📋 Ключевые факты вкратце
- Нулевая налоговая ставка: Как единый режим освобождения фондов от налогообложения (Unified Fund Exemption, UFE), так и режим для семейных инвестиционных холдинговых структур (Family-owned Investment Holding Vehicle, FIHV) предусматривают ставку налога на прибыль 0% в отношении инвестиций, отвечающих установленным требованиям
- Минимальные активы FIHV: Для получения налоговых льгот семейные структуры должны располагать активами на сумму не менее 240 млн гонконгских долларов
- Существенная деятельность: Требуются не менее 2 квалифицированных сотрудников и ежегодные операционные расходы в Гонконге в размере 2 млн гонконгских долларов
- Применение с обратной силой: Режим FIHV применяется с 1 апреля 2022 года на основании законодательства, вступившего в силу 19 мая 2023 года
- Основные усовершенствования, предложенные в 2024 году: Предлагается расширить сферу применения режима, включив частное кредитование, виртуальные активы, углеродные кредиты и зарубежную недвижимость
- Реформа налогообложения вознаграждения carried interest: Предлагается отменить требования о сертификации HKMA и пороговой доходности для применения ставки налога 0% к вознаграждению за результативность
- Отсутствие налога на прирост капитала: В Гонконге не взимается налог на прирост капитала, что обеспечивает дополнительную налоговую эффективность
Благодаря продуманному комплексу налоговых стимулов Гонконг стратегически укрепил свои позиции в качестве ведущего азиатского центра для семейных офисов и инвестиционных фондов. Единый режим освобождения фондов от налогообложения, специальные льготы для семейных инвестиционных холдинговых структур и усовершенствованные положения о вознаграждении carried interest обеспечивают Гонконгу одну из наиболее конкурентоспособных налоговых сред для управления частным капиталом в регионе. В этом подробном руководстве рассматриваются указанные режимы и масштабные усовершенствования, предложенные в конце 2024 года, которые могут существенно повысить привлекательность Гонконга для семейных офисов со всего мира.
Единый режим освобождения фондов от налогообложения (UFE) в Гонконге: основы
Единый режим освобождения фондов от налогообложения, действующий с 1 апреля 2019 года, предусматривает комплексную систему налогообложения для всех фондов, осуществляющих деятельность в Гонконге. Этот важнейший законодательный акт объединил ранее разрозненные освобождения в единую систему, которая в равной степени применяется к местным и зарубежным фондам и обеспечивает эффективную налоговую ставку 0% по операциям, отвечающим установленным требованиям.
Условия получения освобождения от налогообложения
Для применения ставки налога на прибыль 0% в рамках режима UFE фонд должен в течение всего года налогообложения соответствовать трем основным условиям:
- Определение фонда: Структура должна соответствовать установленному Ордонансом о внутренних доходах (Inland Revenue Ordinance) определению «фонда», которое включает схемы коллективного инвестирования, объединяющие капитал инвесторов для инвестиционных целей.
- Операции, отвечающие установленным требованиям: Налогооблагаемая прибыль должна быть получена от отвечающих установленным требованиям операций с определенными активами (активами, указанными в Приложении 16C), при этом для сопутствующих операций установлен порог в размере 5% от общей суммы поступлений.
- Связь с Гонконгом: Операции, отвечающие установленным требованиям, должны осуществляться или организовываться в Гонконге «определенным лицом» (как правило, корпорацией, лицензированной SFC), либо фонд должен соответствовать определению «квалифицированного инвестиционного фонда», предусматривающему особые требования к инвесторам и обязательствам по внесению капитала.
Усовершенствования, предложенные в 2024 году: расширение спектра инвестиций
В ноябре 2024 года Бюро финансовых услуг и казначейства опубликовало подробный консультационный документ с описанием масштабных усовершенствований режима UFE. Эти предлагаемые изменения направлены на модернизацию налоговой системы Гонконга и повышение его конкурентоспособности по сравнению с региональными соперниками, такими как Сингапур.
Основные предлагаемые усовершенствования включают:
- Расширение перечня инвестиций, отвечающих установленным требованиям: Расширение сферы применения режима с включением инвестиций в частное кредитование, виртуальных активов, зарубежной недвижимости, углеродных кредитов, ценных бумаг, связанных со страхованием, и долей участия в частных структурах, не имеющих корпоративной формы
- Повышение гибкости для SPE: Расширение перечня разрешенных видов деятельности структур специального назначения (Special Purpose Entities, SPE), включая приобретение, владение, администрирование и отчуждение частных компаний — объектов инвестиций и других SPE
- Отмена порога в 5%: Отмена порога для сопутствующих операций, что позволит освободить от налогообложения все доходы от инвестиций, отвечающих установленным требованиям
- Новые требования к существенной деятельности: Введение обязательных требований, аналогичных требованиям режима FIHV: не менее двух квалифицированных сотрудников в Гонконге и ежегодные операционные расходы в размере не менее 2 млн гонконгских долларов
- Расширение отчетности: Новые механизмы налоговой отчетности, обязывающие фонды и SPE представлять определенные бухгалтерские данные, подтверждающие соблюдение установленных требований
Налоговые льготы для семейных инвестиционных холдинговых структур (FIHV)
Признавая возрастающую роль офисов, обслуживающих одну семью, в управлении частным капиталом, Гонконг ввел специальные налоговые льготы на основании законодательства, вступившего в силу 19 мая 2023 года и применяемого с обратной силой к годам налогообложения, начинающимся 1 апреля 2022 года или позднее.
Требования к FIHV для получения льгот
Режим FIHV обеспечивает определенность в том, что инвестиционная прибыль семейных структур, отвечающих установленным требованиям, освобождается от налога на прибыль посредством применения льготной ставки 0%, при этом процедура предварительного одобрения не требуется.
| Требование | Подробности |
|---|---|
| Структура | Любая структура (траст, компания, товарищество, фонд), учрежденная в Гонконге или за его пределами |
| Владение | Одной семье должно принадлежать ≥95% бенефициарного участия (допускается 75% при участии благотворительной организации) |
| Управление | Обычное управление и контроль осуществляются в Гонконге семейным офисом одной семьи, отвечающим установленным требованиям |
| Пороговая стоимость активов | Не менее HK$240 млн (приблизительно US$30,7 млн) |
| Существенная деятельность | Не менее 2 квалифицированных сотрудников в Гонконге + HK$2 млн ежегодных операционных расходов |
Операционная гибкость и свобода инвестирования по всему миру
Режим FIHV обеспечивает значительную операционную гибкость:
- Отсутствие требований к местным инвестициям: семейные офисы одной семьи могут инвестировать по всему миру без ограничений
- Гибкость при найме персонала: отсутствует требование о том, чтобы сотрудники были гражданами или постоянными жителями Гонконга
- Допускается аутсорсинг: основные виды деятельности, приносящие доход, могут быть переданы на аутсорсинг семейным офисам одной семьи (SFO), отвечающим установленным требованиям
- Лицензия SFC не требуется: для SFO, оказывающих услуги исключительно членам семьи
Структуры фондов: OFC и LPF
Гонконг предлагает две основные структуры фондов, имеющие право на освобождение от налогообложения: инвестиционные компании открытого типа (Open-Ended Fund Companies, OFC) и фонды в форме товарищества с ограниченной ответственностью (Limited Partnership Funds, LPF). Каждая из них имеет свои преимущества в зависимости от инвестиционной стратегии и операционных требований.
| Характеристика | Инвестиционная компания открытого типа (OFC) | Фонд в форме товарищества с ограниченной ответственностью (LPF) |
|---|---|---|
| Правовой статус | Самостоятельное юридическое лицо | Не обладает самостоятельной правосубъектностью |
| Одобрение SFC | Требуется для регистрации | Не требуется |
| Налоговое резидентство | Однозначный статус налогового резидента Гонконга | Прозрачность для целей налогообложения |
| Применение налоговых соглашений | Возможность непосредственно применять соглашения об избежании двойного налогообложения (DTA) | Льготы по налоговым соглашениям заявляют участники товарищества |
| Гербовый сбор | Может взиматься при передаче акций | Доли участия в товариществе не облагаются гербовым сбором |
| Типичные сферы применения | Публичные и частные фонды, хедж-фонды | Прямые инвестиции, венчурный капитал |
Налоговые льготы для вознаграждения в форме доли прибыли (carried interest): предлагаемые реформы
Вознаграждение в форме доли прибыли (carried interest) — зависящее от результатов вознаграждение, которое управляющие фондами получают в виде доли инвестиционной прибыли, — представляет собой важнейший компонент вознаграждения управляющих прямыми инвестициями и альтернативными активами. Предлагаемые в Гонконге реформы направлены на то, чтобы сделать применение налоговой ставки 0% к вознаграждению carried interest, отвечающему установленным требованиям, более доступным и удобным на практике.
Основные предлагаемые изменения
- Расширение сферы применения: переход от охвата исключительно сделок прямого инвестирования к охвату всех видов активов, отвечающих требованиям режима UFE
- Отмена сертификации HKMA: отмена обременительных требований о сертификации Управлением денежного обращения Гонконга (HKMA) и представлении аудиторских отчетов
- Повышение гибкости выплат: отмена требования о распределении вознаграждения carried interest через «лицо, отвечающее установленным требованиям»
- Отмена пороговой доходности: отмена обязательного порогового уровня привилегированной доходности, который должен быть достигнут инвесторами
- Применение с обратной силой: ожидается применение с обратной силой после законодательного принятия в 2025 году
Соблюдение нормативных требований и практические аспекты
Режим освобождения от налогообложения доходов из иностранных источников (FSIE)
Действующий с 1 января 2023 года (с расширением сферы применения с 1 января 2024 года) гонконгский режим FSIE требует тщательного анализа трансграничных потоков доходов. Режим охватывает дивиденды, проценты, прибыль от отчуждения долей участия в капитале и доходы от интеллектуальной собственности. Структуры фондов, пользующиеся режимами UFE или FIHV, как правило, имеют право на освобождение от налогообложения, однако профессиональная консультация необходима.
Особенности для мультисемейных офисов
Мультисемейные офисы (MFO), управляющие активами нескольких не связанных между собой семей, используют иные способы повышения налоговой эффективности. Хотя MFO не могут применять режим FIHV, предназначенный для структур одной семьи, они могут воспользоваться освобождением от налога на прибыль в рамках режима UFE, если соответствующие установленным требованиям операции осуществляются или организуются в Гонконге корпорацией, лицензированной Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).
Возможности редомициляции
Режимы OFC и LPF допускают редомициляцию иностранных инвестиционных фондов в Гонконг. Для целей налогообложения редомициляция не считается передачей активов или изменением бенефициарного владения, что позволяет избежать возникновения обязательств по уплате гербового сбора в Гонконге. Это создает привлекательные возможности для существующих офшорных фондов, стремящихся приобрести статус налогового резидента Гонконга.
✅ Основные выводы
- Гонконг предлагает несколько способов применения нулевой ставки налога на прибыль (0%) в рамках режимов UFE, FIHV и налогообложения вознаграждения за результат (carried interest)
- Режим FIHV предусматривает минимальную стоимость активов в размере HK$240 млн и ведение существенной деятельности в Гонконге
- Предложенные в 2024 году усовершенствования расширят перечень активов, отвечающих установленным требованиям, включив в него частные долговые инструменты, виртуальные активы и углеродные кредиты
- Структуры OFC и LPF имеют право на налоговые освобождения, при этом каждая из них обладает собственными преимуществами
- Реформы налогообложения вознаграждения за результат отменят требование о сертификации Валютным управлением Гонконга (HKMA) и расширят круг классов активов, на которые распространяются льготы
- Требования к ведению существенной деятельности (2 сотрудника + HK$2 млн расходов) обеспечивают реальное экономическое присутствие
- Территориальная система налогообложения Гонконга предоставляет дополнительные преимущества благодаря отсутствию налога на прирост капитала
- Профессиональные консультации необходимы для правильного применения условий получения льгот и выбора оптимальной структуры
- Активное продвижение законодательных инициатив, принятие которых ожидается в 2025 году, создает возможности для заблаговременного планирования
- Сочетание налоговой эффективности, правовой инфраструктуры и близости к материковому Китаю делает Гонконг ведущим азиатским центром управления частным капиталом
Комплексный подход Гонконга к налогообложению инвестиционных фондов семейных офисов представляет собой продуманную и конкурентоспособную на международном уровне систему, призванную привлекать и удерживать деятельность по управлению частным капиталом со всего мира. Сочетание единого режима освобождения фондов от налогообложения (UFE), специальных налоговых льгот для FIHV, положений о вознаграждении за результат и предложенных в 2024 году усовершенствований создает одну из наиболее благоприятных налоговых сред для семейных офисов и инвестиционных фондов в мире. По мере продвижения законодательных реформ в течение 2025 года Гонконг имеет все предпосылки для укрепления своих позиций в качестве ведущего азиатского центра управления семейным капиталом и инвестиций в альтернативные активы.
📚 Источники и справочные материалы
Факты, изложенные в этой статье, проверены по официальным источникам правительства Гонконга и авторитетным справочным материалам:
- Департамент внутренних доходов (IRD) — официальные налоговые ставки, вычеты и нормативные положения
- Режим FIHV — IRD — налоговые льготы для семейных инвестиционных холдинговых структур
- Режим FSIE — IRD — разъяснения по освобождению от налогообложения доходов из иностранных источников
- GovHK — официальный портал правительства Гонконга
- Законодательный совет — налоговое законодательство и поправки к нему
- Валютное управление Гонконга — руководство по сертификации вознаграждения за результат
- Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам — регистрация фондов и лицензирование
Последняя проверка: декабрь 2024 года | Информация носит исключительно общий справочный характер. Для получения консультации по конкретной ситуации обратитесь к квалифицированному специалисту по налогообложению.
Присоединяйтесь к обсуждению
0 Комментарии