Как семейные офисы могут оптимизировать сохранение богатства с помощью FIHV

Представьте, что вы управляете семейным состоянием в размере HK$240 млн или более и не платите налог на прибыль с инвестиционных доходов. Это не теоретический сценарий, а реальность для семейных офисов, отвечающих установленным условиям и работающих в Гонконге в рамках новаторского режима для семейных инвестиционных холдинговых структур (FIHV). В Гонконге уже создано более 2 700 семейных офисов, каждый из которых обслуживает одну семью, и город стал ведущим центром управления частным капиталом в Азии, предлагая семьям со сверхкрупным капиталом беспрецедентную налоговую эффективность в сочетании со стратегическим доступом к рынкам Большого Китая и инвестиционным возможностям по всему миру.

Революция семейных офисов в Гонконге: почему именно сейчас?

Превращение Гонконга в ведущий центр семейных офисов не случайно. Стратегический курс правительства начался с опубликованного в марте 2023 года заявления о политике развития бизнеса семейных офисов, за которым в мае 2023 года последовало официальное введение режима налоговых льгот для FIHV. Этот комплексный подход принес впечатляющие результаты: исследование рынка, проведенное по заказу Invest Hong Kong, выявило более 2 700 семейных офисов, обслуживающих одну семью и действующих в этой юрисдикции, причем более половины из них управляют активами стоимостью свыше US$50 млн.

Законодательная база: Ордонанс 2023 года о внесении изменений в Ордонанс о внутренних доходах (Inland Revenue (Amendment) Ordinance 2023)

Правовую основу налоговых льгот для семейных офисов в Гонконге составляет Ордонанс 2023 года о внесении изменений в Ордонанс о внутренних доходах (налоговые льготы для семейных инвестиционных холдинговых структур) — Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023, вступивший в силу 19 мая 2023 года. Этим законодательным актом в Ордонанс о внутренних доходах (Inland Revenue Ordinance) были внесены изменения, предусматривающие льготы по налогу на прибыль для отвечающих установленным условиям FIHV, которыми управляют отвечающие установленным условиям семейные офисы, обслуживающие одну семью (SFO), в Гонконге, а также для принадлежащих семьям структур специального назначения (FSPE).

Пять основных условий применения режима FIHV

1. Структура семейного владения

Члены одной семьи должны прямо или косвенно владеть не менее чем 95% бенефициарного участия как в FIHV, так и в SFO. Этот высокий порог обеспечивает применение режима к реальным структурам управления семейным капиталом, а не к коммерческим инвестиционным фондам. Требование может быть снижено до 75%, если не менее 20% оставшейся доли бенефициарного участия принадлежит благотворительной организации, отвечающей установленным критериям.

2. Минимальный порог стоимости активов: HK$240 млн

Активы под управлением должны включать активы установленных категорий, предусмотренных Приложением 16C (Schedule 16C), стоимостью не менее HK$240 млн. К ним относятся ценные бумаги, акции частных компаний, фьючерсные контракты, валютные контракты, депозиты, биржевые товары, иностранные валюты и внебиржевые производные финансовые инструменты.

Важно отметить, что режим предусматривает трехлетний ретроспективный механизм: если совокупная стоимость чистых активов (NAV) в определенном году опускается ниже порога HK$240 млн, требование по-прежнему считается выполненным, если NAV в любом из двух непосредственно предшествующих лет достигала установленного минимума. Это обеспечивает защиту от временных рыночных колебаний.

3. Управление и контроль в Гонконге

В течение базисного периода соответствующего года налогообложения обычное управление FIHV или контроль над ней должны осуществляться в Гонконге. Это обеспечивает реальное экономическое присутствие и препятствует созданию исключительно номинальных структур, предназначенных лишь для избежания налогообложения. Наличие управления и контроля подтверждается тем, что FIHV управляется отвечающим установленным условиям SFO, который осуществляет или организует в Гонконге операции FIHV, соответствующие установленным критериям.

4. Требование к существенной деятельности

FIHV должна осуществлять в Гонконге свою основную деятельность, приносящую доход (CIGA), и соблюдать конкретные минимальные требования:

• Персонал: не менее двух сотрудников с полной занятостью в Гонконге, которые осуществляют соответствующую деятельность и обладают необходимой квалификацией
• Операционные расходы: не менее HK$2 млн ежегодных операционных расходов, понесенных в Гонконге для осуществления соответствующей деятельности

5. Правила в отношении операций, соответствующих установленным критериям

Льготная налоговая ставка 0% применяется только к налогооблагаемой прибыли от операций, соответствующих установленным критериям, и сопутствующих операций. К операциям, соответствующим установленным критериям, относятся операции с активами установленных категорий, предусмотренных Приложением 16C (Schedule 16C), которые осуществляются в Гонконге отвечающим установленным условиям SFO или через него.

Сопутствующие операции допускаются при соблюдении порога 5%: торговые поступления FIHV от сопутствующих операций не должны превышать 5% совокупных торговых поступлений от операций, соответствующих установленным критериям, и сопутствующих операций.

Налоговый режим: полное освобождение от налога на прибыль

FIHV, отвечающие установленным условиям, пользуются льготной ставкой налога на прибыль 0% в отношении налогооблагаемой прибыли, полученной от операций, соответствующих установленным критериям, и сопутствующих операций. Это означает полное освобождение от налогообложения по стандартным ставкам налога на прибыль корпораций в Гонконге:

Предложения по совершенствованию режима, представленные в ноябре 2024 года: что ожидается

25 ноября 2024 года Бюро финансовых услуг и казначейства опубликовало подробный консультационный документ, в котором изложены существенные усовершенствования льготных налоговых режимов Гонконга, в том числе налоговой льготы для FIHV. Период консультаций завершился 3 января 2025 года; внедрение изменений ожидается в 2025 году.

Расширение перечня инвестиций, отвечающих установленным требованиям

Предлагаемые усовершенствования существенно расширяют перечень инвестиций, отвечающих установленным требованиям, включая в него:

• Доли участия в частных некорпоративных образованиях: выход за рамки традиционных корпоративных структур
• Прямое кредитование и инвестиции в частный кредит: признание частного кредита растущим классом активов
• Виртуальные активы: включение цифровых активов и криптовалют
• Производные инструменты на выбросы и квоты на выбросы: учет инвестиционных стратегий ESG
• Ценные бумаги, связанные со страховыми рисками: расширение доступа к инструментам альтернативной передачи рисков

Совершенствование правил в отношении сопутствующих операций

В консультационном документе предлагается уточнить состав доходов, подлежащих освобождению от налогообложения, отменив ограничительный порог в 5% для сопутствующих операций и введя подход на основе перечня исключений. Это изменение обеспечит большую операционную гибкость и упростит соблюдение нормативных требований.

Гонконг и Сингапур: соперничество за семейные офисы

Гонконг и Сингапур — два ведущих азиатских центра семейных офисов, каждый из которых обладает своими преимуществами. Понимание этих различий имеет ключевое значение для семей, принимающих решение о выборе юрисдикции.

Стратегические соображения: не выбор между двумя центрами, а использование возможностей обоих

Для семейных офисов с высоким уровнем компетенций стратегический вопрос заключается не в том, «какая юрисдикция выигрывает?», а в том, как грамотно использовать оба центра с учетом различий в их налоговых режимах, требованиях к реальному экономическому присутствию и нормативной базе в отношении виртуальных активов. Многие ведущие состоятельные семьи выбирают стратегии присутствия в нескольких юрисдикциях, создавая структуры как в Гонконге, так и в Сингапуре, чтобы повысить налоговую эффективность, диверсифицировать регуляторные риски и получить доступ к особым возможностям, которые предоставляет каждая юрисдикция.

План реализации: 5 шагов к успешному использованию FIHV

1. Стратегическая оценка и разработка структуры: Оцените цели семьи, имеющиеся активы и возможность достижения порогового объема активов под управлением (AUM) в размере HK$240 млн. Разработайте подходящую организационно-правовую структуру (траст, компания или партнерство) с учетом целей планирования преемственности.
2. Создание офиса одной семьи: Зарегистрируйте юридическое лицо офиса одной семьи (SFO), наймите в Гонконге не менее двух квалифицированных сотрудников на условиях полной занятости, организуйте офис и внедрите систему корпоративного управления.
3. Создание FIHV и системы обеспечения соблюдения требований: Создайте семейную инвестиционную холдинговую структуру (FIHV), обеспечьте соответствие доли владения семьи установленным требованиям, документально оформите порядок управления и контроля и внедрите процедуры отслеживания операций, отвечающих установленным критериям.
4. Начало деятельности и подача налоговой отчетности: Начните инвестиционную деятельность через SFO, ведите подробный учет, контролируйте соблюдение пороговых значений и подавайте декларации по налогу на прибыль с надлежащим самостоятельным заявлением о соответствии требованиям.
5. Текущее соблюдение требований и оптимизация: Ежегодный мониторинг AUM, регулярная проверка долей владения членов семьи, периодическая оценка квалификации сотрудников и отслеживание изменений в регулировании.

Дополнительные инициативы: программа въезда для капитальных инвесторов

Помимо налогового режима FIHV, гонконгская программа въезда для капитальных инвесторов (Capital Investment Entrant Scheme, CIES), возобновленная в марте 2024 года, предоставляет главам семей дополнительный стимул для получения резидентского статуса. Для получения права на проживание по CIES требуются инвестиции в размере не менее HK$27 млн в активы, отвечающие установленным критериям (включая HK$3 млн в инвестиционный портфель CIES). За первые месяцы действия программы поступило свыше 5 000 запросов и более 500 заявлений.

Государственная поддержка и развитие экосистемы

Правительство Гонконга внедрило комплексную систему мер по поддержке создания и развития семейных офисов, в том числе:

• Команда FamilyOfficeHK агентства InvestHK: Специализированная государственная команда поддержки, которая помогла почти 60 семейным офисам начать или расширить деятельность
• Сеть поставщиков услуг для семейных офисов: Платформа, объединяющая поставщиков профессиональных услуг, предлагающих специализированное обслуживание семейных офисов
• Благотворительная инициатива: Платформа-реестр благотворительных проектов, помогающая семейным офисам планировать передачу семейного капитала будущим поколениям
• Целевой показатель — 200 семейных офисов: Цель правительства — содействовать созданию или расширению деятельности в Гонконге не менее 200 семейных офисов к концу 2025 года

Гонконгский режим семейных инвестиционных холдинговых структур (Family Investment Holding Vehicle, FIHV) представляет собой блестящий стратегический шаг в позиционировании города как ведущего азиатского центра семейных офисов. Сочетание полного освобождения от налогообложения, упрощенного порядка соблюдения требований, гибкости организационных структур и отсутствия обязательств по инвестированию в местные активы создает беспрецедентно привлекательные условия для семей с особо крупным состоянием. Благодаря намеченным дальнейшим усовершенствованиям и развитой инфраструктуре государственной поддержки Гонконг не просто конкурирует в сфере семейных офисов — он меняет правила игры. Для семей, стремящихся к эффективному сохранению капитала и планированию его передачи через несколько поколений, сейчас самое время изучить возможности гонконгского режима FIHV.