Cấu trúc không thuế: FIHV và các quỹ hợp tác hữu hạn ở Hồng Kông

Bạn là doanh nhân nước ngoài đang tìm cách tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư đồng thời giảm thiểu nghĩa vụ thuế? Hồng Kông mang đến cho các nhà đầu tư quốc tế một trong những môi trường thuế tinh vi nhưng đơn giản, rõ ràng nhất thế giới. Với hệ thống thuế theo lãnh thổ, việc không áp dụng thuế lãi vốn và khuôn khổ pháp lý ngày càng vững chắc, Hồng Kông mang lại những cơ hội hấp dẫn để tích lũy và bảo toàn tài sản một cách hiệu quả về thuế. Trong giai đoạn 2024-2025, những diễn biến quan trọng, bao gồm việc mở rộng chế độ FSIE, tăng cường ưu đãi cho văn phòng quản lý tài sản gia đình và việc sắp triển khai Thuế tối thiểu toàn cầu, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho các nhà đầu tư am hiểu.

1. Pháp nhân nắm giữ đầu tư thuộc sở hữu gia đình (FIHV): Lá chắn thuế tối ưu

Chế độ Pháp nhân nắm giữ đầu tư thuộc sở hữu gia đình (FIHV) của Hồng Kông là bước đi mạnh mẽ nhất của khu vực tài phán này nhằm thu hút các gia đình có giá trị tài sản ròng siêu cao. Được ban hành thông qua Pháp lệnh Thuế nội địa (Sửa đổi) năm 2023, khuôn khổ mang tính đột phá này cho phép các văn phòng quản lý tài sản gia đình đủ điều kiện hưởng thuế suất thuế lợi nhuận 0% đối với thu nhập và các khoản lãi từ đầu tư.

Điều kiện để được hưởng thuế suất 0%

Để được hưởng ưu đãi thuế đặc biệt này, FIHV của bạn phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể được thiết kế nhằm bảo đảm có thực chất kinh tế tại Hồng Kông:

• Sở hữu gia đình: Ít nhất 95% thuộc sở hữu của các thành viên trong cùng một gia đình
• Ngưỡng tài sản: Tài sản được quản lý tối thiểu 240 triệu HK$
• Yêu cầu về nhân sự: Sử dụng ít nhất hai chuyên gia đầu tư có trình độ phù hợp làm việc tại Hồng Kông
• Chi phí hoạt động: Chi phí hoạt động hằng năm tại Hồng Kông tối thiểu 2 triệu HK$
• Trọng tâm đầu tư: Phải chủ yếu là pháp nhân nắm giữ đầu tư thay vì tham gia hoạt động kinh doanh thương mại
• Quản lý bởi SFO: Được quản lý bởi một Văn phòng quản lý tài sản một gia đình (SFO) đủ điều kiện tại Hồng Kông

2. Quỹ hợp danh hữu hạn (LPF): Cấu trúc quỹ linh hoạt

Chế độ Quỹ hợp danh hữu hạn của Hồng Kông, được thiết lập vào năm 2020 và liên tục được hoàn thiện, cung cấp một công cụ linh hoạt và hiệu quả về thuế cho các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm và đầu tư thay thế. Cấu trúc LPF kết hợp cơ chế bảo vệ bằng trách nhiệm hữu hạn với cơ chế thuế chuyển tiếp và khả năng tiếp cận Chế độ miễn thuế thống nhất cho quỹ (UFE) của Hồng Kông.

Lợi ích về thuế và cấu trúc

Một LPF thường bao gồm một thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vô hạn (GP), phụ trách quản lý quỹ và chịu trách nhiệm vô hạn, cùng các thành viên góp vốn chịu trách nhiệm hữu hạn (LP), là những bên góp vốn và chịu trách nhiệm hữu hạn. Các lợi thế chính về thuế bao gồm:

• Thuế lợi nhuận 0%: Các LPF đủ điều kiện được hưởng thuế suất 0% đối với các khoản lãi từ giao dịch đủ điều kiện theo chế độ UFE
• Cơ chế thuế chuyển tiếp: Lợi nhuận đầu tư được chuyển tiếp miễn thuế đến các thành viên góp vốn chịu trách nhiệm hữu hạn ở nước ngoài
• Đánh thuế đối với GP: Pháp nhân GP (thường là một công ty Hồng Kông) nộp thuế lợi nhuận theo mức thuế suất thông thường đối với phí quản lý (thuế suất hai bậc 8,25%/16,5%)
• Ưu đãi đối với khoản chia lợi nhuận theo hiệu quả đầu tư: Thù lao dựa trên hiệu quả đầu tư dành cho nhà quản lý quỹ có thể đủ điều kiện được hưởng chế độ thuế ưu đãi

3. Công ty ở nước ngoài với cấu trúc nắm giữ tại Hồng Kông

Hệ thống thuế theo lãnh thổ của Hồng Kông tạo ra những cơ hội đáng kể cho các cấu trúc công ty nắm giữ được thiết kế tinh vi. Theo hệ thống này, chỉ lợi nhuận phát sinh tại hoặc có nguồn gốc từ Hồng Kông mới phải chịu thuế lợi nhuận. Thu nhập có nguồn gốc nước ngoài có thể được tiếp nhận mà không phải chịu thuế khi tuân thủ chế độ FSIE.

Chế độ FSIE: Các yêu cầu tuân thủ trọng yếu

Chế độ miễn thuế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài, được mở rộng đáng kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024, hiện bao gồm bốn loại thu nhập có nguồn gốc nước ngoài:

• Thu nhập từ tiền lãi: Tiền lãi nhận được từ các nguồn ngoài Hồng Kông
• Thu nhập từ cổ tức: Cổ tức từ các pháp nhân nước ngoài
• Thu nhập từ tài sản trí tuệ: Tiền bản quyền và phí cấp phép từ tài sản trí tuệ được sử dụng ngoài Hồng Kông
• Lãi từ chuyển nhượng: Các khoản lãi từ việc chuyển nhượng mọi loại tài sản (được mở rộng từ phạm vi trước đây chỉ bao gồm quyền lợi vốn chủ sở hữu)

Để đủ điều kiện được miễn thuế theo FSIE, các pháp nhân phải chứng minh có “thực chất kinh tế” tại Hồng Kông thông qua việc có đủ nhân viên có trình độ phù hợp, chi phí hoạt động thỏa đáng và các hoạt động cốt lõi tạo ra thu nhập được thực hiện tại địa phương.

4. Cơ cấu đầu tư vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm

Đối với các doanh nhân nước ngoài hoạt động trong lĩnh vực đầu tư vốn cổ phần tư nhân hoặc đầu tư mạo hiểm, Hồng Kông có các ưu đãi thuế cụ thể giúp cải thiện đáng kể hiệu quả kinh tế của hoạt động quản lý quỹ. Ưu đãi đối với khoản thù lao theo hiệu quả đầu tư (carried interest) cho phép các khoản thù lao dựa trên kết quả hoạt động đáp ứng điều kiện được hưởng chế độ thuế ưu đãi.

5. Các pháp nhân có mục đích đặc biệt thuộc sở hữu gia đình (FSPE)

Các pháp nhân có mục đích đặc biệt thuộc sở hữu gia đình bổ trợ cho FIHV bằng cách cung cấp các cơ cấu chuyên biệt cho từng dự án đầu tư hoặc hoạt động kinh doanh cụ thể. FSPE được hưởng cùng mức thuế lợi nhuận ưu đãi 0% khi được quản lý bởi văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình đáp ứng điều kiện và đáp ứng các tiêu chí quy định.

Lợi thế chiến lược của FSPE

• Đầu tư có mục tiêu: Thiết lập cơ cấu cho các loại tài sản, khu vực địa lý hoặc chiến lược đầu tư cụ thể
• Nhiều pháp nhân: Thành lập nhiều FSPE cho các mục đích khác nhau trong khi vẫn duy trì một FIHV duy nhất
• Linh hoạt trong đồng đầu tư: Tạo thuận lợi cho hoạt động đồng đầu tư trong khi vẫn duy trì quyền sở hữu của gia đình đáp ứng điều kiện
• Hoạch định kế thừa: Phân bổ các khoản đầu tư khác nhau cho các nhánh khác nhau trong gia đình

Những vấn đề tuân thủ trọng yếu cần lưu ý cho năm 2025

Triển khai thuế tối thiểu toàn cầu

Hồng Kông đã triển khai thuế tối thiểu toàn cầu theo Trụ cột Hai của OECD cho các năm tài chính bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 trở đi. Quy định này ảnh hưởng đến các tập đoàn đa quốc gia có doanh thu hợp nhất hằng năm ít nhất €750 triệu, yêu cầu các tập đoàn này nộp thuế với thuế suất thực tế tối thiểu là 15%.

Các yêu cầu về thực chất kinh tế

Tất cả các pháp nhân đầu tư tại Hồng Kông hiện đều phải có thực chất kinh tế thực sự, bao gồm:

• Nhân sự có trình độ chuyên môn phù hợp, hiện diện thực tế tại Hồng Kông
• Các hoạt động cốt lõi tạo ra thu nhập được thực hiện tại Hồng Kông
• Chi phí hoạt động tương xứng với thu nhập và các hoạt động liên quan
• Cơ sở văn phòng và hạ tầng phù hợp
• Các quyết định chiến lược và điều hành được đưa ra tại Hồng Kông

Lộ trình triển khai dành cho doanh nhân nước ngoài

1. Giai đoạn đánh giá: Đánh giá các khoản đầu tư hiện đang nắm giữ, các hoạt động dự kiến và mục tiêu quản lý tài sản của quý vị. Xem xét tổng tài sản, trọng tâm địa lý, chiến lược đầu tư và các nghĩa vụ thuế hiện có.
2. Lựa chọn cơ cấu: Lựa chọn loại hình pháp nhân phù hợp dựa trên đặc điểm của quý vị:
   • Tài sản > HK$240M + Tập trung vào đầu tư thụ động: FIHV cùng các FSPE bổ trợ
   • Hoạt động đầu tư vốn cổ phần tư nhân/đầu tư mạo hiểm: Cơ cấu LPF với công ty quản lý tại Hồng Kông
   • Nắm giữ vốn tại doanh nghiệp đang hoạt động kinh doanh: Công ty nắm giữ vốn tại Hồng Kông tận dụng các quy định miễn thuế theo cơ chế FSIE
3. Sử dụng dịch vụ chuyên môn: Làm việc với các cố vấn thuế, cố vấn pháp lý và nhà cung cấp dịch vụ doanh nghiệp giàu kinh nghiệm tại Hồng Kông, những người am hiểu cả các yêu cầu chuyên môn lẫn thực tiễn triển khai.
4. Tuân thủ liên tục: Duy trì việc kê khai thuế lợi nhuận hằng năm, báo cáo về thực chất kinh tế theo cơ chế FSIE, lập hồ sơ xác định giá giao dịch liên kết và tuân thủ các yêu cầu về thư ký công ty.

Hệ sinh thái các phương tiện đầu tư hiệu quả về thuế của Hồng Kông là một trong những khuôn khổ tinh vi nhất thế giới dành cho doanh nhân nước ngoài. Bằng cách lựa chọn kỹ lưỡng cơ cấu phù hợp, duy trì thực chất kinh tế và bảo đảm tuân thủ nghiêm ngặt, nhà đầu tư quốc tế có thể tối ưu hóa đáng kể nghĩa vụ thuế, đồng thời xây dựng một nền tảng quản lý tài sản dài hạn có cơ sở vững chắc để bảo vệ trước sự xem xét của cơ quan quản lý tại trung tâm tài chính hàng đầu châu Á. Chìa khóa thành công nằm ở việc cân bằng hiệu quả về thuế với thực tế hoạt động và các tiêu chuẩn tuân thủ quốc tế.