Làm thế nào các văn phòng gia đình có thể tối ưu hóa việc bảo toàn tài sản thông qua FIHV

Hãy hình dung việc quản lý khối tài sản gia đình trị giá từ 240 triệu HK$ trở lên mà không phải nộp thuế lợi nhuận đối với thu nhập đầu tư. Đây không phải là một kịch bản giả định — mà là thực tế đối với các văn phòng quản lý tài sản gia đình đủ điều kiện hoạt động tại Hồng Kông theo cơ chế mang tính đột phá dành cho pháp nhân nắm giữ đầu tư thuộc sở hữu gia đình (FIHV). Với hơn 2.700 văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình đã được thành lập tại Hồng Kông, thành phố này đã vươn lên trở thành trung tâm quản lý tài sản hàng đầu châu Á, mang đến cho các gia đình có giá trị tài sản ròng siêu cao hiệu quả thuế chưa từng có, kết hợp với khả năng tiếp cận chiến lược các thị trường Đại Trung Hoa và các cơ hội đầu tư toàn cầu.

Cuộc cách mạng về văn phòng quản lý tài sản gia đình tại Hồng Kông: Vì sao là lúc này?

Việc Hồng Kông chuyển mình thành một trung tâm hàng đầu về văn phòng quản lý tài sản gia đình không phải là ngẫu nhiên. Nỗ lực thúc đẩy mang tính chiến lược của chính phủ bắt đầu bằng Tuyên bố chính sách về phát triển hoạt động kinh doanh văn phòng quản lý tài sản gia đình vào tháng 3 năm 2023, tiếp đó là việc chính thức triển khai cơ chế ưu đãi thuế FIHV vào tháng 5 năm 2023. Cách tiếp cận toàn diện này đã mang lại những kết quả đáng chú ý: một nghiên cứu thị trường do Invest Hong Kong đặt hàng cho thấy có hơn 2.700 văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình đang hoạt động tại khu vực tài phán này, trong đó hơn một nửa quản lý tài sản vượt quá 50 triệu US$.

Khung pháp lý: Sắc lệnh Thuế nội địa (Sửa đổi) năm 2023 (Inland Revenue (Amendment) Ordinance 2023)

Cơ sở pháp lý cho các ưu đãi thuế dành cho văn phòng quản lý tài sản gia đình tại Hồng Kông là Sắc lệnh Thuế nội địa (Sửa đổi) (Ưu đãi thuế cho các pháp nhân nắm giữ đầu tư thuộc sở hữu gia đình) năm 2023 (Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023), có hiệu lực từ ngày 19 tháng 5 năm 2023. Văn bản này sửa đổi Sắc lệnh Thuế nội địa (Inland Revenue Ordinance) nhằm cung cấp các ưu đãi thuế lợi nhuận cho các FIHV đủ điều kiện do các văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình (SFO) đủ điều kiện tại Hồng Kông quản lý, cũng như cho các pháp nhân có mục đích đặc biệt thuộc sở hữu gia đình (FSPE).

Năm trụ cột về điều kiện áp dụng đối với FIHV

1. Cơ cấu sở hữu của gia đình

Các thành viên của cùng một gia đình phải trực tiếp hoặc gián tiếp nắm giữ ít nhất 95% quyền lợi thụ hưởng trong cả FIHV và SFO. Ngưỡng cao này bảo đảm cơ chế mang lại lợi ích cho các cơ cấu quản lý tài sản gia đình thực sự, thay vì các quỹ đầu tư thương mại. Yêu cầu này có thể giảm xuống 75% nếu ít nhất 20% quyền lợi thụ hưởng còn lại do một tổ chức từ thiện đủ điều kiện nắm giữ.

2. Ngưỡng tài sản tối thiểu: 240 triệu HK$

Tài sản được quản lý phải bao gồm ít nhất 240 triệu HK$ tài sản thuộc các loại được quy định tại “Phụ lục 16C” (Schedule 16C). Các tài sản này bao gồm chứng khoán, cổ phần công ty tư nhân, hợp đồng tương lai, hợp đồng ngoại hối, tiền gửi, hàng hóa giao dịch trên sở giao dịch, ngoại tệ và các sản phẩm phái sinh giao dịch ngoài sở giao dịch (OTC).

Điểm quan trọng là cơ chế này có quy định xem xét lại trong phạm vi ba năm: nếu tổng giá trị tài sản ròng (NAV) giảm xuống dưới ngưỡng 240 triệu HK$ trong một năm nhất định, yêu cầu vẫn được coi là đáp ứng nếu NAV trong một trong hai năm liền trước đạt mức tối thiểu. Quy định này giúp bảo vệ trước những biến động thị trường tạm thời.

3. Quản lý và kiểm soát tại Hồng Kông

FIHV phải được quản lý hoặc kiểm soát thông thường tại Hồng Kông trong kỳ cơ sở của năm tính thuế. Điều này bảo đảm có thực chất kinh tế và ngăn ngừa các cơ cấu chỉ tồn tại trên danh nghĩa được thiết kế chỉ nhằm mục đích tránh thuế. Việc quản lý và kiểm soát được chứng minh thông qua việc FIHV do một SFO đủ điều kiện quản lý, trong đó SFO thực hiện hoặc thu xếp các giao dịch đủ điều kiện của FIHV tại Hồng Kông.

4. Yêu cầu về hoạt động thực chất

FIHV phải thực hiện các hoạt động cốt lõi tạo ra thu nhập (CIGA) tại Hồng Kông và đáp ứng các ngưỡng cụ thể sau:

• Nhân sự: Ít nhất hai nhân viên toàn thời gian tại Hồng Kông thực hiện các hoạt động liên quan và có trình độ chuyên môn cần thiết
• Chi phí hoạt động: Ít nhất 2 triệu HK$ chi phí hoạt động hằng năm phát sinh tại Hồng Kông để thực hiện các hoạt động liên quan

5. Khung quy định về giao dịch đủ điều kiện

Chỉ lợi nhuận chịu thuế phát sinh từ các giao dịch đủ điều kiện và các giao dịch phụ trợ mới được hưởng thuế suất ưu đãi 0%. Giao dịch đủ điều kiện là các giao dịch được thực hiện tại Hồng Kông bởi hoặc thông qua một SFO đủ điều kiện, liên quan đến các tài sản thuộc các loại được quy định tại Phụ lục 16C (Schedule 16C).

Các giao dịch phụ trợ được phép thực hiện với điều kiện tuân thủ ngưỡng 5%: khoản thu từ các giao dịch phụ trợ của FIHV không được vượt quá 5% tổng khoản thu từ cả giao dịch đủ điều kiện và giao dịch phụ trợ.

Cách xử lý về thuế: Miễn hoàn toàn thuế lợi nhuận

Các FIHV đủ điều kiện được hưởng thuế suất thuế lợi nhuận ưu đãi 0% đối với lợi nhuận chịu thuế thu được từ các giao dịch đủ điều kiện và các giao dịch phụ trợ. Điều này đồng nghĩa với việc được miễn hoàn toàn các mức thuế suất thuế lợi nhuận doanh nghiệp thông thường của Hồng Kông:

Các đề xuất cải thiện tháng 11 năm 2024: Những thay đổi sắp tới

Ngày 25 tháng 11 năm 2024, Cục Dịch vụ Tài chính và Ngân khố đã ban hành một tài liệu tham vấn toàn diện, trình bày các đề xuất cải thiện đáng kể đối với các chế độ ưu đãi thuế của Hong Kong, bao gồm ưu đãi thuế dành cho FIHV. Thời hạn tham vấn kết thúc vào ngày 3 tháng 1 năm 2025, và việc triển khai dự kiến diễn ra trong năm 2025.

Mở rộng phạm vi các khoản đầu tư đủ điều kiện

Các đề xuất cải thiện mở rộng đáng kể phạm vi các khoản đầu tư đủ điều kiện, bao gồm:

• Quyền lợi trong các tổ chức tư nhân không có tư cách pháp nhân: Mở rộng ra ngoài các cơ cấu công ty truyền thống
• Cho vay trực tiếp và đầu tư tín dụng tư nhân: Công nhận tín dụng tư nhân là một loại tài sản đang phát triển
• Tài sản ảo: Bổ sung tài sản số và tiền mã hóa
• Công cụ phái sinh về phát thải và hạn ngạch phát thải: Đáp ứng các chiến lược đầu tư ESG
• Chứng khoán liên kết bảo hiểm: Mở rộng khả năng tiếp cận các công cụ chuyển giao rủi ro thay thế

Hoàn thiện khuôn khổ giao dịch phụ trợ

Tài liệu tham vấn đề xuất hoàn thiện phạm vi thu nhập đủ điều kiện được miễn thuế bằng cách bãi bỏ ngưỡng giới hạn 5% đối với giao dịch phụ trợ và áp dụng phương pháp danh mục loại trừ. Thay đổi này sẽ tăng tính linh hoạt trong hoạt động và giảm mức độ phức tạp của việc tuân thủ.

Hong Kong và Singapore: Cuộc cạnh tranh giữa các trung tâm văn phòng quản lý tài sản gia đình

Hong Kong và Singapore là hai trung tâm văn phòng quản lý tài sản gia đình hàng đầu châu Á, mỗi nơi đều có những lợi thế riêng. Việc hiểu rõ những khác biệt này có ý nghĩa thiết yếu đối với các gia đình khi quyết định lựa chọn khu vực tài phán.

Cân nhắc chiến lược: Không phải chọn một trong hai, mà là cách tận dụng cả hai

Đối với các văn phòng quản lý tài sản gia đình có trình độ chuyên môn cao, câu hỏi chiến lược không phải là “khu vực tài phán nào thắng thế?” mà là làm thế nào để tận dụng một cách khôn ngoan cả hai trung tâm, xét đến sự khác biệt về chế độ thuế, quy định về thực chất hoạt động và khuôn khổ quản lý tài sản ảo. Nhiều gia đình hàng đầu đang áp dụng chiến lược đa khu vực tài phán, thiết lập sự hiện diện tại cả Hồng Kông và Singapore nhằm tối ưu hóa hiệu quả thuế, phân tán rủi ro pháp lý và tiếp cận những năng lực riêng biệt mà mỗi khu vực tài phán cung cấp.

Lộ trình triển khai: 5 bước để triển khai FIHV thành công

1. Đánh giá chiến lược và thiết kế cấu trúc: Đánh giá mục tiêu của gia đình, tài sản hiện có và khả năng đáp ứng ngưỡng tài sản được quản lý (AUM) là 240 triệu HK$. Thiết kế cấu trúc pháp nhân phù hợp (tín thác, công ty hoặc hợp danh) dựa trên mục tiêu hoạch định kế thừa.
2. Thành lập văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình: Thành lập pháp nhân văn phòng quản lý tài sản cho một gia đình (SFO), tuyển dụng ít nhất hai nhân viên toàn thời gian có đủ trình độ chuyên môn tại Hồng Kông, bố trí địa điểm văn phòng và triển khai các khuôn khổ quản trị.
3. Thành lập FIHV và xây dựng khuôn khổ tuân thủ: Thành lập pháp nhân FIHV, bảo đảm quyền sở hữu của gia đình đáp ứng các yêu cầu, lập hồ sơ về các cơ chế quản lý và kiểm soát, đồng thời triển khai quy trình theo dõi các giao dịch đủ điều kiện.
4. Bắt đầu hoạt động và kê khai thuế: Bắt đầu các hoạt động đầu tư thông qua SFO, lưu giữ hồ sơ chi tiết, giám sát việc tuân thủ các ngưỡng quy định và nộp tờ khai thuế lợi nhuận kèm nội dung tự kê khai phù hợp.
5. Duy trì tuân thủ và tối ưu hóa: Theo dõi AUM hằng năm, thường xuyên rà soát tỷ lệ sở hữu của gia đình, định kỳ đánh giá trình độ chuyên môn của nhân viên và theo dõi diễn biến của các quy định quản lý.

Các sáng kiến bổ trợ: Chương trình nhập cảnh dành cho nhà đầu tư vốn

Bên cạnh chế độ thuế FIHV, Chương trình nhập cảnh dành cho nhà đầu tư vốn (CIES) của Hồng Kông, được tái triển khai vào tháng 3 năm 2024, tạo thêm động lực để các thành viên chủ chốt của gia đình thiết lập tư cách cư trú. CIES yêu cầu đầu tư tối thiểu 27 triệu HK$ vào các tài sản đủ điều kiện (bao gồm 3 triệu HK$ vào Danh mục đầu tư CIES) để đủ điều kiện được hưởng quyền cư trú. Chương trình đã nhận được hơn 5.000 lượt yêu cầu thông tin và hơn 500 hồ sơ đăng ký trong những tháng đầu hoạt động.

Hỗ trợ của chính phủ và phát triển hệ sinh thái

Chính phủ Hồng Kông đã triển khai một khuôn khổ chính sách toàn diện nhằm hỗ trợ việc thành lập và phát triển các văn phòng quản lý tài sản gia đình, bao gồm:

• Đội ngũ FamilyOfficeHK của InvestHK: Đội ngũ hỗ trợ chuyên trách của chính phủ đã hỗ trợ gần 60 văn phòng quản lý tài sản gia đình thành lập hoặc mở rộng hoạt động
• Mạng lưới các nhà cung cấp dịch vụ cho văn phòng quản lý tài sản gia đình: Nền tảng kết nối các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cung cấp dịch vụ chuyên biệt cho văn phòng quản lý tài sản gia đình
• Sáng kiến thiện nguyện: Nền tảng lưu trữ thông tin về các dự án từ thiện nhằm hỗ trợ các văn phòng quản lý tài sản gia đình hoạch định việc truyền thừa tài sản
• Mục tiêu 200 văn phòng quản lý tài sản gia đình: Mục tiêu của chính phủ là tạo điều kiện để ít nhất 200 văn phòng quản lý tài sản gia đình thành lập hoặc mở rộng hoạt động tại Hồng Kông trước cuối năm 2025

Chế độ Công cụ nắm giữ đầu tư do gia đình sở hữu (FIHV) của Hồng Kông là một bước đi chiến lược xuất sắc nhằm định vị thành phố này là trung tâm hàng đầu châu Á về văn phòng quản lý tài sản gia đình. Sự kết hợp giữa miễn thuế hoàn toàn, thủ tục tuân thủ tinh gọn, tính linh hoạt về cấu trúc và việc không bắt buộc đầu tư tại địa phương tạo nên một lựa chọn hấp dẫn không nơi nào sánh được cho các gia đình có tài sản ròng siêu lớn. Với những cải tiến từng bước sắp được triển khai cùng hệ thống hỗ trợ vững mạnh của chính phủ, Hồng Kông không chỉ cạnh tranh trong lĩnh vực văn phòng quản lý tài sản gia đình mà còn đang định hình lại luật chơi. Đối với các gia đình mong muốn bảo toàn tài sản hiệu quả và hoạch định cho nhiều thế hệ, ngay lúc này chính là thời điểm để tìm hiểu các cơ hội FIHV tại Hồng Kông.