Evitar la doble tributación: Normas del impuesto de timbre para participaciones cruzadas entre Hong Kong y China continental

Los grupos corporativos transfronterizos que operan entre Hong Kong y China continental se enfrentan a una compleja red de regulaciones del impuesto de timbre que pueden resultar en una doble tributación sobre las transferencias de acciones. Comprender los diferentes regímenes, las exenciones disponibles y las opciones de estructuración estratégica es esencial para minimizar la exposición fiscal y garantizar el cumplimiento. Esta guía completa examina el panorama actual del impuesto de timbre a partir de 2025 y proporciona estrategias prácticas para evitar la doble tributación.

Comprensión de los dos regímenes del impuesto de timbre

Hong Kong y China continental operan sistemas de impuesto de timbre distintos con diferentes tasas, desencadenantes y exenciones. El principal desafío para los grupos transfronterizos es que una sola transacción puede caer dentro del alcance de la legislación del impuesto de timbre de ambas jurisdicciones.

Marco del impuesto de timbre de Hong Kong

Hong Kong impone un impuesto de timbre sobre la transferencia de acciones de Hong Kong en virtud de la Ordenanza del Impuesto de Timbre (Cap 117). El régimen actual incluye:

• Tasa estándar: 0.2% total (0.1% a pagar por el comprador, 0.1% a pagar por el vendedor) sobre el mayor valor entre la contraprestación o el valor de mercado
• Reducción de la tasa: Reducida del 0.26% total a partir del 17 de noviembre de 2023
• Definición de acciones de Hong Kong: Acciones o participaciones de una empresa constituida en Hong Kong, o un certificado de acciones al portador
• Plazos de timbrado: Dentro de los 2 días si se ejecuta en Hong Kong; dentro de los 30 días si se ejecuta fuera de Hong Kong y se introduce en Hong Kong
• Sanciones por timbrado tardío: Hasta 2 veces el impuesto (retraso de menos de 1 mes), hasta 4 veces el impuesto (retraso de 1-2 meses), hasta 10 veces el impuesto (retraso de más de 2 meses)

Marco del impuesto de timbre de China continental

El sistema de impuesto de timbre de China continental experimentó cambios significativos en 2023-2024, con reducciones de tasas y exenciones ampliadas:

• Transacciones de valores: 0.05% (reducido a la mitad del 0.1% a partir del 28 de agosto de 2023) para dinamizar los mercados de capitales
• Ventas de acciones privadas: 0.05% a pagar por cada parte (0.1% total) sobre transferencias de acciones de empresas no cotizadas
• Ventas de activos: 0.05% para bienes inmuebles; 0.03% para otros activos
• Flexibilidad contractual: Las partes pueden acordar contractualmente quién asume la carga del impuesto de timbre

Análisis comparativo: Impuesto de timbre de Hong Kong vs. China continental

Desarrollo crítico de 2025: Fallo del Tribunal de Apelación Final en el caso John Wiley

El 16 de junio de 2025, el Tribunal de Apelación Final de Hong Kong emitió una sentencia histórica en John Wiley & Sons UK2 LLP y Wiley International LLC contra The Collector of Stamp Revenue [2025] HKCFA 11 que impacta significativamente a los grupos corporativos transfronterizos que utilizan estructuras de entidades híbridas.

Principales conclusiones del fallo

• Requisito de capital social emitido: La exención intragrupo de la Sección 45 solo está disponible para personas jurídicas asociadas que tengan "capital social emitido" en su significado ordinario según el derecho de sociedades
• LLPs excluidas: Las sociedades de responsabilidad limitada (LLPs) del Reino Unido y entidades similares sin capital social tradicional no pueden acceder a la exención de la Sección 45
• LLCs probablemente excluidas: Las sociedades de responsabilidad limitada (LLCs) de EE. UU., las cooperativas holandesas y otras estructuras híbridas se enfrentan a una exclusión similar
• Significado natural aplicado: El tribunal se negó a extender el "capital social emitido" para incluir las aportaciones de capital de los miembros o los intereses de participación meramente análogos a las acciones
• Necesidad de reforma legislativa: El CFA declaró explícitamente que la extensión de la exención a las LLPs requeriría una enmienda legislativa, no una interpretación judicial

Impacto en la estructuración transfronteriza

Este fallo crea una exposición significativa al impuesto de timbre para los grupos multinacionales que:

• Utilizan LLPs del Reino Unido o LLCs de EE. UU. como sociedades holding para subsidiarias de Hong Kong
• Participan en reorganizaciones intragrupo que involucran acciones o propiedades de Hong Kong
• Anteriormente dependían de la exención de la Sección 45 para estructuras sin capital social tradicional

La Oficina del Impuesto de Timbre ha suspendido todas las solicitudes de exención de la Sección 45 que involucran entidades híbridas con intereses o unidades similares al capital social. Los grupos empresariales ahora deben reconsiderar sus estructuras de holding o enfrentar costos de impuesto de timbre potencialmente significativos en las reorganizaciones internas.

Programas Stock Connect: Tratamiento especial del impuesto de timbre

Los programas Stock Connect de Shanghái-Hong Kong y Shenzhen-Hong Kong proporcionan acceso mutuo al mercado, pero crean un tratamiento asimétrico del impuesto de timbre que los inversores deben comprender.

Operaciones hacia el norte (inversores de Hong Kong/extranjeros que compran valores de China continental)

• Impuesto de timbre de Hong Kong: No aplicable - los valores de SSE y SZSE no son "acciones de Hong Kong" según la Ordenanza del Impuesto de Timbre
• Impuesto de timbre de China continental: Los vendedores pagan el 0.1% al gobierno de China continental (nota: esta tasa puede diferir de la tasa general del 0.05% para transacciones de valores)
• Transferencias no comerciales: Cualquier transferencia no comercial de valores de SSE/SZSE en Hong Kong no está sujeta al impuesto de timbre de Hong Kong

Operaciones hacia el sur (inversores de China continental que compran valores de Hong Kong)

• Impuesto de timbre de Hong Kong: Se aplica la tasa estándar del 0.2% (0.1% comprador, 0.1% vendedor) ya que los valores de SEHK son acciones de Hong Kong
• Mecanismo de recaudación: Recaudado a través de SEHK de conformidad con el acuerdo existente con el Recaudador del Impuesto de Timbre
• Transferencias no comerciales: Cualquier transferencia no comercial de valores de SEHK en China continental se considerará una compraventa, lo que requerirá la ejecución de notas de contrato y el pago del impuesto de timbre de Hong Kong

Exenciones fiscales para los participantes de Stock Connect

Más allá del impuesto de timbre, los participantes de Stock Connect disfrutan de ciertos beneficios fiscales:

• Los inversores individuales chinos están temporalmente exentos del impuesto sobre la renta personal sobre las ganancias de capital hasta el 31 de diciembre de 2027
• Tanto los inversores chinos como los de Hong Kong están temporalmente exentos del impuesto comercial sobre las ganancias de la venta de acciones a través del programa

Exenciones por reestructuración corporativa en China continental

Desde el 1 de octubre de 2024 hasta el 31 de diciembre de 2027, China continental ofrece una exención ampliada del impuesto de timbre para la reestructuración corporativa, una herramienta poderosa para minimizar el riesgo de doble tributación.

Actividades de reestructuración que califican

Las siguientes transacciones califican para la exención del impuesto de timbre:

• Conversiones: Reestructuración de empresas no corporativas en sociedades de responsabilidad limitada o sociedades anónimas (donde la entidad de inversión original posee más del 75% del capital y la nueva empresa sucede en derechos/obligaciones)
• Fusiones: Instrumentos de transferencia de propiedad ejecutados para fusiones empresariales
• Divisiones/Escisiones: Divisiones corporativas donde los activos se transfieren a entidades recién formadas
• Liquidaciones por quiebra: Transferencias de activos en procedimientos de quiebra
• Reforma de instituciones públicas: Reorganizaciones de instituciones públicas

Exenciones por transferencia intragrupo

Las escrituras de transferencia de propiedad que involucran derechos de uso de la tierra, propiedad de edificios, instalaciones e intereses de capital califican para la exención cuando se transfieren:

• Entre una sociedad matriz y su subsidiaria de propiedad total
• Entre subsidiarias de propiedad total de la misma sociedad matriz
• Entre una persona física y su empresa unipersonal, sociedad de responsabilidad limitada de un solo miembro o negocio de propiedad individual
• A través de ajustes administrativos por parte de departamentos gubernamentales que gestionan activos estatales (a nivel de condado o superior)

Contratos ejecutados antes de la reestructuración

Para contratos gravables ejecutados pero aún no totalmente cumplidos antes de la reestructuración empresarial:

• Si la entidad sucesora continúa los derechos y obligaciones contractuales originales sin cambiar la base fiscal original
• Y el impuesto de timbre ya se pagó antes de la reestructuración
• No se aplica ningún impuesto de timbre adicional a la entidad sucesora

Transacciones excluidas

Las empresas formadas a través de la reestructuración aún deben pagar el impuesto de timbre sobre:

• Capital desembolsado incremental y superávit de capital
• Conversiones de deuda en capital (excepto los esquemas de reestructuración aprobados por el Consejo de Estado)

Exención intragrupo de Hong Kong: Requisitos de la Sección 45

A pesar de que el fallo del Tribunal de Apelación Final de 2025 restringió su alcance, la exención de la Sección 45 sigue siendo el mecanismo principal para evitar el impuesto de timbre de Hong Kong en las transferencias intragrupo.

Requisitos de elegibilidad

Para calificar para la exención de la Sección 45, deben cumplirse las siguientes condiciones:

1. Personas jurídicas asociadas: Tanto el transferente como el adquirente deben estar "asociados" a través de una de estas relaciones:
   • Una persona jurídica posee de forma beneficiaria al menos el 90% del capital social emitido de la otra, o
   • Una tercera persona jurídica posee de forma beneficiaria al menos el 90% del capital social emitido de ambas entidades
2. Capital social emitido: Ambas entidades deben tener "capital social emitido" en el significado ordinario del derecho de sociedades (siguiendo el fallo de John Wiley de 2025)
3. Personas jurídicas: Ambas partes deben ser personas jurídicas (empresas, corporaciones)
4. Transferencia de acciones o bienes inmuebles de Hong Kong: La exención se aplica a las transferencias de acciones de Hong Kong o bienes inmuebles de Hong Kong

Procedimientos de solicitud

Los grupos que buscan la exención de la Sección 45 deben:

• Presentar la solicitud a la Oficina del Impuesto de Timbre con la documentación de respaldo
• Proporcionar pruebas de la relación de propiedad del 90% (registros de accionistas, organigramas corporativos, certificados de acciones)
• Demostrar que ambas entidades tienen capital social emitido
• Seguir los procedimientos descritos en IRSD124 (Procedimientos de timbrado y notas explicativas sobre "Exención intragrupo")

Requisitos del período de tenencia

Si bien la Sección 45 proporciona una exención inmediata, se aplican disposiciones de recuperación:

• Si la asociación del 90% se rompe dentro de los 2 años posteriores a la transferencia, la exención puede ser recuperada
• El adquirente debe notificar al Recaudador si deja de estar asociado con el transferente dentro del período de 2 años
• El impuesto de timbre se vuelve exigible junto con los intereses

Acuerdos para evitar la doble tributación: Aplicación limitada al impuesto de timbre

Si bien Hong Kong y China continental tienen un Acuerdo Integral para Evitar la Doble Tributación (DTA) y el Acuerdo de Asociación Económica Más Estrecha (CEPA), estos acuerdos proporcionan una exención directa limitada para el impuesto de timbre.

Alcance del DTA Hong Kong-China

El DTA Hong Kong-China, modificado por múltiples protocolos, aborda principalmente:

• Impuesto sobre la renta: Retención de impuestos sobre dividendos (5%), intereses (7%) y regalías (7%) de China continental a Hong Kong
• Impuesto sobre las ganancias de capital: Exención del impuesto sobre las ganancias de capital de China continental en ciertas circunstancias
• Normas de establecimiento permanente: Umbrales para crear presencia imponible
• Antielusión: Prueba del propósito principal para evitar el "treaty shopping" (Cuarto Protocolo efectivo el 1 de abril de 2015)

Limitación clave: El DTA no proporciona una exención directa del impuesto de timbre, ya que el impuesto de timbre se trata generalmente como un impuesto basado en transacciones fuera del alcance de los tratados de impuesto sobre la renta.

Marco del CEPA

El Acuerdo de Asociación Económica Más Estrecha (CEPA), en vigor desde el 1 de enero de 2004, se centra en:

• Comercio de bienes (reducciones/eliminaciones arancelarias)
• Comercio de servicios (acceso al mercado para proveedores de servicios de Hong Kong)
• Facilitación del comercio y la inversión

Limitación clave: El CEPA no contiene disposiciones específicas para la exención del impuesto de timbre sobre las transferencias transfronterizas de acciones. La exención debe buscarse bajo la legislación nacional de cada jurisdicción.

Certificado de Residencia Fiscal (CoRS)

Para las solicitudes de DTA:

• Un CoRS emitido para un año natural específico generalmente sirve como prueba de la condición de residente de Hong Kong para ese año y los dos años naturales siguientes
• Requerido para reclamar tasas de retención reducidas bajo el DTA
• No afecta directamente las obligaciones del impuesto de timbre

Estrategias prácticas para evitar la doble tributación del impuesto de timbre

Dada la complejidad de las jurisdicciones duales y la limitada exención por tratado, los grupos corporativos deben emplear una estructuración estratégica y una planificación cuidadosa de las transacciones para minimizar la exposición al impuesto de timbre.

Estrategia 1: Utilizar la exención intragrupo cuando esté disponible

Hong Kong:

• Asegurarse de que las estructuras de holding utilicen empresas tradicionales con capital social emitido (no LLPs, LLCs u otras entidades híbridas)
• Mantener relaciones de propiedad claras del 90% durante al menos 2 años después de la transferencia
• Solicitar la exención de la Sección 45 de forma proactiva antes de ejecutar las transferencias
• Mantener documentación detallada de la propiedad y organigramas corporativos

China continental:

• Estructurar las relaciones matriz-subsidiaria para calificar para las exenciones intragrupo (se prefieren los acuerdos de propiedad total)
• Programar las transacciones de reestructuración para que ocurran entre el 1 de octubre de 2024 y el 31 de diciembre de 2027 para beneficiarse de las exenciones ampliadas
• Asegurarse de que las transferencias califiquen como "reestructuración empresarial" según las definiciones de China continental
• Documentar que las entidades sucesoras continúan los derechos y obligaciones de las entidades predecesoras

Estrategia 2: Reestructurar las entidades holding

Tras el fallo de John Wiley de 2025, los grupos que utilizan LLPs o LLCs deberían considerar:

• Conversión a empresas tradicionales: Convertir LLPs del Reino Unido en sociedades limitadas del Reino Unido o LLCs de EE. UU. en corporaciones de EE. UU. con capital social
• Inserción de una capa de empresa: Insertar una empresa de Hong Kong o BVI con capital social entre la entidad híbrida y las subsidiarias operativas de Hong Kong
• Reestructuración anticipada: Completar la reestructuración antes de realizar transferencias de acciones intragrupo para garantizar la disponibilidad de la exención de la Sección 45
• Análisis costo-beneficio: Sopesar los costos de reestructuración frente a los posibles ahorros del impuesto de timbre en futuras transacciones

Estrategia 3: Utilizar Stock Connect para inversiones de cartera

Para participaciones de inversión en lugar de control estratégico:

• Inversiones hacia el norte: Los inversores de Hong Kong pueden acceder a valores de China continental a través de Stock Connect sin pagar el impuesto de timbre de Hong Kong (solo el impuesto de China continental al 0.1%)
• Eficiencia fiscal: Beneficiarse de exenciones temporales del impuesto sobre las ganancias de capital hasta el 31 de diciembre de 2027
• Simplicidad operativa: Evitar el complejo cumplimiento transfronterizo para posiciones de cartera

Estrategia 4: Programar las transacciones estratégicamente

Optimizar el momento para minimizar la exposición al impuesto de timbre:

• Consolidar transferencias: Agrupar múltiples transferencias de acciones en un solo año fiscal para minimizar la carga administrativa
• Ventanas de reestructuración: Completar la reestructuración de China continental antes del 31 de diciembre de 2027 para beneficiarse de las exenciones actuales
• Cumplir los plazos de timbrado: Adherirse estrictamente a los plazos de 2 días/30 días de Hong Kong para evitar sanciones severas (hasta 10 veces el impuesto)
• Monitorear los cambios legislativos: Estar atento a posibles reformas legislativas en Hong Kong que extiendan la exención de la Sección 45 a entidades híbridas (como sugirió el CFA)

Estrategia 5: Estructuras de transacción alternativas

Considerar métodos alternativos para lograr objetivos económicos sin activar la doble tributación del impuesto de timbre:

• Ventas de activos: Cuando sea apropiado, estructurar las transacciones como ventas de activos en lugar de ventas de acciones (aunque esto puede activar otros impuestos)
• Reducciones de capital: Utilizar mecanismos de reducción de capital en lugar de transferencias de acciones para ciertas reestructuraciones
• Instrumentos derivados: Utilizar contratos de derivados para la exposición económica sin activar el impuesto de timbre de Hong Kong (los derivados están exentos)
• Fondos cotizados en bolsa: Considerar estructuras de ETF para una exposición diversificada (Hong Kong eliminó el impuesto de timbre sobre todos los ETF en 2015)
• Rutas de fusión: Explorar opciones de fusión bajo leyes extranjeras que puedan calificar para la exención del impuesto de timbre (se requiere una evaluación caso por caso)

Estrategia 6: Asignación contractual de la carga del impuesto de timbre

Si bien las disposiciones contractuales no pueden eliminar el impuesto de timbre, pueden aclarar la responsabilidad económica:

• Flexibilidad en China continental: En China continental, las partes pueden acordar contractualmente quién asume el impuesto de timbre (la parte de ambas partes)
• Costumbre de Hong Kong: Si bien legalmente ambas partes son responsables en Hong Kong, los acuerdos de compra suelen especificar la asignación (a menudo una división 50/50)
• Cláusulas de "gross-up": Considerar cláusulas de "gross-up" donde una parte acepta asumir todos los costos del impuesto de timbre
• Indemnizaciones: Incluir indemnizaciones por sanciones del impuesto de timbre derivadas de un timbrado tardío o incumplimiento

Estrategia 7: Mantener documentación completa

La documentación adecuada es esencial para reclamar exenciones y defender posiciones:

• Evidencia de propiedad: Mantener registros de accionistas actuales, certificados de acciones y organigramas corporativos
• Justificación de la reestructuración: Documentar el propósito comercial de las transacciones de reestructuración (particularmente importante para las exenciones de China continental y las normas antielusión)
• Soporte de valoración: Obtener valoraciones independientes para transferencias no realizadas en condiciones de mercado
• Certificados de timbrado: Conservar todos los certificados de timbrado y las cartas de aprobación de exención
• Coordinación transfronteriza: Asegurarse de que los equipos fiscales de ambas jurisdicciones coordinen la ejecución y el cumplimiento de las transacciones

Errores comunes y cómo evitarlos

Error 1: Asumir que el DTA/CEPA proporciona exención del impuesto de timbre

Problema: Las empresas creen erróneamente que el DTA Hong Kong-China o el CEPA eliminan automáticamente la exposición a la doble tributación del impuesto de timbre.

Solución: Comprender que el DTA se centra en los impuestos sobre la renta, no en los impuestos sobre las transacciones. Buscar exención bajo la legislación nacional (Sección 45 en Hong Kong, exenciones por reestructuración en China continental) en lugar de depender de acuerdos internacionales.

Error 2: Usar entidades híbridas sin considerar el impacto del impuesto de timbre

Problema: Los grupos se estructuran utilizando LLPs del Reino Unido o LLCs de EE. UU. por flexibilidad sin darse cuenta de que no pueden acceder a la exención de la Sección 45 de Hong Kong.

Solución: Realizar un análisis del impuesto de timbre durante la fase de estructuración inicial. Si se anticipan transferencias de acciones en Hong Kong, utilizar empresas tradicionales con capital social emitido como vehículos de holding.

Error 3: Incumplimiento de los plazos de timbrado

Problema: Ejecutar transferencias de acciones sin atender inmediatamente las obligaciones de timbrado, lo que conlleva a sanciones severas (hasta 10 veces el impuesto).

Solución: Implementar sistemas estrictos de seguimiento de plazos. Para documentos ejecutados en Hong Kong, timbrar dentro de los 2 días. Para documentos ejecutados en el extranjero y traídos a Hong Kong, timbrar dentro de los 30 días. Incluir estos plazos en las listas de verificación de cierre de transacciones.

Error 4: Romper la asociación del 90% dentro de los 2 años

Problema: Reclamar la exención de la Sección 45 pero luego vender participaciones o reestructurar dentro de los 2 años, lo que activa la recuperación.

Solución: Planificar la tenencia a largo plazo al reclamar la exención de la Sección 45. Si las necesidades comerciales pueden requerir romper la asociación dentro de los 2 años, tener en cuenta la posible recuperación en la economía de la transacción. Notificar al Recaudador de inmediato si se rompe la asociación.

Error 5: No documentar las exenciones por reestructuración de China continental

Problema: Reclamar exenciones por reestructuración de China continental sin la documentación adecuada de las condiciones que califican.

Solución: Preparar un paquete de documentación completo que muestre: (1) la naturaleza de la reestructuración, (2) la continuación de las operaciones comerciales, (3) la sucesión de derechos y obligaciones, (4) los porcentajes de propiedad y (5) la justificación comercial. Obtener confirmación por escrito de las autoridades fiscales de China continental cuando sea posible.

Error 6: Pasar por alto las alternativas de Stock Connect

Problema: Establecer la propiedad directa de valores de China continental a través de estructuras complejas que activan múltiples capas de impuesto de timbre.

Solución: Para inversiones de estilo cartera (en lugar de control estratégico), evaluar si Stock Connect proporciona una ruta más simple y fiscalmente eficiente con un tratamiento asimétrico del impuesto de timbre.

Error 7: Valoraciones inconsistentes

Problema: Utilizar diferentes valoraciones para fines del impuesto de timbre de Hong Kong y China continental, creando riesgo de auditoría y posibles desafíos.

Solución: Obtener una única valoración independiente aceptable para ambas jurisdicciones. Asegurarse de que la metodología de valoración cumpla con los estándares de Hong Kong y China continental. Documentar cualquier ajuste requerido de forma transparente.

Mejores prácticas de cumplimiento

Establecer un protocolo de impuesto de timbre transfronterizo

Desarrollar procedimientos estandarizados que cubran:

• Evaluación del impacto del impuesto de timbre previa a la transacción
• Lista de verificación de cumplimiento por jurisdicción
• Procedimientos de seguimiento y escalada de plazos
• Requisitos de documentación para cada mecanismo de exención
• Requisitos de aprobación de los equipos fiscales de Hong Kong y China continental

Realizar revisiones periódicas de la estructura

• Revisar anualmente la estructura corporativa para la eficiencia del impuesto de timbre
• Identificar las participaciones que deben reestructurarse antes de las transferencias anticipadas
• Monitorear los porcentajes de propiedad para garantizar la calificación continua para las exenciones
• Actualizar los organigramas y la documentación de propiedad

Involucrar a especialistas temprano

• Involucrar a especialistas en impuestos de timbre durante la planificación de la transacción, no solo en la ejecución
• Obtener autorización o dictamen anticipado para estructuras o transacciones novedosas
• Considerar las solicitudes de aprobación previa de la Sección 45 antes de ejecutar las transferencias
• Consultar a las autoridades fiscales de China continental sobre la aplicabilidad de la exención por reestructuración

Mantener documentación lista para auditorías

• Crear registros contemporáneos de la justificación comercial para todas las transacciones de reestructuración
• Conservar la correspondencia con las autoridades fiscales, las cartas de aprobación y los certificados de timbrado
• Documentar las cadenas de propiedad con registros corporativos certificados
• Preparar cronologías detalladas de transacciones para reestructuraciones complejas de varios pasos

Monitorear los desarrollos legislativos y judiciales

• Seguir la posible reforma legislativa de Hong Kong que extienda la exención de la Sección 45 (como sugirió el fallo del CFA de 2025)
• Monitorear la extensión o modificación de las exenciones por reestructuración de China continental más allá del 31 de diciembre de 2027
• Mantenerse informado sobre los desarrollos del programa Stock Connect y los cambios en el tratamiento fiscal
• Revisar la nueva jurisprudencia y la guía de la Oficina del Impuesto de Timbre sobre las solicitudes de exención

Perspectivas futuras: Posibles reformas legislativas

Hong Kong: Extensión de la Sección 45 a entidades híbridas

La sentencia del Tribunal de Apelación Final de junio de 2025 en el caso John Wiley señaló explícitamente que la extensión de la exención de la Sección 45 a las LLPs requeriría una acción legislativa y que "un número significativo de solicitudes de exención del impuesto de timbre basadas en motivos similares a los de este caso están pendientes". Esto sugiere que podría haber una reforma legislativa en el futuro.

Precedente internacional: Singapur extendió explícitamente la exención intragrupo a las LLPs a través de la Ley de Impuestos de Timbre (Enmienda) de 2008, proporcionando un modelo que Hong Kong podría seguir.

Presión empresarial: Es probable que los grupos multinacionales y los organismos profesionales presionen para que se reforme, dado el uso generalizado de las estructuras de LLP y LLC en los grupos corporativos internacionales.

China continental: Extensión de las exenciones por reestructuración

Las exenciones actuales por reestructuración están programadas para expirar el 31 de diciembre de 2027. Dados los objetivos políticos de China de modernización corporativa y crecimiento económico, es posible una extensión o adopción permanente.

Atención a: Anuncios a finales de 2026 o 2027 con respecto a la extensión, modificación o adopción permanente de estas disposiciones favorables.

Coordinación transfronteriza mejorada

Los desarrollos futuros pueden incluir:

• Disposiciones específicas del CEPA que aborden la coordinación del impuesto de timbre
• Reconocimiento mutuo de las exenciones intragrupo
• Requisitos de documentación estandarizados
• Procesos de aprobación acelerados para transacciones que califiquen