Как иностранные компании могут использовать Гонконг для выхода на рынок материкового Китая с оптимальной налоговой нагрузкой

Для многонациональных предприятий, стремящихся выйти на рынок второй по величине экономики мира, Гонконг уже давно служит основными воротами в материковый Китай. Уникальное положение этого специального административного района обеспечивает привлекательное сочетание налоговой эффективности, правовой определенности и преференциального доступа к китайским рынкам, с которым не может сравниться ни одна другая юрисдикция. В 2024 году в Гонконге размещается более 1 400 региональных штаб-квартир, а почти 80% предприятий материкового Китая выбирают этот город в качестве отправной точки для выхода на мировой рынок, что подчеркивает его стратегическое значение для трансграничного бизнеса.

В этой статье рассматриваются комплексные стратегии налогового планирования, доступные иностранным компаниям, использующим Гонконг в качестве платформы для инвестиций в Китай. Особое внимание уделяется структурным преимуществам, преимуществам по налоговым соглашениям и особенностям регулирования, которые делают эту юрисдикцию особенно привлекательной для международного бизнеса.

Стратегические преимущества налоговой системы Гонконга

Территориальный принцип налогообложения и прибыль из зарубежных источников

В Гонконге действует исключительно территориальная система налогообложения, то есть налогом на прибыль облагается только прибыль, полученная из источников в Гонконге. Этот основополагающий принцип создает значительные возможности для налогового планирования многонациональных групп. В рамках данного режима доходы из иностранных источников, включая дивиденды, проценты и прирост капитала от зарубежных инвестиций, как правило, освобождаются от налогообложения в Гонконге при соблюдении определенных условий.

Территориальная система позволяет гонконгским холдинговым компаниям получать дивиденды от китайских дочерних компаний и других предприятий региона без возникновения налоговых обязательств в Гонконге в отношении этих поступлений при условии соблюдения требований для освобождения доходов от участия в капитале. Это позволяет создать эффективную структуру для консолидации прибыли в регионе перед репатриацией средств конечным материнским компаниям в юрисдикциях с более высоким уровнем налогообложения.

Отсутствие налога на прирост капитала

Одним из наиболее существенных преимуществ Гонконга является полное отсутствие налога на прирост капитала. Эта особенность особенно ценна для холдинговых структур, поскольку отчуждение долей участия в китайских дочерних компаниях или иных портфельных инвестиций не приводит к возникновению налоговых обязательств в Гонконге независимо от величины прироста капитала.

Для иностранных инвесторов, планирующих в перспективе выход из инвестиций в Китае — посредством продажи стратегическому инвестору, IPO или иных сделок, обеспечивающих получение ликвидности, — гонконгская холдинговая структура позволяет устранить один уровень налогообложения, который в противном случае возник бы в большинстве других юрисдикций. Это преимущество становится еще более значимым в сочетании с пониженными ставками налога у источника, предусмотренными налоговым соглашением между Китаем и Гонконгом.

Конкурентоспособные ставки налога на прибыль организаций

Двухуровневая система налога на прибыль в Гонконге предусматривает весьма конкурентоспособные ставки: 8.25% на первые 2 млн HKD налогооблагаемой прибыли и 16.5% на прибыль, превышающую этот порог. На 2024/25 год налогообложения правительство предоставило дополнительную налоговую льготу в виде уменьшения налога на прибыль на 100%, но не более чем на 1 500 HKD на каждое предприятие.

По сравнению с типичными ставками налога на прибыль организаций в крупнейших экономиках, составляющими от 19% до 35%, ставки Гонконга обеспечивают существенную экономию при ведении активной хозяйственной деятельности на его территории. Для соответствующих установленным критериям видов деятельности, например получения патентных доходов, льготный режим patent box предусматривает еще более низкую ставку налога — 5% — в отношении отвечающих установленным условиям доходов от интеллектуальной собственности.

Всеобъемлющее соглашение об избежании двойного налогообложения между Китаем и Гонконгом

Пониженные ставки налога у источника на дивиденды

Всеобъемлющее соглашение об избежании двойного налогообложения (CDTA) между Гонконгом и материковым Китаем, вступившее в силу в 2007 году, предоставляет значительные преимущества для трансграничных инвестиций. В частности, CDTA снижает налог у источника на дивиденды, выплачиваемые китайскими дочерними компаниями гонконгским холдинговым компаниям.

Вид дохода	Стандартная ставка налога у источника в Китае	Пониженная ставка по CDTA	Условия
Дивиденды (существенная доля участия)	10%	5%	Прямое участие в капитале в размере 25% и более
Дивиденды (портфельные инвестиции)	10%	10%	Доля участия менее 25%
Проценты	10%	7%	Применяются льготы по соглашению
Роялти	10%	7%	Применяются льготы по соглашению

Ставка налога у источника в размере 5% при существенной доле участия представляет собой значительное преимущество, особенно по сравнению со стандартной ставкой 10%, которая применялась бы к инвесторам из юрисдикций, не имеющих налогового соглашения с Китаем, или к инвесторам, не имеющим права на сопоставимые льготы по соглашениям. Такое снижение налога у источника на 50% может обеспечить существенную экономию при репатриации дивидендов от прибыльной деятельности в Китае.

Требования к реальному экономическому присутствию и противодействие уклонению от налогообложения

Для получения льгот по CDTA гонконгские компании должны подтвердить наличие реального экономического присутствия. Налоговые органы Китая все тщательнее проверяют заявления о предоставлении льгот по соглашению, требуя доказательств фактического ведения хозяйственной деятельности в Гонконге. Ключевые факторы реального экономического присутствия включают:

• Физическое присутствие: Наличие постоянно действующего офиса в Гонконге с надлежащим оснащением
• Квалифицированный персонал: наем сотрудников, обладающих соответствующей квалификацией для управления инвестициями
• Реальное принятие решений: проведение заседаний совета директоров и принятие стратегических решений в Гонконге
• Достаточный уровень операционных расходов: расходы, соразмерные объему активов под управлением
• Деловая цель: наличие коммерческого обоснования использования гонконгской структуры, не ограничивающегося снижением налогов

Инициативы ОЭСР по противодействию размыванию налоговой базы и выводу прибыли из-под налогообложения (BEPS) привели к усилению контроля за схемами использования преимуществ налоговых соглашений через выбор наиболее выгодной юрисдикции. Исключительно транзитные структуры, созданные лишь для получения льгот по налоговым соглашениям и не имеющие реального экономического присутствия, все чаще оспариваются налоговыми органами как материкового Китая, так и Гонконга. Компании должны обеспечить, чтобы их деятельность в Гонконге представляла собой реальную экономическую деятельность, соразмерную имеющимся инвестиционным активам.

CEPA: преференциальный доступ на рынок Китая

Обзор Соглашения о более тесном экономическом партнерстве

Соглашение о более тесном экономическом партнерстве между материковым Китаем и Гонконгом (CEPA), впервые подписанное в 2003 году и постоянно совершенствуемое посредством многочисленных поправок, предоставляет гонконгским предприятиям преференциальный доступ на рынок материкового Китая, недоступный компаниям из любых других юрисдикций. Последнее Соглашение II о внесении изменений, подписанное в октябре 2024 года и вступившее в силу 1 марта 2025 года, представляет собой очередное расширение преимуществ CEPA.

CEPA представляет собой всеобъемлющее соглашение о свободной торговле, охватывающее как торговлю товарами, так и торговлю услугами. Для иностранных компаний создание в Гонконге присутствия, отвечающего установленным требованиям, может открыть доступ к этим преференциальным условиям и обеспечить конкурентное преимущество при выходе на китайский рынок.

Торговля товарами: преимущества нулевых таможенных пошлин

В рамках CEPA товары, произведенные в Гонконге и соответствующие предусмотренным соглашением правилам происхождения, пользуются нулевой ставкой таможенной пошлины при экспорте в материковый Китай. Эта льгота устраняет таможенные пошлины, которые в ином случае применялись бы к импорту из других юрисдикций, обеспечивая непосредственное сокращение затрат и ценовые преимущества.

Хотя за последние десятилетия производственный сектор Гонконга сократился, отдельные виды продукции с высокой добавленной стоимостью — особенно в сфере технологий, фармацевтики и специализированного производства — по-прежнему пользуются этими преференциальными условиями. Иностранные компании могут организовать производство в Гонконге, чтобы получить возможность беспошлинного выхода на китайский рынок.

Торговля услугами: либерализация доступа на рынок

Для большинства иностранных компаний наиболее существенные преимущества CEPA связаны с доступом к сектору услуг. В рамках CEPA достигнута значительная либерализация отраслей сферы услуг, при этом гонконгским поставщикам услуг предоставляются следующие преференции:

• Деятельность через предприятия со 100%-ным иностранным участием: разрешение создавать предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, в отраслях, где другие иностранные инвесторы обязаны создавать совместные предприятия
• Смягчение ограничений на участие в капитале: более высокая допустимая доля иностранного участия по сравнению с долей, разрешенной инвесторам не из Гонконга
• Снижение требований к капиталу: более низкие минимальные пороговые значения зарегистрированного капитала для выхода на рынок
• Расширение сферы деятельности: разрешение заниматься видами деятельности, в отношении которых для других иностранных компаний действуют ограничения
• Географические преимущества: более ранний доступ на рынки регионов с ограниченным доступом

Соглашение II о внесении изменений (2024 год) ввело существенные новые меры либерализации в отраслях, где Гонконг обладает конкурентными преимуществами, включая финансовые услуги, строительство и инженерные услуги, испытания и сертификацию, телекоммуникации, кинематограф, телевидение и туристические услуги.

Расширенные преимущества по Соглашению II о внесении изменений

Поправки к CEPA 2024 года включают несколько принципиально новых положений, особенно актуальных для иностранных компаний:

Сокращение требований к сроку деятельности: Соглашение II о внесении изменений отменяет для большинства отраслей сферы услуг ранее действовавшее требование, согласно которому гонконгские поставщики услуг должны были осуществлять реальную хозяйственную деятельность в Гонконге в течение трех лет. Это изменение позволяет гонконгским стартапам и вновь созданным организациям быстрее получать доступ к преимуществам CEPA, делая Гонконг еще более привлекательной платформой для иностранных компаний, стремящихся быстро выйти на рынок Китая.

Гибкость в выборе применимого права: Соглашение позволяет предприятиям с гонконгскими инвестициями при определенных обстоятельствах применять право Гонконга к своей деятельности в материковом Китае, обеспечивая иностранным инвесторам большую правовую определенность и более привычную правовую среду.

Возможности выбора места арбитража: Предприятия с гонконгскими инвестициями теперь могут выбирать Гонконг в качестве места арбитража, используя его арбитражную систему мирового уровня для разрешения споров.

Расширение возможностей в сфере финансовых услуг: С марта 2025 года сняты ограничения на осуществление операций с банковскими картами филиалами гонконгских банков в материковом Китае, что способствует расширению деятельности гонконгских финансовых учреждений.

Получение статуса гонконгского поставщика услуг

Для получения доступа к преимуществам CEPA иностранные компании должны соответствовать критериям «гонконгских поставщиков услуг» (Hong Kong Service Suppliers, HKSS). Квалификационные требования различаются в зависимости от отрасли сферы услуг, но обычно включают:

• Регистрацию и осуществление реальной хозяйственной деятельности в Гонконге
• Уплату налога на прибыль в Гонконге, подтверждающую получение дохода из местных источников
• Наличие значительной доли жителей Гонконга в общей численности персонала
• Принадлежность постоянным жителям Гонконга или гонконгским компаниям, отвечающим критериям HKSS

Иностранные компании могут создавать в Гонконге дочерние компании, отвечающие этим требованиям, фактически приобретая таким образом статус гонконгских поставщиков услуг и получая доступ ко всему спектру преимуществ CEPA для выхода на рынок Китая.

Холдинговые структуры: оптимизация платформы для инвестиций в Китай

Модель гонконгской холдинговой компании

Гонконгская холдинговая компания выступает промежуточным звеном между иностранными материнскими компаниями и их операционными дочерними компаниями в Китае. Такая структура обеспечивает многочисленные налоговые и коммерческие преимущества сверх тех, которые доступны при прямом инвестировании:

Эффективность выплаты дивидендов через холдинговую структуру: Дивиденды от китайских дочерних компаний могут выплачиваться гонконгской холдинговой компании с применением пониженной ставки налога у источника в размере 5% (для участия в капитале, отвечающего установленным требованиям), а затем распределяться конечной материнской компании без дополнительного налогообложения в Гонконге при условии соблюдения требований режима освобождения доходов из иностранных источников (Foreign-Sourced Income Exemption, FSIE).

Гибкость реинвестирования: Прибыль, накопленная в Гонконге, может быть направлена на другие инвестиции в регионе без репатриации в юрисдикции базирования с более высоким уровнем налогообложения. Это позволяет эффективно выполнять региональные казначейские функции.

Планирование выхода из инвестиций: При отчуждении инвестиций в Китае проведение продажи через гонконгскую холдинговую компанию может устранить налог на прирост капитала, который в противном случае мог бы применяться, поскольку Гонконг не облагает налогом прирост капитала.

Планирование в сфере интеллектуальной собственности: Гонконгские холдинговые компании могут владеть интеллектуальной собственностью, предоставляемой по лицензии китайским операционным компаниям, формируя в Китае расходы на роялти, подлежащие вычету для целей налогообложения, и одновременно пользуясь гонконгским льготным режимом налогообложения доходов от интеллектуальной собственности (patent box), предусматривающим ставку 5% для доходов от интеллектуальной собственности, отвечающих установленным требованиям.

Казначейские функции и управление капиталом

Регуляторная среда и налоговый режим Гонконга делают его идеальным местом для размещения региональных казначейских центров. Гонконгская холдинговая компания может выполнять функции казначейского центра группы, обеспечивая:

• Объединение денежных средств (кэш-пулинг) и управление ликвидностью дочерних компаний в регионе
• Внутригрупповое кредитование по процентным ставкам, соответствующим принципу «вытянутой руки»
• Управление валютными рисками и хеджирование
• Централизованное финансирование региональной экспансии

Корпоративные казначейские центры, отвечающие установленным критериям, пользуются льготным налоговым режимом в Гонконге, включая пониженные налоговые ставки в отношении соответствующей казначейской деятельности. Режим казначейских центров позволяет одобренным компаниям получать предварительные налоговые решения, обеспечивающие определенность в отношении налогообложения казначейских операций.

Вопросы трансфертного ценообразования

В Гонконге действуют комплексные правила трансфертного ценообразования, требующие совершения сделок между взаимозависимыми лицами на условиях, соответствующих принципу «вытянутой руки». Для структур с участием холдинговых компаний это означает следующее:

• Внутригрупповое вознаграждение за услуги должно быть обосновано фактически оказанными услугами и надлежащим образом подтверждено документами
• Условия финансирования должны предусматривать рыночные процентные ставки с учетом кредитоспособности заемщика
• Лицензионные соглашения в отношении интеллектуальной собственности требуют реального экономического присутствия в Гонконге, соразмерного создаваемой стоимости
• Для крупных групп предусмотрены обязанности по подготовке глобальной документации, локальной документации и страновой отчетности

Компании должны вести полноценную документацию по трансфертному ценообразованию, подтверждающую, что гонконгские организации получают надлежащее вознаграждение за выполняемые функции, используемые активы и принимаемые риски. Налоговые органы Китая активно проверяют условия трансфертного ценообразования, особенно в отношении трансграничных платежей в пользу аффилированных лиц в Гонконге.

Режим освобождения от налогообложения доходов из иностранных источников

Предпосылки и соответствие требованиям ЕС

Территориальная система налогообложения Гонконга традиционно освобождала доходы из иностранных источников от налогообложения. Однако после включения в 2021 году в серый список ЕС юрисдикций, не сотрудничающих в налоговой сфере, Гонконг ввел режим освобождения от налогообложения доходов из иностранных источников (FSIE), чтобы привести свою систему в соответствие с международными налоговыми стандартами, сохранив при этом преимущества территориального налогообложения.

Режим FSIE распространяется на группы многонациональных предприятий (MNE) — компании, входящие в состав многонациональных конгломератов, — получающие в Гонконге определенные виды пассивных доходов из иностранных источников. На индивидуальных инвесторов и гонконгские компании, осуществляющие деятельность исключительно внутри Гонконга, режим FSIE не распространяется.

Виды доходов, охватываемые режимом

Режим FSIE охватывает четыре категории доходов из иностранных источников, получаемых в Гонконге организациями, входящими в группы MNE:

• Дивиденды: выплаты от иностранных дочерних компаний и по портфельным инвестициям
• Проценты: доходы по займам и долговым ценным бумагам из иностранных источников
• Доходы от интеллектуальной собственности: роялти и аналогичные платежи за лицензирование интеллектуальной собственности за рубежом
• Доходы от отчуждения активов: доходы от продажи долей участия в капитале и других активов (с 1 января 2024 года в рамках FSIE 2.0 охват расширен на все виды активов)

При отсутствии права на освобождение эти виды доходов могут считаться доходами из источников в Гонконге и облагаться налогом на прибыль при их получении в Гонконге организацией группы MNE, осуществляющей там предпринимательскую деятельность.

Условия освобождения: требования к экономическому присутствию и взаимосвязи

Для сохранения освобождения пассивных доходов из иностранных источников от налогообложения организации групп MNE должны выполнять либо требование к экономическому присутствию, либо условия подхода на основе взаимосвязи (для доходов от интеллектуальной собственности):

Требование к экономическому присутствию: гонконгская организация должна осуществлять достаточную экономическую деятельность, связанную с соответствующим доходом. Как правило, для этого требуются:

• Достаточное количество квалифицированных сотрудников в Гонконге
• Достаточный объем операционных расходов, понесенных в Гонконге
• Наличие достаточных помещений в Гонконге

Конкретные пороговые показатели различаются в зависимости от вида дохода и должны быть соразмерны получаемому доходу. Для деятельности по владению долями участия в капитале это обычно означает наличие в Гонконге персонала, управляющего инвестициями, и осуществление там функций по принятию решений.

Подход на основе взаимосвязи (доходы от интеллектуальной собственности): в отношении доходов от интеллектуальной собственности подход на основе взаимосвязи требует, чтобы квалифицируемые расходы на исследования и разработки, связанные с соответствующей интеллектуальной собственностью, были понесены в Гонконге. Этот подход увязывает налоговые льготы с реальной инновационной деятельностью, осуществляемой на местном уровне.

Освобождение дивидендов и доходов от отчуждения активов на основании участия в капитале

Дивиденды и доходы от отчуждения активов из иностранных источников могут подпадать под освобождение на основании участия в капитале, если:

• Гонконгская организация владеет не менее 5% долей участия в капитале объекта инвестиций
• Владение долей участия сохранялось непрерывно в течение как минимум 12 месяцев до начисления дохода
• Организация — объект инвестиций подлежит налогообложению в своей юрисдикции (требование о налогообложении)
• Доход не превышает порог 50%-ного теста активов для пассивных холдинговых компаний

Такое освобождение на основании участия в капитале особенно актуально для холдинговых компаний, получающих дивиденды от китайских дочерних компаний или от других региональных инвестиций.

Практические последствия для структур, использующих Гонконг как платформу для выхода на рынок Китая

Для гонконгских холдинговых компаний, получающих дивиденды от китайских дочерних компаний, режим FSIE требует подтверждаемого реального экономического присутствия в Гонконге. Это означает:

• Привлечение квалифицированных управляющих инвестициями или директоров в Гонконге
• Проведение заседаний совета директоров и принятие инвестиционных решений в Гонконге
• Наличие надлежащих офисных помещений и несение операционных расходов
• Документирование процесса принятия решений об инвестициях и дивидендах

Компании, которые организуют реальную деятельность холдинговой компании с надлежащим экономическим присутствием в Гонконге, могут и далее пользоваться освобождением от налогообложения получаемых дивидендов и доходов от прироста капитала из иностранных источников, сохраняя основополагающее преимущество территориальной системы и одновременно соблюдая международные стандарты.

Стимулы для региональных штаб-квартир

Гонконг как центр размещения региональных штаб-квартир

По состоянию на 2024 год в Гонконге размещается более 1 400 региональных штаб-квартир, что на 5% больше, чем годом ранее. Более 300 из них принадлежат компаниям материкового Китая, использующим Гонконг для размещения своих международных штаб-квартир; остальные принадлежат многонациональным компаниям со всего мира, использующим Гонконг в качестве центра управления деятельностью в Азиатско-Тихоокеанском регионе или Китае.

Региональные штаб-квартиры в Гонконге обычно выполняют следующие функции:

• Стратегическое планирование и координация деятельности в Китае и регионе
• Казначейская деятельность и финансирование группы
• Централизованные закупки и управление цепочками поставок
• Владение интеллектуальной собственностью и ее лицензирование
• Общие услуги, включая управление персоналом, информационные технологии и бухгалтерский учет

Налоговые стимулы для деятельности штаб-квартир

Хотя Гонконг не предлагает специального налогового режима для «региональных штаб-квартир» с пониженными ставками, деятельность региональных штаб-квартир (RHQ) выигрывает от в целом благоприятной налоговой среды этой территории:

• Территориальное налогообложение: деятельность за пределами Гонконга, координируемая из Гонконга, может приносить не облагаемую налогом прибыль из зарубежных источников
• Льготы для корпоративных казначейских центров: казначейские центры, отвечающие установленным критериям, пользуются льготным налогообложением определенных казначейских операций
• Налоговые вычеты по оплате услуг: оказание управленческих услуг региональным дочерним компаниям формирует в Гонконге прибыль, облагаемую налогом по стандартной ставке, но одновременно создает соответствующие налоговые вычеты для операционных компаний
• Режим «патентного бокса»: льготная ставка 5% в отношении доходов от интеллектуальной собственности, отвечающих установленным критериям

Правительство Гонконга выразило заинтересованность во введении более конкурентоспособных стимулов для штаб-квартир при условии выполнения требований к местным расходам и занятости, однако конкретные предложения пока не получили законодательного закрепления.

Вспомогательные услуги и инфраструктура

Гонконг предоставляет комплексную поддержку для создания региональных штаб-квартир, включая:

• Профессиональные консультационные услуги по принципу «одного окна» для предприятий материкового Китая, создающих международные штаб-квартиры
• Физическую и цифровую инфраструктуру мирового уровня
• Обширный кадровый резерв специалистов, владеющих несколькими языками и навыками межкультурного взаимодействия
• Прозрачная правовая и регуляторная система, основанная на общем праве
• Свободное движение капитала и информации без валютного контроля

Последние изменения и перспективы развития

Введение глобального минимального налога (2025 год)

С 2025 года Гонконг внедряет систему глобального минимального налогообложения ОЭСР, вводя два новых налоговых правила:

Правило включения доходов (IIR): обязывает гонконгские материнские компании уплачивать дополнительный налог в отношении иностранных дочерних компаний, облагаемых налогом по ставке ниже минимального уровня 15%.

Гонконгский минимальный дополнительный налог (HKMTT): предусматривает применение внутреннего минимального налога, чтобы деятельность крупных групп многонациональных предприятий в Гонконге (с консолидированной выручкой от 750 млн евро) облагалась налогом по ставке не ниже минимального уровня 15%.

Для сохранения конкурентоспособности Гонконг предусмотрел специальные исключения, освобождающие инвестиционные фонды, страховые компании и семейные инвестиционные холдинговые структуры от минимального дополнительного налога. Внедрение этой системы сохраняет привлекательность Гонконга для реальной предпринимательской деятельности при соблюдении международных стандартов.

Интернационализация юаня и финансовая интеграция

Гонконг обрабатывает около 80% мировых офшорных платежей в юанях и располагает крупнейшим в мире офшорным пулом юаневой ликвидности (1,1 трлн юаней по состоянию на март 2025 года). К последним изменениям относятся:

• Объем выпуска облигаций в юанях в Гонконге достиг 1,07 трлн юаней в 2024 году, увеличившись на 37% по сравнению с предыдущим годом
• Расширение программы Stock Connect с включением инвестиционных трастов недвижимости (REITs)
• Совершенствование механизмов взаимного признания фондов с материковым Китаем
• Инициативы финансовой интеграции в районе Большого залива, способствующие трансграничным инвестициям

Эти изменения укрепляют роль Гонконга как ведущего офшорного центра операций в юанях и повышают его значимость в качестве связующего звена для компаний, стремящихся осуществлять сделки с Китаем в юанях.

Восстановление рынка IPO

На рынке IPO Гонконга наблюдается значительное оживление: за первые девять месяцев 2025 года объем привлеченных средств достиг 182,9 млрд гонконгских долларов, что на 229% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Это восстановление во многом обусловлено тем, что компании материкового Китая выбирают Гонконг в качестве предпочтительной площадки для листинга в связи с ужесточением процедур одобрения IPO на материке.

Запуск в мае 2025 года канала для технологических предприятий (Technology Enterprises Channel, TECH) упрощает процедуры IPO для специализированных технологических и биотехнологических компаний, дополнительно повышая привлекательность Гонконга для быстрорастущих компаний, стремящихся получить доступ к рынку капитала.

Интеграция района Большого залива

Район Большого залива Гуандун — Гонконг — Макао превратился в мощный экономический центр с совокупным ВВП свыше 14 трлн юаней, превзойдя по масштабу экономики район Токийского залива. Инициативы по интеграции включают:

• Расширение трансграничного признания профессиональных услуг
• Упрощение процедур регистрации бизнеса и лицензирования
• Улучшение транспортной связанности за счет инфраструктурных проектов
• Пилотные программы трансграничной передачи данных и интеграции цифровой экономики

Для иностранных компаний район Большого залива представляет собой расширенный рынок с населением свыше 86 млн человек и ВВП на душу населения более 28 000 долларов США, доступ к которому открывает Гонконг благодаря своей роли связующего звена.

Вопросы структурирования и передовая практика

Организация эффективной деятельности в Гонконге

Чтобы максимально использовать преимущества структуры, обеспечивающей выход на китайский рынок через Гонконг, и при этом соблюдать требования к реальному экономическому присутствию, иностранным компаниям следует рассмотреть следующие меры:

Корпоративное управление и контроль:

• Назначение квалифицированных директоров, проживающих в Гонконге и обладающих соответствующими профессиональными знаниями и опытом
• Проведение регулярных заседаний совета директоров в Гонконге с надлежащим документальным оформлением
• Обеспечение принятия стратегических решений по инвестициям в Китай в Гонконге
• Наличие письменных инвестиционных политик и управленческих процедур

Операционная инфраструктура:

• Обеспечение подходящих офисных помещений, реально используемых для ведения деятельности
• Наем сотрудников в количестве, соразмерном объему инвестиций под управлением
• Внедрение надлежащих систем бухгалтерского учета, соблюдения нормативных требований и казначейского управления
• Осуществление операционных расходов, соразмерных выполняемой деятельности

Документация и соблюдение требований:

• Ведение полной документации о процессах принятия решений
• Подготовка документации по трансфертному ценообразованию в отношении сделок со связанными сторонами
• Получение сертификатов налогового резидентства для применения льгот по налоговым соглашениям
• Обеспечение своевременной подачи налоговой отчетности и ответов на запросы информации

Координация с деятельностью в Китае

Структура с гонконгской холдинговой компанией должна быть интегрирована с китайскими операционными компаниями посредством следующих механизмов:

• Дивидендная политика: организация регулярного распределения дивидендов прибыльными китайскими дочерними компаниями в пользу гонконгских компаний для оптимизации денежных потоков при одновременной минимизации налога, удерживаемого у источника
• Лицензирование интеллектуальной собственности: сосредоточение прав собственности на товарные знаки, патенты и ноу-хау в гонконгских компаниях с установлением лицензионных платежей для китайских пользователей в соответствии с принципом «вытянутой руки»
• Управленческие услуги: фактическое оказание из Гонконга управленческих, технических или консультационных услуг китайским операционным компаниям с надлежащей структурой вознаграждения
• Механизмы финансирования: использование гонконгских компаний для предоставления долгового финансирования китайским операционным компаниям по рыночным ставкам в случаях, когда это допускается валютным законодательством Китая

Управление регуляторными рисками

Налоговые органы как Гонконга, так и Китая усилили контроль за трансграничными структурами и операциями. Основные меры управления рисками включают:

• Получение предварительных налоговых решений или согласований по вопросам, связанным с существенными налоговыми позициями
• Привлечение опытных налоговых консультантов, знакомых с обеими юрисдикциями
• Внедрение надежных процедур документального подтверждения реального экономического присутствия и трансфертного ценообразования
• Отслеживание изменений китайских положений о противодействии избежанию налогообложения, включая общие правила противодействия избежанию налогообложения
• Обеспечение соблюдения китайских требований к раскрытию информации о бенефициарных владельцах

Отраслевые возможности

Финансовые услуги

Гонконг предлагает исключительные возможности компаниям финансового сектора, стремящимся выйти на китайский рынок:

• Расширенный доступ к рынку в рамках CEPA в сфере банковских услуг, ценных бумаг, страхования и управления активами
• Программы Wealth Connect, обеспечивающие жителям района Большого залива доступ к трансграничным инвестиционным продуктам
• Преференциальный режим для гонконгских финансовых учреждений, открывающих подразделения в материковом Китае
• Платформа финансовых продуктов и услуг, номинированных в юанях

Технологии и интеллектуальная собственность

Технологические компании могут воспользоваться благоприятным для интеллектуальной собственности режимом Гонконга:

• Режим «патентной коробки», предусматривающий льготную налоговую ставку 5% для доходов от интеллектуальной собственности, отвечающих установленным условиям
• Отсутствие налога, удерживаемого у источника, с роялти, выплачиваемых иностранным владельцам интеллектуальной собственности
• Надежная система защиты интеллектуальной собственности, основанная на принципах общего права
• Преференциальный доступ к рынкам материкового Китая для технологических услуг в рамках CEPA

Производство и торговля

Производственные и торговые группы получают следующие преимущества:

• Беспошлинный доступ на рынки материкового Китая для товаров гонконгского происхождения в рамках CEPA
• Эффективная координация цепочек поставок и закупочные платформы
• Статус свободного порта без таможенных пошлин на импорт
• Территориальный принцип налогообложения, позволяющий не облагать налогом прибыль от торговой деятельности за пределами Гонконга

Профессиональные услуги

Компании, оказывающие профессиональные услуги, получают преимущества благодаря следующим возможностям:

• Либерализация в рамках CEPA, позволяющая создавать предприятия со 100%-ным иностранным участием в секторах услуг с ограниченным доступом
• Взаимное признание профессиональных квалификаций в отдельных секторах
• Пилотные программы региона Большого залива по трансграничному оказанию услуг
• Использование Гонконга в качестве платформы для обслуживания как клиентов на внутреннем рынке Китая, так и китайских клиентов, выходящих на зарубежные рынки