Thuế trước bạ Hồng Kông đối với việc tái cơ cấu doanh nghiệp

Tìm hiểu về thuế tem tại Hong Kong trong tái cơ cấu doanh nghiệp

Thuế tem tại Hong Kong là một loại thuế giao dịch đánh vào các văn kiện pháp lý cụ thể ghi nhận các hoạt động khác nhau của doanh nghiệp. Theo Pháp lệnh Thuế tem (Cap. 117), loại thuế này áp dụng đối với việc chuyển nhượng cổ phiếu Hong Kong, bất động sản và một số văn kiện khác. Đối với các doanh nghiệp đang tiến hành tái cơ cấu, sáp nhập, mua lại hoặc tổ chức lại tập đoàn, việc hiểu rõ các hệ quả về thuế tem là rất quan trọng để tránh những nghĩa vụ thuế ngoài dự kiến.

Cổ phiếu Hong Kong được định nghĩa là bất kỳ cổ phiếu nào mà việc chuyển nhượng phải được đăng ký tại Hong Kong. Phạm vi này bao gồm cổ phần trong các công ty được thành lập tại Hong Kong và cổ phần của các công ty nước ngoài có sổ đăng ký cổ đông được lưu giữ tại Hong Kong.

Các mức thuế tem hiện hành (2025)

Chuyển nhượng cổ phiếu

Kể từ ngày 17 tháng 11 năm 2023, thuế tem đối với việc chuyển nhượng cổ phiếu Hong Kong được tính theo tổng thuế suất 0.2% trên giá trị đối giá hoặc giá trị thị trường (lấy giá trị cao hơn). Cụ thể như sau:

Chuyển nhượng bất động sản (có hiệu lực từ ngày 26 tháng 2 năm 2025)

Thuế tem tính theo giá trị đối với việc chuyển nhượng bất động sản áp dụng biểu thuế lũy tiến như sau:

Lưu ý: Có cơ chế giảm thuế tại ngưỡng khi giá trị đối giá chỉ cao hơn đôi chút so với giới hạn dưới của từng bậc thuế.

Miễn thuế đối với chuyển nhượng nội bộ tập đoàn theo Điều 45

Điều 45 của Pháp lệnh Thuế tem quy định cơ chế miễn thuế quan trọng đối với việc tái cơ cấu doanh nghiệp thông qua việc miễn thuế tem cho một số giao dịch chuyển nhượng nội bộ tập đoàn. Cơ chế miễn thuế này được thiết kế nhằm duy trì tính trung lập về thuế khi cổ phiếu Hong Kong hoặc bất động sản được chuyển nhượng giữa các công ty trong cùng một tập đoàn.

Các yêu cầu về quan hệ liên kết

Hai pháp nhân được coi là "có quan hệ liên kết" nếu đáp ứng một trong hai trường hợp sau:

1. Liên kết trực tiếp: Một pháp nhân là chủ sở hữu hưởng lợi của ít nhất 90% vốn cổ phần đã phát hành của pháp nhân còn lại; HOẶC
2. Sở hữu chung: Một pháp nhân thứ ba là chủ sở hữu hưởng lợi của ít nhất 90% vốn cổ phần đã phát hành của mỗi pháp nhân trong hai pháp nhân đó.

Các điều kiện để được miễn thuế theo Điều 45

Phán quyết mang tính bước ngoặt năm 2025: Vụ John Wiley & Sons

Ngày 16 tháng 6 năm 2025, Tòa án Phúc thẩm Cuối cùng Hồng Kông đã đưa ra một phán quyết quan trọng trong vụ John Wiley & Sons UK2 LLP v. The Collector of Stamp Revenue [2025] HKCFA 11, qua đó thu hẹp đáng kể phạm vi áp dụng ưu đãi theo Điều 45.

Bối cảnh vụ án: Trong khuôn khổ tái cơ cấu nội bộ tập đoàn, John Wiley & Sons UK2 LLP (một hợp danh trách nhiệm hữu hạn của Vương quốc Anh) đã chuyển nhượng cổ phần trong một công ty Hồng Kông cho Wiley International LLC (một công ty trách nhiệm hữu hạn của Delaware). LLC này sở hữu gián tiếp LLP nói trên thông qua một LLP trung gian khác. Các bên nộp đơn đề nghị được hưởng ưu đãi theo Điều 45 trên cơ sở đáp ứng tiêu chí liên kết 90%.

Phán quyết của Tòa án: Tòa án Phúc thẩm Cuối cùng nhất trí phán quyết rằng ưu đãi theo Điều 45 chỉ áp dụng cho các pháp nhân có vốn cổ phần đã phát hành. Tòa án bác bỏ cách diễn giải theo nghĩa rộng và xác định rằng cụm từ "vốn cổ phần đã phát hành" phải được hiểu theo nghĩa thông thường và tự nhiên trong bối cảnh pháp luật công ty. Do LLP không thể phát hành vốn cổ phần, và phần vốn góp hoặc quyền lợi tham gia của các thành viên không tương đương với cổ phần, yêu cầu hưởng ưu đãi đã bị từ chối.

N hững tác động chính:

• Ưu đãi theo Điều 45 không áp dụng nếu bên chuyển nhượng hoặc bên nhận chuyển nhượng là LLP, một số loại LLC hoặc các thực thể khác không có vốn cổ phần đã phát hành
• Cơ quan Thuế tem đã tạm dừng xử lý tất cả các đơn xin hưởng ưu đãi theo Điều 45 có liên quan đến các thực thể lai có quyền lợi tương tự vốn cổ phần (ví dụ: LLC của Hoa Kỳ, hợp tác xã của Hà Lan)
• Các tập đoàn sử dụng cấu trúc LLP hoặc LLC có thể phải chịu chi phí thuế tem ngoài dự kiến đối với các giao dịch chuyển nhượng nội bộ tập đoàn
• Cần sửa đổi pháp luật để mở rộng ưu đãi cho các thực thể không phát hành cổ phần (như Singapore đã thực hiện vào năm 2008)

Tác động của thuế tem đối với các tình huống tái cơ cấu phổ biến

Phân tích tình huống

Các tình huống điển hình

Tình huống điển hình 1: Đơn xin hưởng ưu đãi theo Điều 45 được chấp thuận

Tình huống điển hình 2: Tái cơ cấu LLP - Bị từ chối ưu đãi

Nghiên cứu tình huống 3: M&A - Mua cổ phần so với mua tài sản

Nghiên cứu tình huống 4: Miễn giảm thuế đối với sáp nhập theo pháp luật nước ngoài

Các yếu tố cần cân nhắc khi lập kế hoạch chiến lược

Thiết kế cơ cấu doanh nghiệp ban đầu

Do các yêu cầu nghiêm ngặt đối với việc miễn giảm theo Điều 45, việc thiết lập cơ cấu ban đầu một cách thận trọng có ý nghĩa then chốt:

• Lựa chọn pháp nhân: Sử dụng các công ty phát hành cổ phần (không phải LLP hoặc một số loại LLC) làm pháp nhân nắm giữ các công ty con tại Hồng Kông nếu dự kiến tái cơ cấu trong tương lai
• Ngưỡng sở hữu: Duy trì quyền sở hữu hưởng lợi ít nhất 90% thông qua vốn cổ phần đã phát hành để bảo đảm tính linh hoạt cho các giao dịch chuyển nhượng trong nội bộ tập đoàn
• Hồ sơ: Lưu giữ hồ sơ rõ ràng về vốn cổ phần, quyền sở hữu hưởng lợi và thời gian nắm giữ
• Sự phù hợp trong khu vực: Cân nhắc liệu các khu vực tài phán khác trong cơ cấu tập đoàn có áp dụng cơ chế miễn giảm tương tự hay không và thiết lập cơ cấu cho phù hợp

Thiết lập cơ cấu giao dịch M&A

Khi mua lại các công ty Hồng Kông hoặc các pháp nhân nắm giữ bất động sản:

• Thẩm định: So sánh chi phí thuế trước bạ giữa cơ cấu mua cổ phần và cơ cấu mua tài sản
• Việc nắm giữ bất động sản: Mua cổ phần thường mang lại hiệu quả cao hơn khi công ty mục tiêu sở hữu bất động sản có giá trị đáng kể tại Hồng Kông (0.2% so với mức tối đa 4.25%)
• Phân kỳ giao dịch: Cân nhắc việc mua lại qua nhiều bước để tối ưu hóa khả năng được miễn giảm, nhưng cần lưu ý các quy định chống tránh thuế
• Sáp nhập ở nước ngoài: Tìm hiểu liệu các cơ chế sáp nhập theo luật định tại những khu vực tài phán khác có thể mang lại quyền được miễn giảm theo Điều 27(5) hay không

Quản lý rủi ro thu hồi khoản miễn giảm

Để tránh việc bất ngờ bị thu hồi khoản miễn giảm theo Điều 45:

• Liên tục theo dõi ngưỡng sở hữu 90% trong 2 năm sau khi chuyển nhượng
• Áp dụng yêu cầu phê duyệt của hội đồng quản trị đối với mọi giao dịch ảnh hưởng đến quyền sở hữu trong tập đoàn trong thời hạn có thể bị thu hồi khoản miễn giảm
• Cân nhắc bảo hiểm hoặc các điều khoản bồi hoàn trong hợp đồng mua bán khi có rủi ro thu hồi khoản miễn giảm
• Lưu giữ hồ sơ được lập tại thời điểm phát sinh để ghi nhận lý do kinh doanh của mọi thay đổi về quyền sở hữu

Những diễn biến gần đây và triển vọng tương lai

Những thay đổi về quy định trong giai đoạn 2024-2025

• Ngày 17 tháng 11 năm 2023: Thuế trước bạ đối với chuyển nhượng cổ phiếu giảm từ 0.26% xuống 0.2%
• Ngày 28 tháng 2 năm 2024: Thuế trước bạ đặc biệt (SSD) và Thuế trước bạ đối với người mua (BSD) áp dụng cho bất động sản nhà ở giảm xuống 0%
• Ngày 26 tháng 2 năm 2025: Ngưỡng giá trị bất động sản được áp dụng mức thuế trước bạ cố định 100 HKD tăng từ 3 triệu HKD lên 4 triệu HKD
• Ngày 16 tháng 6 năm 2025: Phán quyết của Tòa án Phúc thẩm Cuối cùng trong vụ John Wiley & Sons giới hạn việc miễn giảm theo Điều 45 ở các pháp nhân có vốn cổ phần đã phát hành

Khả năng cải cách pháp luật

Trong vụ John Wiley & Sons, Tòa án Phúc thẩm Cuối cùng nhấn mạnh rằng việc mở rộng phạm vi miễn giảm theo Điều 45 cho LLP và các pháp nhân tương tự sẽ đòi hỏi phải sửa đổi pháp luật, chứ không thể thực hiện bằng việc giải thích pháp luật của tòa án. Tòa án lưu ý rằng Singapore đã mở rộng thành công cơ chế miễn giảm trong nội bộ tập đoàn cho LLP thông qua Stamp Duties (Amendment) Act 2008.

Các yếu tố chính cần cân nhắc đối với khả năng cải cách tại Hồng Kông:

• Các cơ cấu kinh doanh toàn cầu ngày càng sử dụng nhiều LLP, LLC và các loại pháp nhân lai khác
• Những hạn chế hiện hành có thể khiến Hồng Kông gặp bất lợi trong vai trò trung tâm tái cơ cấu so với Singapore và các khu vực tài phán khác
• Việc hiện đại hóa pháp luật có thể đáp ứng các loại hình pháp nhân hiện đại, đồng thời duy trì các cơ chế bảo đảm chống tránh thuế
• Tính đến tháng 12 năm 2025, chưa có đề xuất cải cách chính thức nào được công bố

Các bước tuân thủ trong thực tiễn

Xin miễn giảm theo Điều 45

1. Đánh giá trước khi chuyển nhượng: Xác minh rằng cả bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng đều là pháp nhân có vốn cổ phần đã phát hành
2. Thu thập hồ sơ: Thu thập bằng chứng về quyền sở hữu hưởng lợi 90% thông qua vốn cổ phần, bao gồm sổ đăng ký cổ đông, sơ đồ cơ cấu doanh nghiệp và thỏa thuận cổ đông
3. Nộp hồ sơ đóng dấu thuế: Nộp hồ sơ cho Cục trưởng Thuế tem (Collector of Stamp Revenue), kèm theo:
   • Văn kiện chuyển nhượng
   • Sơ đồ cơ cấu tổ chức doanh nghiệp
   • Giấy chứng nhận cổ phần và sổ đăng ký cổ đông
   • Bản kê khai quan hệ liên kết
   • Thông tin chi tiết về thời gian nắm giữ
4. Chờ quyết định: Văn phòng Thuế tem sẽ thẩm định hồ sơ và có thể yêu cầu bổ sung tài liệu
5. Giám sát sau chuyển nhượng: Triển khai các biện pháp kiểm soát để bảo đảm duy trì quan hệ liên kết ở mức 90% trong 2 năm

Thời hạn đóng dấu thuế

Tất cả các văn kiện thuộc diện chịu thuế tem phải được đóng dấu thuế trong thời hạn quy định để tránh bị phạt:

Việc đóng dấu thuế quá hạn sẽ bị phạt; tiền phạt được tính dựa trên số thuế phải nộp và thời gian chậm trễ.