FIHV-Berechtigung: Qualifizierendes Einkommen und das Hong Kong-China DTA Shield

Mit über 2.700 Single Family Offices, die im Jahr 2024 in Hongkong tätig waren und von denen 42% von Familien aus Festlandchina gegründet wurden, hat sich Hongkong zum führenden Zugangstor für grenzüberschreitende Investitionen in China entwickelt. Doch wie können sich Family Offices in der komplexen Steuerlandschaft zurechtfinden, um ihre Renditen zu maximieren und zugleich die steuerlichen Vorschriften einzuhalten? Dieser umfassende Leitfaden erläutert die steuerlichen Auswirkungen in Hongkong für Family Offices, die in Festlandchina investieren, und behandelt dabei alles von der wegweisenden FIHV-Regelung bis hin zu grenzüberschreitenden Steuerplanungsstrategien.

Hongkongs FIHV-Regelung: Ein grundlegender Wandel für Family Offices

Die im Mai 2023 eingeführte Regelung für familiengehaltene Investmentholdingvehikel (Family-owned Investment Holding Vehicles, FIHV) stellt Hongkongs bislang bedeutendste Initiative dar, sich als wettbewerbsfähiger Standort für Family Offices zu positionieren. Dieser wegweisende Rechtsrahmen bietet einen Gewinnsteuersatz von 0% auf begünstigte Kapitalerträge und macht Hongkong damit für Family Offices mit auf China ausgerichteten Anlagestrategien außerordentlich attraktiv.

Voraussetzungen für die Inanspruchnahme: Wer ist begünstigt?

Um die Steuervergünstigungen der FIHV-Regelung in Anspruch nehmen zu können, müssen Family Offices mehrere wesentliche Voraussetzungen erfüllen:

• Mindestvermögen: HK$240 Millionen (rund US$30.8 Millionen) an verwaltetem Vermögen
• Familienbesitz: Während des gesamten Veranlagungszeitraums müssen mindestens 95% der wirtschaftlichen Beteiligung von Familienmitgliedern gehalten werden
• Geschäftsleitung in Hongkong: Die zentrale Geschäftsleitung und Kontrolle müssen in Hongkong ausgeübt werden
• Substanzielle Tätigkeiten: Mindestens 2 qualifizierte Vollzeitbeschäftigte in Hongkong und jährliche Betriebsausgaben von HK$2 Millionen

Begünstigte Einkünfte und erfasste Anlagen

Die FIHV-Regelung sieht eine Befreiung von der Gewinnsteuer für steuerpflichtige Gewinne aus Transaktionen mit bestimmten Vermögenswerten vor, darunter:

• Wertpapiere (Anteile, Aktien, Schuldverschreibungen, Anleihen, Schuldtitel)
• Terminkontrakte und Devisenkontrakte
• Einlagen bei zugelassenen Instituten und bestimmte Finanzprodukte
• Einlagenzertifikate und außerbörslich gehandelte derivative Produkte

Für Family Offices, die in Festlandchina investieren, bedeutet dies, dass Gewinne aus dem Handel mit Aktien chinesischer Unternehmen (die an der HKEX oder an ausländischen Börsen notiert sind), aus der Veräußerung von Beteiligungen an nicht börsennotierten chinesischen Unternehmen sowie aus Investitionen in auf China ausgerichtete Private-Equity-Fonds allesamt für eine Steuerbefreiung in Betracht kommen.

Das Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Hongkong und China: Ihr Schutz vor grenzüberschreitender Doppelbesteuerung

Die umfassende Vereinbarung zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zwischen Festlandchina und Hongkong bildet den Eckpfeiler der grenzüberschreitenden Steuerplanung. Dieses bilaterale Abkommen senkt die Quellensteuersätze auf passive Einkünfte, die aus China nach Hongkong fließen, erheblich.

Nutzungsberechtigung und Missbrauchsbekämpfungsvorschriften

Mit dem Fünften Protokoll zum Doppelbesteuerungsabkommen (DTA) wurde ein Principal Purpose Test (PPT) eingeführt, der den Abkommensmissbrauch verhindert. Die chinesischen Steuerbehörden prüfen zunehmend die geltend gemachte „Nutzungsberechtigung“ und verlangen von Rechtsträgern in Hongkong den Nachweis tatsächlicher wirtschaftlicher Substanz und eines über die Steuerminimierung hinausgehenden wirtschaftlichen Zwecks.

Zu den geprüften Faktoren gehören:

• Umfang der Geschäftstätigkeit und der wirtschaftlichen Substanz in Hongkong
• Ob der Rechtsträger in Hongkong über Entscheidungsspielraum und Kontrolle hinsichtlich der vereinnahmten Einkünfte verfügt
• Wirtschaftliche Gründe für die Struktur in Hongkong
• Ob Einkünfte kurz nach ihrem Eingang in Drittstaaten oder -gebiete weitergeleitet werden

FSIE-Regelung: Orientierung bei den Vorschriften für Einkünfte aus ausländischen Quellen

Hongkongs Regelung zur Steuerbefreiung von Einkünften aus ausländischen Quellen (Foreign-Sourced Income Exemption, FSIE), die seit Januar 2023 (Phase 1) gilt und im Januar 2024 (Phase 2) erweitert wurde, verlangt von Rechtsträgern multinationaler Unternehmensgruppen (MNE), für in Hongkong vereinnahmte passive Einkünfte aus ausländischen Quellen Anforderungen an die wirtschaftliche Substanz zu erfüllen.

Welche Einkünfte werden erfasst?

Die FSIE-Regelung gilt für vier Kategorien von Einkünften aus ausländischen Quellen:

1. Dividenden: Aus chinesischen Tochtergesellschaften und Kapitalanlagen
2. Zinsen: Aus Darlehen an chinesische Rechtsträger
3. Einkünfte aus geistigem Eigentum (IP): Lizenzgebühren und Vergütungen für die Einräumung von Nutzungsrechten
4. Veräußerungsgewinne: Aus Beteiligungen und anderen Vermögenswerten

Möglichkeiten der Steuerbefreiung für Family Offices

Family Offices können sich im Wesentlichen über drei Wege für eine Steuerbefreiung qualifizieren:

• Wirtschaftliche Substanz: Durchführung angemessener wesentlicher einkünfteerzielender Tätigkeiten in Hongkong (in der Regel durch die Erfüllung der FIHV-Anforderungen abgedeckt)
• Beteiligungsbefreiung: Für Dividenden und Gewinne aus der Veräußerung von Beteiligungen – Halten einer Beteiligung von mindestens 5% für mindestens 12 Monate, wobei das Beteiligungsunternehmen einer Besteuerung von ≥15% unterliegen muss (Chinas Steuersatz von 25% erfüllt diese Voraussetzung)
• Nexus-Ansatz: Für Einkünfte aus geistigem Eigentum – Einkünfte, die wesentlichen Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten zuzurechnen sind

Betriebsstättenrisiken: Chinesische Steuerfallen vermeiden

Die Betriebsstätte (PE) ist ein zentraler Begriff für die Bestimmung, wann ein ausländisches Unternehmen in China eine steuerpflichtige Präsenz hat. Für Family Offices in Hongkong ist es unerlässlich, Betriebsstättenrisiken zu verstehen und zu steuern, um unerwartete chinesische Steuerverbindlichkeiten zu vermeiden.

Dienstleistungsbetriebsstätte: Die 183-Tage-Regel

Nach dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen China und Hongkong entsteht eine Dienstleistungsbetriebsstätte, wenn Beschäftigte oder Vertreter innerhalb eines beliebigen Zwölfmonatszeitraums an mehr als 183 Tagen Dienstleistungen in China erbringen. Dies umfasst anlagebezogene Tätigkeiten wie Due-Diligence-Prüfungen, Verhandlungen oder Portfolioverwaltung.

Strategien zur Steuerung von Betriebsstättenrisiken

1. Physische Präsenz überwachen: Erfassen Sie die Reisetage der Beschäftigten sorgfältig – bleiben Sie innerhalb jedes beliebigen Zwölfmonatszeitraums unter 183 Tagen
2. Unternehmensleitung zentralisieren: Stellen Sie sicher, dass strategische Entscheidungen in Hongkong getroffen und die Sitzungen des Leitungsorgans bzw. des Anlageausschusses dokumentiert werden
3. Feste Geschäftseinrichtungen vermeiden: Richten Sie in China keine eigenen Büroräume ein, sofern dies nicht unbedingt erforderlich ist
4. Unabhängige Vertreter einsetzen: Beauftragen Sie professionelle Berater anstelle abhängiger Vertreter, die eine Betriebsstätte begründen können
5. Chinesische Tochtergesellschaften in Betracht ziehen: Gründen Sie bei umfangreichen Geschäftstätigkeiten formell chinesische Tochtergesellschaften, um Klarheit und die Einhaltung der Vorschriften sicherzustellen

Strategische Strukturierung von Investitionen in China

Direkte und indirekte Investitionsstrukturen im Vergleich

Family Offices müssen zwischen Direktinvestitionen (das FIHV in Hongkong hält chinesische Beteiligungen unmittelbar) und indirekten Strukturen (unter Einschaltung zwischengeschalteter Holdinggesellschaften) wählen. Jeder Ansatz bietet spezifische Vorteile:

Anlageklassenspezifische Aspekte

Unterschiedliche Anlageklassen haben jeweils spezifische steuerliche Auswirkungen:

• Börsennotierte Aktien: Handelsgewinne qualifizieren sich für die FIHV-Steuerbefreiung; Dividenden können der chinesischen Quellensteuer unterliegen
• Private Equity: Dividenden unterliegen einer chinesischen Quellensteuer von 5-10%; Veräußerungsgewinne beim Exit können eine Prüfung hinsichtlich der chinesischen Besteuerung von Veräußerungsgewinnen auslösen
• Immobilien: Direktes Eigentum löst chinesische Immobiliensteuern aus; indirekte Übertragungen werden zunehmend einer genaueren Prüfung unterzogen
• Schuldinstrumente: Zinsen unterliegen nach dem Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) einer chinesischen Quellensteuer von 7%; die Vorschriften zur Unterkapitalisierung sind anwendbar

Aktuelle Entwicklungen und Zukunftsaussichten

Weiterentwicklung der politischen Rahmenbedingungen 2024–2025

Hongkong entwickelt seine Rahmenbedingungen für Family Offices durch mehrere wesentliche Maßnahmen kontinuierlich weiter:

• Erweiterter FIHV-Anwendungsbereich: Vorgeschlagene Aufnahme von Darlehen, privaten Kreditfinanzierungen und virtuellen Vermögenswerten als begünstigungsfähige Vermögenswerte
• Capital Investment Entrant Scheme: Neuer Weg für vermögende Privatpersonen, durch Investitionen einen Aufenthaltsstatus in Hongkong zu erlangen (mindestens HK$27 Millionen in begünstigungsfähigen Vermögenswerten)
• Integration der Greater Bay Area: Verstärkte grenzüberschreitende Zusammenarbeit durch Wealth Management Connect und die Zahlungsverkehrsinfrastruktur
• Globale Mindeststeuer: Hongkong hat Rechtsvorschriften zu Säule 2 mit Wirkung zum 1. Januar 2025 erlassen, die für multinationale Unternehmensgruppen mit Umsatzerlösen ≥ EUR 750 Millionen einen effektiven Mindeststeuersatz von 15% vorsehen

Hongkongs einzigartige Position als internationales Finanzzentrum Chinas schafft in Verbindung mit seinem günstigen Steuersystem und seinem ausgereiften Rechtsrahmen unvergleichliche Möglichkeiten für Family Offices, die in Festlandchina investieren. Durch die Nutzung der Steuerbefreiungen der FIHV-Regelung, die Optimierung der DBA-Vorteile und das Management grenzüberschreitender Compliance-Risiken können Family Offices eine außergewöhnliche Steuereffizienz erzielen und zugleich Zugang zu Chinas dynamischen Wachstumsmärkten erhalten. Die komplexen Anforderungen im Umgang mit den Steuersystemen Hongkongs und Chinas erfordern jedoch professionelles Fachwissen und ein proaktives Compliance-Management.