Trái phiếu xanh và miễn trừ QDI: Hội nhập thuế ESG của Hồng Kông

Bạn có biết thị trường trái phiếu xanh của Hồng Kông đã tăng trưởng 43.2% chỉ riêng trong năm 2024 không? Trong bối cảnh các doanh nghiệp trên toàn thế giới chịu áp lực ngày càng lớn trong việc áp dụng các phương thức hoạt động bền vững, Hồng Kông đã định vị mình là trung tâm hàng đầu châu Á về tài chính đáp ứng các tiêu chí ESG. Thành phố này kết hợp hiệu quả các ưu đãi thuế, chương trình tài trợ và khuôn khổ pháp lý, giúp việc chuyển đổi xanh không chỉ thể hiện trách nhiệm với môi trường mà còn mang lại lợi ích tài chính. Hãy cùng tìm hiểu cách doanh nghiệp của bạn có thể hưởng lợi từ hệ sinh thái thuế ESG toàn diện của Hồng Kông.

Sự tích hợp chiến lược giữa ESG và thuế tại Hồng Kông

Hồng Kông đang định vị mình một cách chiến lược để trở thành trung tâm hàng đầu châu Á - Thái Bình Dương về tài chính xanh và bền vững, với sự hỗ trợ của một khuôn khổ toàn diện gồm các ưu đãi thuế, chương trình tài trợ và yêu cầu pháp lý. Chính quyền Đặc khu Hành chính Hồng Kông (HKSAR) đã cam kết đạt mức trung hòa carbon trước năm 2050, với mục tiêu tỷ trọng năng lượng tái tạo đạt 7.5-10% vào năm 2035 và 15% vào năm 2050. Cách tiếp cận song hành này kết hợp các ưu đãi tài khóa với yêu cầu công bố thông tin bắt buộc, tạo nên một chiến lược hiệu quả vừa khuyến khích các phương thức kinh doanh đáp ứng tiêu chí ESG, vừa bảo đảm tính minh bạch trong báo cáo môi trường.

Công cụ nợ đủ điều kiện: Miễn thuế cho trái phiếu xanh

Nền tảng của chính sách thuế đối với tài chính xanh tại Hồng Kông là chương trình Công cụ nợ đủ điều kiện (QDI), do Cục Thuế vụ Hồng Kông (IRD) quản lý. Chương trình này mang lại những lợi thế đáng kể về thuế cho trái phiếu xanh và các công cụ nợ bền vững khác, giúp việc huy động vốn bền vững tiết kiệm chi phí hơn so với các phương án thông thường.

Cách xử lý thuế theo ngày phát hành

Các yêu cầu để đủ điều kiện là QDI

Để đủ điều kiện được miễn thuế, trái phiếu xanh và công cụ nợ bền vững phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể sau:

• Yêu cầu lưu ký/niêm yết: Các công cụ phải được lưu ký và thanh toán bù trừ thông qua Đơn vị Thị trường Tiền tệ Trung ương (CMU) do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) vận hành, hoặc được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (Stock Exchange of Hong Kong Limited, SEHK)
• Công cụ đủ điều kiện: Thu nhập từ lãi và lợi nhuận từ giao dịch QDI được miễn thuế lợi nhuận theo Điều 14A(1B) của Pháp lệnh Thuế vụ (Inland Revenue Ordinance)
• Quy trình đăng ký: Tổ chức phát hành phải nộp hồ sơ cho IRD để được công nhận tư cách QDI; IRD duy trì danh sách công khai các công cụ đã được phê duyệt và cập nhật danh sách này hằng quý

Chương trình tài trợ tài chính xanh và bền vững

Được triển khai vào tháng 5 năm 2021 và gia hạn đến năm 2027, Chương trình tài trợ tài chính xanh và bền vững (GSF) cung cấp các khoản hỗ trợ tài chính trực tiếp cho các tổ chức phát hành trái phiếu và bên vay vốn đủ điều kiện. Chương trình đã được mở rộng đáng kể vào tháng 5 năm 2024 để bao gồm cả trái phiếu và khoản vay chuyển đổi, thể hiện cam kết của Hồng Kông trong việc hỗ trợ các ngành trên hành trình giảm phát thải carbon.

Cơ cấu tài trợ và mức hỗ trợ

Các công cụ đủ điều kiện và ngưỡng tối thiểu

Phạm vi mở rộng của Chương trình Trợ cấp Tài chính Xanh và Bền vững (GSF) hiện bao gồm:

• Trái phiếu xanh
• Trái phiếu xã hội
• Trái phiếu bền vững
• Trái phiếu liên kết bền vững
• Trái phiếu chuyển đổi (được bổ sung vào tháng 5 năm 2024)
• Khoản vay chuyển đổi (được bổ sung vào tháng 5 năm 2024, chỉ đủ điều kiện theo Hợp phần II)

Yêu cầu phát hành tối thiểu:

• Hợp phần I (Chi phí chung): Quy mô phát hành tối thiểu 1,5 tỷ HK$
• Hợp phần II (Đánh giá bên ngoài): Quy mô phát hành tối thiểu 100 triệu HK$
• Hạn nộp đơn: Trong vòng 3 tháng sau khi phát hành

Chế độ thuế Patent Box: Đổi mới sáng tạo gắn với tính bền vững

Pháp lệnh Thuế vụ (Sửa đổi) (Ưu đãi thuế đối với thu nhập từ sở hữu trí tuệ) năm 2024 (Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Intellectual Property Income) Ordinance 2024), được ban hành ngày 5 tháng 7 năm 2024, đưa ra mức thuế suất ưu đãi đối với thu nhập từ sở hữu trí tuệ, bao gồm thu nhập từ bằng sáng chế công nghệ xanh. Chế độ này bổ trợ cho các sáng kiến ESG bằng cách khuyến khích đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực công nghệ bền vững.

Các đặc điểm chính của chế độ Patent Box

Ứng dụng ESG: Bằng sáng chế công nghệ xanh

Chế độ Patent Box đặc biệt có giá trị đối với các công ty phát triển:

• Công nghệ năng lượng tái tạo
• Giải pháp thu giữ và lưu trữ carbon
• Phần mềm và hệ thống sử dụng năng lượng hiệu quả
• Vật liệu và quy trình bền vững
• Công nghệ thích ứng với biến đổi khí hậu

Yêu cầu bắt buộc về công bố thông tin khí hậu

Hồng Kông đã triển khai một trong những khuôn khổ công bố thông tin khí hậu toàn diện nhất châu Á, phù hợp với các chuẩn mực ISSB toàn cầu. Những yêu cầu này bổ trợ về mặt quản lý cho các ưu đãi thuế, bảo đảm tính minh bạch và trách nhiệm giải trình trong báo cáo ESG.

Quy tắc Niêm yết của HKEX: Lộ trình công bố thông tin khí hậu

Thị trường carbon và thuế: Hiện trạng

Khác với nhiều khu vực pháp lý, Hồng Kông hiện không áp dụng thuế carbon hoặc vận hành hệ thống mua bán phát thải bắt buộc (ETS). Tuy nhiên, Hồng Kông đang định vị mình là trung tâm giao dịch carbon tự nguyện của khu vực.

Cơ sở hạ tầng giao dịch carbon

• Nền tảng Core Climate: Được HKEX ra mắt vào cuối năm 2022, thị trường carbon tự nguyện này cung cấp dịch vụ thanh toán bằng HKD và RMB cho các giao dịch tín chỉ carbon quốc tế, thu hút các dự án bù đắp carbon trên khắp khu vực châu Á–Thái Bình Dương
• Khuôn khổ quản lý: Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SFC) đã công bố khuôn khổ quản lý đối với thị trường carbon
• Mục tiêu chiến lược: Định vị Hồng Kông là trung tâm giao dịch carbon của khu vực châu Á–Thái Bình Dương

Lộ trình tuân thủ dành cho doanh nghiệp

Dành cho tổ chức phát hành trái phiếu xanh

1. Lập kế hoạch trước phát hành: Xác định liệu công cụ có đáp ứng các tiêu chí QDI để được miễn thuế hay không, thuê đơn vị đánh giá độc lập được công nhận để xác minh trái phiếu xanh, chuẩn bị hồ sơ phù hợp với các nguyên tắc trái phiếu xanh quốc tế
2. Phát hành và niêm yết: Bảo đảm quy mô phát hành tối thiểu đáp ứng các ngưỡng của Chương trình Trợ cấp Tài chính Xanh và Bền vững (GSF), niêm yết trên SEHK hoặc lưu ký tại CMU để đáp ứng điều kiện QDI, nộp đơn xin trợ cấp theo Chương trình GSF trong vòng 3 tháng kể từ ngày phát hành
3. Tuân thủ sau phát hành: Nộp hồ sơ xin công nhận tư cách QDI cho Cục Thuế vụ (IRD), duy trì báo cáo hằng năm về việc sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành, thực hiện xác minh độc lập sau phát hành

Dành cho công ty niêm yết trên HKEX

1. Các hành động cần thực hiện ngay (2025): Thiết lập hệ thống thu thập dữ liệu phát thải khí nhà kính Phạm vi 1 và 2, triển khai cơ cấu quản trị khí hậu (sự giám sát của hội đồng quản trị, vai trò của ban điều hành), chuẩn bị công bố thông tin theo nguyên tắc “tuân thủ hoặc giải trình” đối với các yêu cầu khác về khí hậu
2. Chuẩn bị trung hạn (2026): Đối với tổ chức phát hành vốn hóa lớn: Phát triển năng lực đo lường phát thải Phạm vi 3, bảo đảm báo cáo phù hợp với các yêu cầu IFRS S2 của ISSB, cân nhắc sử dụng dịch vụ đảm bảo độc lập đối với thông tin công bố về khí hậu
3. Đồng bộ hóa chiến lược dài hạn (từ 2028 trở đi): Chuẩn bị triển khai đầy đủ các Chuẩn mực ISSB (HKFRS S1 & S2), tích hợp các yếu tố bền vững vào chiến lược kinh doanh tổng thể, xây dựng kế hoạch chuyển đổi phù hợp với mục tiêu trung hòa carbon vào năm 2050

Dành cho công ty công nghệ xanh lấy sở hữu trí tuệ làm động lực

1. Tối ưu hóa chế độ ưu đãi thuế đối với thu nhập từ bằng sáng chế: Lập hồ sơ toàn bộ chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) để tính tỷ lệ liên hệ, bảo đảm hoạt động phát triển tài sản sở hữu trí tuệ (IP) được thực hiện nội bộ hoặc theo dõi các tỷ lệ thuê ngoài, đăng ký tại Hồng Kông các bằng sáng chế được cấp ngoài Hồng Kông chậm nhất vào ngày 5 tháng 7 năm 2026
2. Lập kế hoạch thuế: Tách riêng các dòng thu nhập từ IP để áp dụng thuế suất 5%, bảo đảm có hồ sơ xác định giá giao dịch liên kết phù hợp cho các giao dịch IP nội bộ tập đoàn, phối hợp áp dụng chế độ miễn thuế đối với thu nhập có nguồn gốc nước ngoài (FSIE) cho mọi khoản thu nhập từ IP có nguồn gốc ngoài Hồng Kông

Các ưu đãi thuế ESG của Hồng Kông mang lại cơ hội vàng cho những doanh nghiệp có tầm nhìn dài hạn. Bằng cách tận dụng một cách chiến lược các khoản miễn thuế QDI, tài trợ GSF và cơ chế ưu đãi thuế đối với thu nhập từ bằng sáng chế (patent box), các công ty có thể giảm đáng kể chi phí huy động vốn, đồng thời đóng góp vào các mục tiêu phát triển bền vững. Điều then chốt là bắt đầu lập kế hoạch ngay từ bây giờ — đặc biệt đối với các công ty niêm yết trên HKEX đang đứng trước thời hạn công bố thông tin khí hậu vào tháng 1 năm 2025. Trong bối cảnh Hồng Kông đang định vị mình là trung tâm tài chính xanh của châu Á, những doanh nghiệp tiên phong áp dụng có cơ hội giành lợi thế cạnh tranh trong việc tiếp cận nguồn vốn ESG quốc tế và củng cố niềm tin của nhà đầu tư.