Panduan Pajak IPO & Pra-IPO Hong Kong — Biaya Pencatatan, Keuntungan & Pajak Ekuitas

Biaya pencatatan IPO sebagian dapat dikurangkan. Biaya yang bersifat pendapatan — seperti biaya hukum berkelanjutan, biaya akuntansi berkelanjutan, dan biaya yang terkait langsung dengan operasi perdagangan perusahaan — dapat dikurangkan berdasarkan s.16 IRO. Namun, biaya yang bersifat modal — seperti biaya untuk mendapatkan pencatatan itu sendiri (aset modal), biaya penjaminan emisi yang dapat dialokasikan untuk modal baru yang dihimpun, dan biaya penerbitan saham — umumnya tidak dapat dikurangkan. Diperlukan alokasi yang cermat antara elemen yang dapat dikurangkan dan yang tidak dapat dikurangkan.

Berdasarkan s.9(1)(d) IRO, manfaat kena pajak atas opsi saham karyawan timbul ketika opsi dilaksanakan. Jika opsi vesting dan dilaksanakan pada IPO, manfaatnya adalah harga pencatatan IPO dikurangi harga pelaksanaan. Manfaat ini dikenakan pajak gaji pada tahun pelaksanaan. Yang penting, karyawan mungkin tidak dapat menjual saham untuk mendanai pajak segera (karena periode penguncian). Pemberi kerja harus melaporkan manfaat ini pada formulir IR56B karyawan dan karyawan harus mendeklarasikannya dalam SPT pribadi mereka.

Pendiri yang menjual saham pada IPO (atau setelah penguncian) umumnya akan memiliki keuntungan mereka diperlakukan sebagai modal (tidak kena pajak) jika: mereka adalah investor pendiri dengan periode kepemilikan yang panjang; mereka tidak dalam bisnis perdagangan properti atau saham; dan perusahaan bukan terutama bisnis perdagangan properti atau keuangan. Namun, jika pendiri menerima saham mereka sebagai remunerasi (bukan berlangganan dengan nilai penuh), keuntungan yang dapat diatribusikan pada elemen remunerasi dapat dikenakan pajak gaji.

Investor pra-IPO (VC, PE, angel) yang merealisasikan keuntungan pada atau setelah IPO harus menilai apakah keuntungan mereka bersifat modal atau perdagangan. Dana PE dan VC yang memenuhi syarat untuk pengecualian dana lepas pantai atau rezim PE/VCIF umumnya akan memiliki keuntungan yang dibebaskan dari pajak keuntungan HK. Investor langsung harus menerapkan tes tanda-tanda perdagangan — periode kepemilikan yang panjang dan keterlibatan pasif mendukung perlakuan modal (tidak kena pajak).

Periode penguncian (biasanya 6 bulan pasca-IPO untuk pemegang saham utama) tidak menunda kewajiban pajak gaji atas pelaksanaan opsi — pajak jatuh tempo pada tahun pelaksanaan terlepas dari kapan saham dapat dijual. Pemberi kerja dapat membantu karyawan dengan: menyediakan pinjaman pelaksanaan untuk mendanai pembayaran pajak; menstrukturkan vesting opsi bertahap untuk menyebarkan kewajiban pajak; atau menyarankan karyawan untuk memilih penilaian pribadi untuk berpotensi mengurangi tarif pajak keseluruhan mereka. Perencanaan pajak pra-IPO untuk karyawan kunci adalah alat retensi dan tata kelola yang penting.

Saham baru yang diterbitkan pada IPO (langganan) umumnya tidak dikenakan bea materai — bea materai berlaku untuk transfer saham yang ada, bukan penerbitan awal. Namun, perdagangan pasar sekunder saham IPO di HKEX dikenakan bea materai sebesar 0,13% pada setiap sisi transaksi (total 0,26% per perdagangan) berlaku mulai tahun 2023. Ini adalah pertimbangan penting bagi pedagang frekuensi tinggi dan pembuat pasar yang aktif dalam saham IPO.