Kelayakan FIHV: Pendapatan yang Memenuhi Syarat dan Perlindungan DTA Hong Kong-Tiongkok

Dengan lebih dari 2.700 kantor pengelola kekayaan satu keluarga yang beroperasi di Hong Kong pada 2024, dan 42% di antaranya didirikan oleh keluarga dari Tiongkok Daratan, Hong Kong telah menjadi gerbang utama bagi investasi lintas batas ke Tiongkok. Namun, bagaimana kantor pengelola kekayaan keluarga dapat menavigasi lanskap perpajakan yang kompleks untuk memaksimalkan imbal hasil sekaligus memastikan kepatuhan? Panduan komprehensif ini menguraikan implikasi perpajakan Hong Kong bagi kantor pengelola kekayaan keluarga yang berinvestasi di Tiongkok Daratan, mencakup segala hal mulai dari rezim FIHV yang revolusioner hingga strategi perencanaan pajak lintas batas.

Rezim FIHV Hong Kong: Terobosan bagi Kantor Pengelola Kekayaan Keluarga

Rezim Wahana Kepemilikan Investasi Milik Keluarga (Family-owned Investment Holding Vehicle atau FIHV), yang diperkenalkan pada Mei 2023, merupakan upaya paling signifikan Hong Kong untuk memosisikan diri sebagai yurisdiksi yang kompetitif bagi kantor pengelola kekayaan keluarga. Kerangka revolusioner ini menawarkan pajak laba 0% atas penghasilan investasi yang memenuhi syarat, sehingga menjadikan Hong Kong sangat menarik bagi kantor pengelola kekayaan keluarga dengan strategi investasi yang berfokus pada Tiongkok.

Persyaratan Kelayakan: Siapa yang Memenuhi Syarat?

Untuk memperoleh manfaat keringanan pajak dalam rezim FIHV, kantor pengelola kekayaan keluarga harus memenuhi sejumlah persyaratan penting:

• Ambang Batas Aset Minimum: Aset kelolaan sebesar HK$240 juta (sekitar US$30.8 juta)
• Kepemilikan Keluarga: Sedikitnya 95% kepentingan manfaat dimiliki oleh anggota keluarga sepanjang periode penetapan pajak
• Pengelolaan di Hong Kong: Manajemen dan pengendalian pusat harus dijalankan di Hong Kong
• Kegiatan Substansial: Minimum 2 karyawan purnawaktu yang berkualifikasi di Hong Kong dan pengeluaran operasional tahunan sebesar HK$2 juta

Penghasilan yang Memenuhi Syarat dan Cakupan Investasi

Rezim FIHV memberikan pembebasan pajak laba atas laba kena pajak yang diperoleh dari transaksi atas aset tertentu, termasuk:

• Surat berharga (saham, stok saham, debentur, obligasi, surat utang)
• Kontrak berjangka dan kontrak valuta asing
• Simpanan pada lembaga berizin dan produk keuangan tertentu
• Sertifikat deposito dan produk derivatif di luar bursa

Bagi kantor pengelola kekayaan keluarga yang berinvestasi di Tiongkok Daratan, hal ini berarti bahwa laba dari perdagangan saham perusahaan Tiongkok (yang tercatat di HKEX atau bursa luar negeri), pelepasan kepemilikan ekuitas pada perusahaan tertutup Tiongkok, serta investasi dalam dana ekuitas swasta yang berfokus pada Tiongkok semuanya dapat memenuhi syarat untuk memperoleh pembebasan pajak.

DTA Hong Kong–Tiongkok: Perlindungan Pajak Lintas Batas Anda

Pengaturan Penghindaran Pajak Berganda Komprehensif antara Tiongkok Daratan dan Hong Kong menjadi landasan perencanaan pajak lintas batas. Perjanjian bilateral ini secara signifikan menurunkan tarif pajak yang dipotong di sumber atas penghasilan pasif yang mengalir dari Tiongkok ke Hong Kong.

Kepemilikan Manfaat dan Ketentuan Antipenyalahgunaan

Protokol Kelima atas DTA memperkenalkan Uji Tujuan Utama (Principal Purpose Test/PPT) yang mencegah penyalahgunaan perjanjian pajak. Otoritas pajak Tiongkok semakin memperketat pemeriksaan atas klaim "kepemilikan manfaat", dengan mewajibkan entitas Hong Kong untuk membuktikan adanya substansi nyata dan tujuan komersial selain meminimalkan pajak.

Faktor-faktor yang diperiksa meliputi:

• Tingkat kegiatan usaha dan substansi di Hong Kong
• Apakah entitas Hong Kong memiliki kewenangan pengambilan keputusan dan kendali atas penghasilan yang diterima
• Alasan komersial yang mendasari struktur Hong Kong
• Apakah penghasilan diteruskan ke yurisdiksi ketiga segera setelah diterima

Rezim FSIE: Memahami Ketentuan Penghasilan Bersumber dari Luar Negeri

Rezim Pengecualian Penghasilan Bersumber dari Luar Negeri (Foreign-Sourced Income Exemption/FSIE) Hong Kong, yang berlaku sejak Januari 2023 (Tahap 1) dan diperluas pada Januari 2024 (Tahap 2), mewajibkan entitas perusahaan multinasional (MNE) untuk memenuhi persyaratan substansi ekonomi atas penghasilan pasif bersumber dari luar negeri yang diterima di Hong Kong.

Penghasilan Apa Saja yang Dicakup?

Rezim FSIE berlaku untuk empat kategori penghasilan bersumber dari luar negeri:

1. Dividen: Dari anak perusahaan dan investasi di Tiongkok
2. Bunga: Dari pinjaman kepada entitas Tiongkok
3. Penghasilan Kekayaan Intelektual (IP): Royalti dan biaya lisensi
4. Keuntungan Pelepasan: Dari kepentingan ekuitas dan harta lainnya

Jalur Pengecualian Pajak bagi Kantor Keluarga

Kantor keluarga dapat memenuhi syarat untuk memperoleh pengecualian pajak melalui tiga jalur utama:

• Substansi Ekonomi: Melaksanakan kegiatan inti penghasil pendapatan yang memadai di Hong Kong (biasanya terpenuhi melalui pemenuhan persyaratan FIHV)
• Pengecualian atas Penyertaan: Untuk dividen dan keuntungan pelepasan ekuitas—memiliki setidaknya 5% ekuitas selama 12+ bulan, dengan entitas penerima investasi dikenai pajak ≥15% (tarif Tiongkok sebesar 25% memenuhi syarat)
• Pendekatan Nexus: Untuk penghasilan kekayaan intelektual—penghasilan yang dapat diatribusikan pada kegiatan penelitian dan pengembangan yang substansial

Risiko Bentuk Usaha Tetap: Menghindari Jebakan Pajak Tiongkok

Bentuk usaha tetap (permanent establishment/PE) merupakan konsep penting yang menentukan kapan suatu perusahaan asing memiliki kehadiran yang menimbulkan kewajiban pajak di Tiongkok. Bagi kantor keluarga Hong Kong, memahami dan mengelola risiko PE sangat penting untuk menghindari kewajiban pajak Tiongkok yang tidak terduga.

PE Jasa: Aturan 183 Hari

Berdasarkan DTA Tiongkok-Hong Kong, PE jasa timbul jika karyawan atau perwakilan memberikan jasa di Tiongkok selama lebih dari 183 hari dalam periode 12 bulan mana pun. Hal ini mencakup kegiatan terkait investasi seperti uji tuntas, negosiasi, atau pengelolaan portofolio.

Strategi Pengelolaan Risiko PE

1. Pantau Kehadiran Fisik: Catat jumlah hari perjalanan karyawan secara cermat—pastikan jumlahnya tetap di bawah 183 hari dalam periode 12 bulan mana pun
2. Pusatkan Manajemen: Pastikan keputusan strategis diambil di Hong Kong dengan rapat dewan direksi/komite investasi yang terdokumentasi
3. Hindari Tempat Usaha Tetap: Jangan menyediakan ruang kantor khusus di Tiongkok kecuali benar-benar diperlukan
4. Gunakan Agen Independen: Gunakan jasa penasihat profesional alih-alih agen dependen yang dapat menimbulkan PE
5. Pertimbangkan Anak Perusahaan di Tiongkok: Untuk kegiatan operasional yang substansial, dirikan anak perusahaan secara resmi di Tiongkok demi kejelasan dan kepatuhan

Penataan Struktur Strategis untuk Investasi di Tiongkok

Struktur Investasi Langsung vs. Tidak Langsung

Kantor keluarga harus memilih antara investasi langsung (FIHV Hong Kong memiliki ekuitas Tiongkok secara langsung) dan struktur tidak langsung (menggunakan perusahaan induk perantara). Setiap pendekatan memiliki keunggulan tersendiri:

Pertimbangan Khusus Berdasarkan Kelas Aset

Kelas aset yang berbeda memiliki implikasi pajak tersendiri:

• Saham Tercatat di Bursa: Laba perdagangan memenuhi syarat untuk memperoleh pengecualian pajak FIHV; dividen dapat dikenai pajak yang dipotong di sumber di Tiongkok
• Ekuitas Privat: Dividen dikenai pajak yang dipotong di sumber di Tiongkok sebesar 5-10%; keuntungan divestasi dapat memicu pemeriksaan terkait pajak atas keuntungan modal di Tiongkok
• Properti: Kepemilikan langsung menimbulkan kewajiban pajak properti di Tiongkok; pengalihan tidak langsung semakin diawasi secara ketat
• Instrumen Utang: Bunga dikenai pemotongan pajak Tiongkok sebesar 7% berdasarkan perjanjian penghindaran pajak berganda (DTA); aturan kapitalisasi tipis berlaku

Perkembangan Terkini dan Prospek ke Depan

Penyempurnaan Kebijakan 2024-2025

Hong Kong terus menyempurnakan kerangka family office-nya melalui beberapa perkembangan utama:

• Perluasan Cakupan FIHV: Usulan untuk memasukkan pinjaman, kredit privat, dan aset virtual sebagai aset yang memenuhi syarat
• Capital Investment Entrant Scheme: Jalur baru bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk memperoleh status residen Hong Kong melalui investasi (HK$27 juta+ dalam aset yang memenuhi syarat)
• Integrasi Greater Bay Area: Peningkatan kolaborasi lintas batas melalui Wealth Management Connect dan infrastruktur pembayaran
• Pajak Minimum Global: Hong Kong telah mengesahkan undang-undang Pilar Dua yang berlaku mulai 1 Januari 2025, dengan menerapkan tarif pajak efektif minimum sebesar 15% bagi grup perusahaan multinasional (MNE) dengan pendapatan ≥ EUR 750 juta

Posisi unik Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional Tiongkok, dipadukan dengan rezim perpajakannya yang menguntungkan dan kerangka hukum yang canggih, menciptakan peluang yang tak tertandingi bagi family office yang berinvestasi di Tiongkok Daratan. Dengan memanfaatkan pembebasan pajak dalam rezim FIHV, mengoptimalkan manfaat DTA, serta mengelola risiko kepatuhan lintas batas, family office dapat mencapai efisiensi pajak yang luar biasa sekaligus memperoleh akses ke pasar-pasar Tiongkok yang bertumbuh dinamis. Namun, kompleksitas dalam memahami dan menerapkan sistem perpajakan Hong Kong maupun Tiongkok menuntut keahlian profesional dan pengelolaan kepatuhan yang proaktif.