lý theo tính chất vốn. Ngược lại, một thực thể thường xuyên mua bán chứng khoán, đặc biệt khi sử dụng vốn vay và có thời gian nắm giữ ngắn, nhiều khả năng sẽ bị coi là đang thực hiện hoạt động kinh doanh, và lợi nhuận sẽ phải chịu thuế lợi nhuận.

Cơ chế Tăng cường tính chắc chắn về thuế

Thiết lập cơ chế bảo đảm an toàn cho việc chuyển nhượng phần vốn chủ sở hữu có nguồn gốc tại Hồng Kông

Nhận thấy sự không chắc chắn vốn có trong việc phân tích các dấu hiệu của hoạt động kinh doanh, Chính phủ Hồng Kông đã ban hành Pháp lệnh Thuế vụ (Sửa đổi) năm 2023 (Inland Revenue (Amendment) Ordinance 2023), có hiệu lực từ ngày 15 tháng 12 năm 2023, qua đó đưa ra Cơ chế Tăng cường tính chắc chắn về thuế đối với các khoản lãi từ chuyển nhượng có nguồn gốc tại Hồng Kông. Cơ chế này áp dụng cho các giao dịch chuyển nhượng diễn ra từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 trở đi.

Theo cơ chế này, các khoản lãi có nguồn gốc tại Hồng Kông từ việc chuyển nhượng phần vốn chủ sở hữu được tự động coi là có tính chất vốn (và do đó không chịu thuế) nếu đáp ứng các điều kiện sau:

• Tỷ lệ nắm giữ tối thiểu: Thực thể đầu tư nắm giữ ít nhất 15% tổng phần vốn chủ sở hữu trong thực thể nhận đầu tư
• Thời gian nắm giữ tối thiểu: Ngưỡng 15% được duy trì trong suốt thời gian liên tục ít nhất 24 tháng ngay trước ngày chuyển nhượng
• Nhà đầu tư đủ điều kiện: Thực thể đầu tư đáp ứng các điều kiện quy định và không hoạt động kinh doanh chứng khoán

Quy định về cơ chế bảo đảm an toàn này loại bỏ nhu cầu phân tích các dấu hiệu của hoạt động kinh doanh, bảo đảm ngay từ đầu rằng các khoản lãi từ chuyển nhượng đủ điều kiện sẽ không phải chịu thuế lợi nhuận. Đối với các công ty nắm giữ đầu tư của gia đình sở hữu tỷ lệ vốn đáng kể tại các công ty nhận đầu tư trong trung và dài hạn, cơ chế này mang lại sự chắc chắn có giá trị về thuế.

Các trường hợp loại trừ và giới hạn

Cơ chế Tăng cường tính chắc chắn về thuế quy định một số trường hợp loại trừ:

• Nhà đầu cơ ngắn hạn không đáp ứng yêu cầu nắm giữ trong 24 tháng
• Nhà đầu tư thiểu số nắm giữ dưới 15% (vẫn phải dựa vào việc phân tích các dấu hiệu của hoạt động kinh doanh)
• Các thực thể có hoạt động kinh doanh chính là mua bán chứng khoán hoặc phần vốn chủ sở hữu
• Các trường hợp chống tránh thuế cụ thể khi các cơ cấu dàn xếp thiếu thực chất thương mại

Đối với các khoản lãi từ chuyển nhượng không đủ điều kiện hưởng cơ chế bảo đảm an toàn, phép kiểm tra truyền thống dựa trên các dấu hiệu của hoạt động kinh doanh tiếp tục được áp dụng để xác định khoản lãi có tính chất vốn hay tính chất thu nhập kinh doanh.

Chế độ dành cho Công cụ Nắm giữ Đầu tư Gia đình (FIHV)

Bước ngoặt đối với các văn phòng quản lý tài sản gia đình

Trong khuôn khổ sáng kiến chiến lược nhằm đưa Hồng Kông trở thành trung tâm hàng đầu châu Á dành cho các văn phòng quản lý tài sản gia đình, Chính phủ đã đưa ra ưu đãi thuế lợi nhuận cho Các Công cụ Nắm giữ Đầu tư thuộc Sở hữu Gia đình (FIHV) thông qua Pháp lệnh Thuế vụ (Sửa đổi) (Ưu đãi thuế dành cho các Công cụ Nắm giữ Đầu tư thuộc Sở hữu Gia đình) năm 2023 (Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023), có hiệu lực từ ngày 19 tháng 5 năm 2023.

Chế độ FIHV áp dụng thuế suất thuế lợi nhuận 0% đối với lợi nhuận chịu thuế phát sinh từ các giao dịch đủ điều kiện và các giao dịch phụ trợ. Đáng chú ý, ưu đãi này được áp dụng hồi tố từ năm tính thuế 2022/23, nghĩa là bao gồm các giao dịch từ ngày 1 tháng 4 năm 2022 trở đi.

Các yêu cầu về điều kiện hưởng ưu đãi đối với FIHV

Để đủ điều kiện hưởng ưu đãi thuế dành cho FIHV, một thực thể phải đáp ứng một số yêu cầu:

1. Sở hữu gia đình: Một hoặc nhiều thành viên của cùng một gia đình phải nắm giữ ít nhất 95% quyền lợi thụ hưởng (trực tiếp hoặc gián tiếp) trong FIHV tại mọi thời điểm trong kỳ cơ sở. Điều này bảo đảm công cụ đó phục vụ mục đích quản lý tài sản gia đình thực sự, thay vì quản lý đầu tư thương mại.
2. Được quản lý bởi Văn phòng Quản lý Tài sản cho Một Gia đình (SFO) đủ điều kiện: FIHV phải được một SFO đủ điều kiện tại Hồng Kông quản lý. SFO phải chuyên trách quản lý tài sản và các khoản đầu tư của một gia đình duy nhất (mặc dù cũng có thể bao gồm một số tổ chức từ thiện nhất định).
3. Ngưỡng tài sản tối thiểu: FIHV phải đáp ứng mức giá trị tài sản tối thiểu theo quy định, qua đó chứng minh đây là một công cụ đầu tư có quy mô đáng kể chứ không phải một cơ cấu dàn xếp có quy mô không đáng kể.
4. Quản lý và kiểm soát tại Hồng Kông: FIHV phải được quản lý hoặc kiểm soát thông thường tại Hồng Kông, bảo đảm rằng các hoạt động quản lý thực sự diễn ra trong phạm vi lãnh thổ này.
5. Thực chất kinh tế tại Hồng Kông: FIHV phải thực hiện các hoạt động cốt lõi tạo ra thu nhập (CIGA) tại Hồng Kông và đáp ứng các yêu cầu tối thiểu về nhân viên có trình độ chuyên môn và chi phí hoạt động:
   • Có ít nhất hai nhân viên toàn thời gian tại Hồng Kông thực hiện các CIGA và có trình độ chuyên môn cần thiết
   • Phát sinh ít nhất 2 triệu HK$ chi phí hoạt động hằng năm tại Hồng Kông để thực hiện các CIGA

Giao dịch đủ điều kiện và giao dịch phụ trợ

Ưu đãi thuế dành cho FIHV chỉ áp dụng đối với lợi nhuận chịu thuế phát sinh từ các giao dịch đủ điều kiện và giao dịch phụ trợ. Các giao dịch đủ điều kiện bao gồm:

• Giao dịch chứng khoán (cổ phiếu, cổ phần, giấy nhận nợ)
• Giao dịch hợp đồng tương lai
• Giao dịch hợp đồng ngoại hối
• Tiền gửi tại các tổ chức tài chính
• Giao dịch chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục và quỹ tương hỗ
• Các giao dịch được quy định khác đối với công cụ tài chính đủ điều kiện

Giao dịch phụ trợ là các giao dịch mang tính phụ trợ cho những giao dịch đủ điều kiện và không vượt quá các ngưỡng nhất định. Theo cơ chế FIHV ban đầu, thu nhập phụ trợ chịu mức trần 5%; tuy nhiên, các đề xuất cải tiến được công bố vào tháng 11 năm 2024 hướng tới việc loại bỏ ngưỡng này và thay thế bằng phương pháp áp dụng danh mục loại trừ.

Pháp nhân có mục đích đặc biệt thuộc sở hữu gia đình (FSPE)

Cơ chế FIHV cũng mở rộng ưu đãi thuế cho Pháp nhân có mục đích đặc biệt thuộc sở hữu gia đình (FSPE), là các pháp nhân được FIHV sử dụng để nắm giữ một số loại hình đầu tư, đặc biệt là các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân và các khoản sở hữu trực tiếp tại công ty tư nhân. FSPE được hưởng cùng mức thuế suất thuế lợi nhuận 0% đối với các giao dịch đủ điều kiện.

Các đề xuất cải tiến cơ chế FIHV bao gồm việc mở rộng phạm vi hoạt động được phép của FSPE để bao gồm việc mua lại, nắm giữ, quản trị và chuyển nhượng các công ty tư nhân nhận đầu tư và các FSPE trung gian (tức là các FSPE nắm giữ những FSPE khác), qua đó tăng tính linh hoạt trong việc thiết lập cơ cấu cho các hình thức đầu tư gia đình phức tạp.

Các đề xuất cải tiến cơ chế FIHV năm 2024

Ngày 25 tháng 11 năm 2024, Cục Dịch vụ Tài chính và Ngân khố (FSTB) đã ban hành tài liệu tham vấn đề xuất những cải tiến đáng kể đối với cơ chế FIHV. Các đề xuất chính bao gồm:

• Mở rộng phạm vi tài sản đủ điều kiện: Bao gồm tài sản ảo (tiền mã hóa, token kỹ thuật số), phần vốn góp trong các thực thể tư nhân không có hình thức công ty, cho vay trực tiếp và các khoản đầu tư tín dụng tư nhân
• Bãi bỏ mức trần thu nhập phụ trợ 5%: Thay thế ngưỡng 5% bằng phương pháp áp dụng danh mục loại trừ, tạo tính linh hoạt cao hơn
• Mở rộng phạm vi hoạt động được phép của FSPE: Cho phép FSPE nắm giữ và quản lý các khoản đầu tư vào công ty tư nhân một cách linh hoạt hơn
• Mở rộng phạm vi giao dịch đủ điều kiện: Bảo đảm cơ chế này bao quát các chiến lược đầu tư và nhóm tài sản đang phát triển

Thời gian tham vấn đã kết thúc vào ngày 3 tháng 1 năm 2025, và các sửa đổi pháp luật dự kiến được thực hiện trong năm 2025 nhằm triển khai những cải tiến này, qua đó tiếp tục củng cố vị thế của Hồng Kông là điểm đến hàng đầu cho các văn phòng quản lý tài sản gia đình.

Cơ chế miễn thuế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài (FSIE)

Bối cảnh: Đáp ứng những quan ngại của EU

Hệ thống thuế theo nguyên tắc lãnh thổ truyền thống của Hồng Kông miễn thuế lợi nhuận đối với thu nhập có nguồn gốc ngoài lãnh thổ. Tuy nhiên, vào tháng 10 năm 2021, Liên minh châu Âu đã đưa Hồng Kông vào danh sách xám các khu vực tài phán không hợp tác về thuế, bày tỏ quan ngại rằng cơ chế thuế theo nguyên tắc lãnh thổ của Hồng Kông có thể tạo điều kiện cho các doanh nghiệp đa quốc gia (MNE) tránh thuế.

Để đáp lại, Hồng Kông đã triển khai cơ chế miễn thuế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài (FSIE), có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2023. Cơ chế này đưa ra một khuôn khổ được điều chỉnh, theo đó một số khoản thu nhập có nguồn gốc nước ngoài mà các thực thể thuộc MNE nhận được tại Hồng Kông sẽ được coi là có nguồn gốc tại Hồng Kông (và do đó phải chịu thuế), trừ khi đáp ứng các yêu cầu miễn thuế cụ thể. Ngày 20 tháng 2 năm 2024, Hồng Kông đã chính thức được đưa ra khỏi danh sách theo dõi của EU, khẳng định sự chấp nhận của quốc tế đối với khuôn khổ FSIE.

Phạm vi áp dụng của cơ chế FSIE

Cơ chế FSIE chỉ áp dụng đối với các thực thể thuộc MNE—những thực thể thuộc các tập đoàn doanh nghiệp đa quốc gia có hoạt động tại nhiều khu vực tài phán. Cá nhân và công ty chỉ hoạt động trong nước không thuộc đối tượng áp dụng của cơ chế FSIE.

Cơ chế FSIE bao gồm các loại thu nhập có nguồn gốc nước ngoài sau đây:

• Tiền lãi (từ ngày 1 tháng 1 năm 2023)
• Cổ tức (từ ngày 1 tháng 1 năm 2023)
• Lãi từ chuyển nhượng phần vốn chủ sở hữu (từ ngày 1 tháng 1 năm 2023)
• Thu nhập từ tài sản trí tuệ (từ ngày 1 tháng 1 năm 2023)
• Lãi từ chuyển nhượng tất cả các tài sản khác (từ ngày 1 tháng 1 năm 2024, theo cơ chế FSIE 2.0 mở rộng)

Việc mở rộng từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 (FSIE 2.0) đã mở rộng đáng kể phạm vi áp dụng để bao gồm lãi có nguồn gốc nước ngoài từ việc chuyển nhượng mọi loại động sản và bất động sản, bất kể mang tính chất vốn hay doanh thu, cũng như mang tính chất tài chính hay phi tài chính. Điều này bảo đảm bao quát toàn diện các khoản lãi từ chuyển nhượng xuyên biên giới.

Các yêu cầu miễn thuế: Thực chất kinh tế, tham gia vốn và mối liên hệ

Thu nhập có nguồn gốc nước ngoài thuộc phạm vi cơ chế FSIE được miễn thuế lợi nhuận nếu đáp ứng một trong các yêu cầu sau:

1. Yêu cầu về thực chất kinh tế: Người nộp thuế thực hiện các hoạt động kinh tế thực chất tại Hồng Kông có liên quan trực tiếp đến việc tạo ra thu nhập. Điều này đòi hỏi:
   • Có đủ số lượng nhân viên có trình độ chuyên môn tại Hồng Kông
   • Có mức chi phí hoạt động đầy đủ tại Hồng Kông
   • Các hoạt động phải tương xứng với thu nhập được tạo ra
   Yêu cầu về thực chất kinh tế áp dụng đối với tiền lãi, cổ tức và lãi từ chuyển nhượng.
2. Yêu cầu về tham gia vốn: Đối với cổ tức và lãi từ chuyển nhượng phần vốn chủ sở hữu, người nộp thuế phải nắm giữ một tỷ lệ sở hữu đáng kể trong thực thể tạo ra thu nhập:
   • Nắm giữ ít nhất 5% phần vốn chủ sở hữu đối với cổ tức từ một thực thể không liên kết
   • Nắm giữ ít nhất 15% phần vốn chủ sở hữu đối với lãi từ chuyển nhượng phần vốn chủ sở hữu trong một thực thể không liên kết
   • Các ngưỡng khác nhau được áp dụng đối với các thực thể liên kết
   • Việc nắm giữ phải được duy trì liên tục trong thời gian 12 tháng
3. Yêu cầu về mối liên hệ: Đối với thu nhập từ tài sản trí tuệ, người nộp thuế phải chứng minh mối liên hệ giữa các hoạt động nghiên cứu và phát triển (R&D) được thực hiện tại Hồng Kông và thu nhập từ tài sản trí tuệ (IP) nhận được, dựa trên phương pháp mối liên hệ điều chỉnh tương tự khuôn khổ Hành động 5 về chống xói mòn cơ sở thuế và chuyển dịch lợi nhuận (BEPS) của OECD.

Ưu đãi thuế đối với lãi từ chuyển nhượng nội bộ tập đoàn

Cơ chế FSIE mở rộng (FSIE 2.0) đã đưa ra biện pháp hoãn thuế đối với chuyển nhượng nội bộ tập đoàn, cho phép hoãn nộp thuế đối với lãi từ chuyển nhượng tài sản có nguồn gốc nước ngoài khi tài sản được chuyển nhượng giữa các thực thể liên kết trong cùng một tập đoàn đa quốc gia (MNE). Biện pháp này hoãn việc đánh thuế cho đến khi tài sản cuối cùng được chuyển nhượng ra ngoài tập đoàn, đồng thời chịu sự điều chỉnh của các quy tắc chống lạm dụng cụ thể nhằm ngăn chặn hành vi thao túng.

Tuân thủ FSIE và hồ sơ chứng minh

Các thực thể MNE áp dụng các trường hợp miễn thuế theo FSIE phải lưu giữ hồ sơ đầy đủ để chứng minh việc đáp ứng các yêu cầu về thực chất kinh tế, tỷ lệ tham gia vốn hoặc mối liên hệ. Cục Thuế vụ Hồng Kông (IRD) đã ban hành hướng dẫn chi tiết, bao gồm các câu hỏi thường gặp và ví dụ minh họa (được cập nhật gần nhất vào tháng 7 năm 2024), làm rõ cách thức vận hành của cơ chế này trên thực tế.

Loại trừ FIHV khỏi phạm vi áp dụng FSIE

Điều quan trọng là các công cụ nắm giữ đầu tư do gia đình sở hữu (FIHV) đủ điều kiện được miễn áp dụng cơ chế FSIE. Điều này có nghĩa là các FIHV do các văn phòng gia đình đơn lẻ (SFO) đủ điều kiện quản lý và đáp ứng các yêu cầu đối với FIHV được hưởng ưu đãi thuế suất thuế lợi nhuận 0% đối với các giao dịch đủ điều kiện mà không cần đáp ứng riêng các yêu cầu về thực chất kinh tế hoặc tỷ lệ tham gia vốn theo FSIE đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài. Việc loại trừ này đơn giản hóa đáng kể công tác tuân thủ đối với các công cụ đầu tư gia đình được tổ chức theo cơ chế FIHV.

Ý nghĩa thực tiễn đối với việc nắm giữ đầu tư của gia đình

Cơ cấu tài sản gia đình để tối ưu hóa hiệu quả thuế

Đối với các gia đình có giá trị tài sản ròng cao đang nắm giữ các khoản đầu tư, khuôn khổ thuế của Hồng Kông mang lại những cơ hội đặc biệt thuận lợi để quản lý tài sản và chuyển giao tài sản giữa các thế hệ một cách hiệu quả về thuế:

• Nhà đầu tư cá nhân: Cá nhân đầu tư vào chứng khoán, bất động sản hoặc các tài sản khác nhằm mục đích gia tăng giá trị vốn trong dài hạn được miễn hoàn toàn thuế lãi vốn. Hồng Kông không áp dụng thuế di sản, thuế thừa kế hoặc thuế quà tặng, tạo thuận lợi cho việc chuyển giao tài sản một cách thông suốt cho các thế hệ sau.
• Công ty đầu tư gia đình: Các gia đình có thể thành lập công ty tại Hồng Kông để nắm giữ danh mục đầu tư. Nếu được tổ chức dưới hình thức công cụ đầu tư dài hạn (không phải thực thể kinh doanh mua bán tài sản), lãi từ chuyển nhượng được miễn thuế lãi vốn. Cơ chế Tăng cường Tính chắc chắn về Thuế mang lại sự chắc chắn bổ sung đối với các giao dịch chuyển nhượng vốn chủ sở hữu đáp ứng tiêu chí về tỷ lệ nắm giữ 15% và thời gian nắm giữ 24 tháng.
• FIHV dành cho các gia đình có khối tài sản lớn: Các gia đình có tài sản lớn (đáp ứng ngưỡng tối thiểu) nên cân nhắc thành lập FIHV do các SFO đủ điều kiện quản lý. Cơ cấu này mang lại:
  • Thuế suất thuế lợi nhuận 0% đối với các giao dịch đủ điều kiện, loại bỏ việc đánh thuế đối với lãi đầu tư
  • Miễn các yêu cầu tuân thủ FSIE
  • Nền tảng quản lý chuyên nghiệp của văn phòng gia đình
  • Sự linh hoạt trong việc đầu tư vào nhiều loại tài sản, bao gồm tài sản ảo và tín dụng tư nhân (tùy thuộc vào các đề xuất cải tiến)
• Gia đình có hoạt động tại nhiều khu vực tài phán: Các gia đình có tài sản và hoạt động tại nhiều khu vực tài phán được hưởng lợi từ mạng lưới hiệp định thuế rộng khắp của Hồng Kông (hơn 40 hiệp định tránh đánh thuế hai lần toàn diện) và việc không áp dụng thuế khấu trừ tại nguồn đối với các khoản thanh toán cổ tức và tiền lãi, tạo điều kiện cho dòng vốn xuyên biên giới lưu chuyển hiệu quả.

Quản lý rủi ro: Tránh bị phân loại là hoạt động kinh doanh mua bán tài sản

Để duy trì cách xử lý thuế đối với lãi vốn và tránh phải chịu thuế lợi nhuận, các thực thể đầu tư gia đình nên áp dụng những biện pháp củng cố tính chất đầu tư (thay vì kinh doanh mua bán tài sản) của hoạt động:

• Lập hồ sơ về mục đích đầu tư: Lưu giữ biên bản họp hội đồng quản trị, chính sách đầu tư và hồ sơ chứng minh mục đích đầu tư dài hạn
• Hạn chế tần suất giao dịch: Tránh luân chuyển danh mục đầu tư quá mức, vì điều này có thể cho thấy hoạt động kinh doanh mua bán tài sản có hệ thống
• Duy trì thời gian nắm giữ hợp lý: Nắm giữ các khoản đầu tư trong khoảng thời gian đủ dài (lý tưởng là tính bằng năm thay vì tháng), phù hợp với mục tiêu tích lũy tài sản dài hạn
• Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức: Sử dụng cơ cấu tài trợ thận trọng thay vì mức đòn bẩy cao thường thấy trong hoạt động kinh doanh mua bán tài sản
• Tách biệt hoạt động kinh doanh mua bán tài sản và hoạt động đầu tư: Nếu thực hiện cả hoạt động kinh doanh mua bán tài sản và hoạt động đầu tư, hãy cân nhắc tách các hoạt động này vào những thực thể riêng biệt với ranh giới phân định rõ ràng

Thực hiện tuân thủ FSIE đối với các gia đình có hoạt động kinh doanh đa quốc gia

Các gia đình có hoạt động kinh doanh đa quốc gia (không chỉ đơn thuần là đầu tư thụ động) phải thận trọng trong việc áp dụng cơ chế FSIE:

• Đánh giá tư cách thực thể MNE: Xác định những thực thể nào của gia đình là thực thể MNE thuộc phạm vi áp dụng FSIE
• Đánh giá thực chất kinh tế: Đảm bảo có đủ thực chất kinh tế tại Hồng Kông (nhân viên, chi tiêu, hoạt động) để đáp ứng các yêu cầu về thực chất kinh tế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài
• Cân nhắc các yêu cầu về tỷ lệ tham gia vốn: Cơ cấu các khoản nắm giữ vốn chủ sở hữu để đáp ứng các ngưỡng tham gia vốn (5% đối với cổ tức, 15% đối với lãi từ chuyển nhượng vốn chủ sở hữu) trong trường hợp việc đáp ứng yêu cầu về thực chất kinh tế có thể gặp khó khăn
• Lưu giữ hồ sơ tuân thủ: Lưu giữ hồ sơ đầy đủ chứng minh việc đáp ứng các yêu cầu miễn thuế
• Cân nhắc cơ cấu FIHV: Khi đủ điều kiện, việc tổ chức thông qua FIHV có thể giúp tránh hoàn toàn sự phức tạp trong việc tuân thủ FSIE

So sánh trong khu vực: Lợi thế cạnh tranh của Hồng Kông

Hồng Kông so với Singapore

Singapore, đối thủ cạnh tranh chính của Hồng Kông trong khu vực về dịch vụ văn phòng gia đình, cũng miễn thuế lãi vốn. Tuy nhiên, Singapore áp dụng Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) ở mức 9% (có hiệu lực từ năm 2024), trong khi Hồng Kông không áp dụng GST hoặc thuế giá trị gia tăng (VAT). Thuế suất thuế thu nhập của Singapore (lên đến 24% đối với cá nhân, 17% đối với doanh nghiệp) cao hơn mức của Hồng Kông (thuế tiền lương tối đa 17%, thuế lợi nhuận 16.5%). Các chương trình miễn thuế cho quỹ theo Điều 13O và 13U của Singapore có những yêu cầu cụ thể; cơ chế FIHV của Hồng Kông mang lại các lợi ích tương đương, cùng với lợi thế không phải chịu gánh nặng GST.

Hồng Kông so với Trung Quốc đại lục

Trung Quốc đại lục áp dụng mức thuế đáng kể đối với lãi vốn và thu nhập đầu tư. Thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%, thuế thu nhập cá nhân lên đến 45%, và lãi vốn từ chứng khoán ngày càng thuộc diện chịu thuế (trước đây được miễn đối với cổ phiếu niêm yết, nhưng các quy định đang thay đổi). Thu nhập từ cổ tức chịu thuế suất 20% đối với cá nhân. Việc Hồng Kông miễn hoàn toàn thuế lãi vốn và không áp dụng thuế cổ tức đối với cá nhân tạo ra những lợi thế đáng kể cho việc tích lũy và bảo toàn tài sản.

Hồng Kông so với các khu vực tài phán khác ở châu Á

Khu vực tài phán	Thuế lãi vốn	Thuế thu nhập doanh nghiệp	Thuế thu nhập cá nhân (tối đa)	Thuế khấu trừ tại nguồn đối với cổ tức/tiền lãi
Hồng Kông	Không áp dụng	16.5%	17%	Không áp dụng
Singapore	Không áp dụng	17%	24%	Không áp dụng (nhìn chung)
Nhật Bản	20.315%	29.74%	55%	15.315%-20.42%
Hàn Quốc	Tối đa 27.5%	Tối đa 27.5%	49.5%	14%-22%
Đài Loan	20%	20%	40%	21%
Úc	Được tính vào thuế thu nhập	30%	47%	30%

Sự kết hợp giữa việc không đánh thuế lãi vốn, thuế suất thuế thu nhập thấp, mạng lưới hiệp định thuế rộng khắp và việc không áp dụng thuế khấu trừ tại nguồn giúp Hồng Kông trở thành khu vực tài phán có hiệu quả về thuế cao nhất tại châu Á đối với các cơ cấu nắm giữ tài sản đầu tư gia đình.

Triển vọng tương lai và những diễn biến gần đây

Tiếp tục hoàn thiện hệ sinh thái văn phòng quản lý tài sản gia đình

Chính quyền Hồng Kông đã thể hiện cam kết mạnh mẽ trong việc xây dựng một trung tâm văn phòng quản lý tài sản gia đình đẳng cấp thế giới. Các đề xuất cải tiến cơ chế FIHV (được công bố vào tháng 11 năm 2024) phản ánh sự đáp ứng kịp thời đối với nhu cầu thị trường và các chiến lược đầu tư đang thay đổi. Những thay đổi pháp luật dự kiến trong năm 2025 sẽ tiếp tục củng cố vị thế cạnh tranh của Hồng Kông.

Phù hợp với các chuẩn mực quốc tế

Việc Hồng Kông được đưa ra khỏi danh sách theo dõi của EU vào tháng 2 năm 2024 khẳng định rằng khuôn khổ thuế đã được hoàn thiện của Hồng Kông phù hợp với các chuẩn mực quản trị thuế quốc tế, đồng thời vẫn duy trì các lợi thế cạnh tranh. Việc triển khai cơ chế FSIE và Chương trình tăng cường tính chắc chắn về thuế thể hiện khả năng của Hồng Kông trong việc cân bằng giữa tuân thủ các yêu cầu quốc tế và các chính sách thuận lợi cho người nộp thuế.

Tài sản ảo và các khoản đầu tư thay thế

Đề xuất mở rộng cơ chế FIHV để bao gồm tài sản ảo, tín dụng tư nhân và các khoản đầu tư thay thế tạo điều kiện để Hồng Kông phục vụ các chiến lược đầu tư gia đình hiện đại. Khi tài sản số ngày càng trở thành một bộ phận quan trọng trong khối tài sản gia đình, khuôn khổ pháp lý và thuế của Hồng Kông cũng đang được điều chỉnh để thích ứng với những diễn biến này.

Cạnh tranh khu vực và tạo sự khác biệt

Mặc dù Singapore vẫn là một đối thủ cạnh tranh mạnh, Hồng Kông có những lợi thế như vị trí gần Trung Quốc đại lục hơn, khả năng tiếp cận thông suốt với Khu vực Vịnh Lớn, thị trường tài chính có quy mô lớn hơn và tính thanh khoản cao hơn, cùng với việc không áp dụng thuế hàng hóa và dịch vụ (GST)/thuế giá trị gia tăng (VAT). Việc liên tục hoàn thiện cơ chế dành cho văn phòng quản lý tài sản gia đình của Hồng Kông, kết hợp với các sáng kiến như Chương trình nhập cảnh theo diện đầu tư vốn (được nới lỏng vào năm 2024), tạo nên sức hấp dẫn vượt trội đối với các gia đình có giá trị tài sản ròng siêu cao.

Kết luận

Việc miễn thuế lãi vốn của Hồng Kông, kết hợp với cơ chế FIHV, khuôn khổ FSIE và Chương trình tăng cường tính chắc chắn về thuế, tạo nên một trong những môi trường hấp dẫn nhất thế giới đối với các cơ cấu nắm giữ tài sản đầu tư gia đình. Việc không đánh thuế lãi vốn cho phép tài sản tăng trưởng kép mà không chịu thuế, trong khi cơ chế FIHV áp dụng thuế suất 0% đối với thu nhập đầu tư cho các văn phòng quản lý tài sản gia đình được tổ chức theo mô hình chuyên nghiệp. Cơ chế FSIE đã được hoàn thiện cân bằng giữa việc tuân thủ các yêu cầu quốc tế và các phương thức miễn thuế khả thi cho người nộp thuế đủ điều kiện.

Đối với các gia đình áp dụng những khuôn khổ này, các vấn đề chính cần cân nhắc là: (1) duy trì việc xác định rõ tính chất đầu tư (thay vì kinh doanh mua bán) thông qua hồ sơ và hành vi thực tế; (2) đánh giá liệu việc thiết lập cơ cấu FIHV có phù hợp với khối tài sản gia đình lớn hay không; (3) bảo đảm tuân thủ các yêu cầu FSIE đối với các đơn vị thuộc tập đoàn đa quốc gia (MNE); và (4) tận dụng Chương trình tăng cường tính chắc chắn về thuế cho các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu trung và dài hạn.

Khi tiếp tục hoàn thiện hệ sinh thái văn phòng quản lý tài sản gia đình, Hồng Kông củng cố vị thế là trung tâm hàng đầu châu Á về quản lý tài sản gia đình, mang lại hiệu quả về thuế vượt trội, khuôn khổ pháp lý phát triển cao và khả năng tiếp cận các thị trường châu Á cũng như toàn cầu.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này cung cấp thông tin chung về cách xử lý thuế tại Hồng Kông đối với lãi vốn và các cơ cấu nắm giữ tài sản đầu tư gia đình. Nội dung này không cấu thành tư vấn pháp lý, thuế hoặc tài chính. Pháp luật và các quy định về thuế có thể thay đổi, và hoàn cảnh của từng cá nhân có thể khác biệt đáng kể. Độc giả nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia tư vấn thuế, kế toán và chuyên gia pháp lý tại Hồng Kông có chuyên môn phù hợp để được tư vấn cụ thể cho hoàn cảnh của mình. Thông tin được trình bày được cập nhật đến tháng 12 năm 2024 và phản ánh pháp luật cùng các quy định tại thời điểm đó.