Perkembangan Insentif Pajak Hong Kong untuk Investasi Hijau: Pembaruan pada 2024–2025

Seiring upaya Hong Kong memosisikan diri sebagai pusat keuangan hijau terkemuka di Asia, pemerintah telah memperluas secara signifikan rangkaian insentif pajak dan skema hibahnya untuk mendorong investasi berkelanjutan. Mulai dari pengurangan R&D yang diperbesar hingga keringanan pajak atas kredit karbon, pelaku usaha dan investor kini memiliki peluang yang belum pernah ada sebelumnya untuk memperoleh manfaat dari inisiatif hijau sekaligus berkontribusi pada sasaran dekarbonisasi Hong Kong.

Green and Sustainable Finance Grant Scheme: Diperpanjang dan Diperluas

Landasan utama insentif keuangan hijau Hong Kong adalah Green and Sustainable Finance (GSF) Grant Scheme, yang diluncurkan pada Mei 2021. Menyusul keberhasilannya, Anggaran 2024-25 memperpanjang skema tersebut selama tiga tahun hingga 2027 dan memperluas cakupannya dengan memasukkan obligasi dan pinjaman transisi.

Rekam Jejak yang Mengesankan

Hingga Agustus 2025, GSF Grant Scheme telah mendukung lebih dari 600 instrumen utang hijau dan berkelanjutan senilai sekitar US$167 miliar. Angka ini menunjukkan peningkatan yang substansial dari 340 instrumen awal dengan nilai total US$100 miliar yang dilaporkan pada tahap awal pelaksanaan skema tersebut.

Cakupan Skema

GSF Grant Scheme memberikan subsidi dalam dua kategori:

• Biaya umum penerbitan obligasi: Biaya jasa hukum, biaya pencatatan di bursa efek, dan biaya terkait
• Biaya penelaahan eksternal: Opini dan verifikasi pihak ketiga sebelum dan setelah penerbitan

Untuk pinjaman hijau dan berkelanjutan, subsidi hanya terbatas pada biaya penelaahan eksternal. Skema ini kini mencakup obligasi hijau, obligasi berkelanjutan, obligasi terkait keberlanjutan, serta obligasi dan pinjaman transisi yang baru ditambahkan, sehingga memberikan fleksibilitas bagi industri yang sedang bertransisi menuju dekarbonisasi.

Digital Bond Grant Scheme: Skema Baru pada 2024

Untuk melengkapi insentif keuangan hijau tradisional, Hong Kong Monetary Authority meluncurkan Digital Bond Grant Scheme (DBGS) pada November 2024, yang menandai inovasi signifikan dalam teknologi keuangan berkelanjutan.

Struktur Hibah

• Hibah Setengah: HK$1,25 juta (50% dari biaya yang memenuhi syarat) untuk penerbitan yang memenuhi Persyaratan Dasar
• Hibah Penuh: HK$2,5 juta (50% dari biaya yang memenuhi syarat) untuk penerbitan yang memenuhi seluruh Persyaratan Tambahan
• Jangka Waktu: Periode awal selama tiga tahun, dengan penerimaan permohonan mulai 28 November 2024

Skema ini mendorong penggunaan teknologi buku besar terdistribusi dalam penerbitan obligasi hijau, sehingga menempatkan Hong Kong di garis depan pasar efek digital.

Pengurangan Pajak R&D yang Diperbesar untuk Teknologi Hijau

“Pengurangan pajak super” Hong Kong untuk penelitian dan pengembangan, yang diperkenalkan pada tahun taksiran 2018/19, memberikan manfaat substansial bagi perusahaan yang berinvestasi dalam inovasi teknologi hijau.

Tingkat Pengurangan

Persyaratan Kelayakan

Untuk memenuhi syarat memperoleh tingkat pengurangan yang diperbesar, pelaku usaha harus memenuhi kriteria tertentu:

• Kegiatan R&D harus dilakukan di Hong Kong
• Kegiatan dapat dilakukan oleh wajib pajak atau dialihdayakan kepada lembaga penelitian setempat yang ditunjuk
• Hanya biaya bahan habis pakai dan biaya pegawai yang berkaitan langsung dengan R&D yang memenuhi syarat
• Biaya harus secara eksklusif dan langsung dapat diatribusikan pada kegiatan R&D yang memenuhi syarat

Bagi perusahaan yang melakukan R&D di luar negeri, tersedia pengurangan sebesar 100%, tetapi hanya jika biaya di luar negeri tidak melebihi 20% dari total pengeluaran R&D dan jumlah yang diganti adalah HK$2 juta atau kurang.

Peralatan Perlindungan Lingkungan: Pengurangan Langsung Sebesar 100%

Sejak tahun taksiran 2018-19, Hong Kong telah menawarkan pengurangan belanja modal yang dipercepat untuk investasi lingkungan, yang secara mendasar mengubah perlakuan pajak atas aset hijau.

Aset yang Memenuhi Syarat

Pengeluaran modal untuk aset berikut memenuhi syarat untuk pengurangan langsung sebesar 100% pada tahun perolehan:

• Mesin dan instalasi perlindungan lingkungan
• Instalasi bangunan hemat energi yang terdaftar dalam HKEERSB (Hong Kong Energy Efficiency Registration Scheme for Buildings)
• Perangkat energi terbarukan
• Kendaraan ramah lingkungan (kendaraan hibrida dan listrik)

Instalasi Bangunan Hemat Energi

Untuk memenuhi syarat memperoleh pengurangan yang dipercepat, instalasi bangunan hemat energi harus terdaftar dalam HKEERSB yang dikelola oleh Electrical and Mechanical Services Department (EMSD). Sertifikat kepatuhan dari EMSD berfungsi sebagai bukti pendaftaran.

Penting: Jika permohonan pendaftaran HKEERSB ditarik, dihentikan, atau ditolak dalam jangka waktu enam tahun, Inland Revenue Department akan menerbitkan ketetapan pajak atas laba untuk menarik kembali pengurangan yang sebelumnya telah diberikan.

Keterkaitan dengan Sertifikasi BEAM Plus

BEAM Plus Assessment System, yang dikelola oleh Hong Kong Green Building Council, terhubung dengan skema pendaftaran HKEERSB. Bangunan yang sedang mengupayakan sertifikasi BEAM Plus dapat memperoleh manfaat dari pengurangan pajak yang dipercepat untuk instalasi hemat energi yang memenuhi syarat.

Kredit Karbon dan Derivatif Emisi: Usulan Perlakuan Pajak

Pada November 2024, Financial Services and Treasury Bureau (FSTB) menerbitkan dokumen konsultasi yang menjadi terobosan, dengan mengusulkan penyempurnaan signifikan terhadap rezim pajak preferensial Hong Kong yang berimplikasi bagi investasi hijau.

Usulan Perluasan Pembebasan Pajak Terpadu untuk Dana Investasi (UFE)

Dokumen konsultasi tersebut mengusulkan agar kredit karbon dan derivatif emisi dimasukkan sebagai aset yang memenuhi syarat dalam tiga rezim pajak utama:

• Pembebasan Pajak Terpadu untuk Dana Investasi (UFE)
• Keringanan pajak bagi Entitas Pemegang Investasi Milik Keluarga (FIHV)
• Keringanan Pajak atas Carried Interest

Cakupan Aset yang Memenuhi Syarat

Cakupan yang diusulkan meliputi:

• Derivatif emisi: Sistem perdagangan seperti UK Emissions Trading Registry dan European Union Emissions Trading System
• Kredit karbon: Kredit yang diperdagangkan pada platform Core Climate yang didirikan oleh Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX)

Masa konsultasi berakhir pada 3 Januari 2025, dan kebijakan final diperkirakan akan dirumuskan berdasarkan masukan industri yang diterima selama periode tersebut.

Arti Penting Strategis

Saat ini, Hong Kong mengoperasikan pasar karbon sukarela melalui platform Core Climate milik HKEX, satu-satunya pasar di Asia-Pasifik yang menawarkan penyelesaian transaksi dalam HKD dan RMB untuk transaksi kredit karbon internasional. Meskipun Hong Kong tidak memiliki sistem perdagangan emisi wajib, pajak karbon, ataupun mekanisme penyesuaian karbon lintas batas, Hong Kong bertujuan untuk berkembang menjadi pusat perdagangan karbon regional, terutama mengingat Tiongkok mengoperasikan sistem perdagangan emisi terbesar di dunia.

Green Tech Fund: Dukungan Langsung untuk Penelitian dan Pengembangan

Selain pengurangan pajak, Green Tech Fund (GTF) menyediakan dukungan keuangan langsung bagi proyek penelitian dan pengembangan teknologi hijau.

Rincian Dana

Bidang Prioritas

GTF memprioritaskan proyek yang mendukung sasaran dekarbonisasi Hong Kong di bidang:

• Pembangkitan listrik dengan emisi nol bersih
• Penghematan energi dan bangunan hijau
• Transportasi hijau
• Pengurangan limbah dan pemulihan sumber daya
• Promosi teknologi energi baru

Pemohon yang Memenuhi Syarat

Dana ini terbuka bagi:

• Lembaga penelitian publik dan pusat penelitian dan pengembangan setempat
• Perusahaan swasta setempat yang mengembangkan teknologi rendah karbon
• Proyek harus sesuai dengan kebutuhan lingkungan dan kondisi pasar Hong Kong

Inisiatif dan Insentif Hijau Tambahan

Anggaran 2025-26: Kebijakan Pajak Hijau Baru

Anggaran 2025-26 memperkenalkan insentif hijau tambahan:

• Pembebasan pajak metanol hijau: Pembebasan pajak atas metanol hijau yang digunakan untuk pengisian bahan bakar kapal
• Subsidi pengisian daya kendaraan listrik: HK$300 juta untuk mendukung pemasangan 3,000 pengisi daya cepat paling lambat pada 2030
• GreenTech Hub: Pengembangan InnoCentre di Kowloon Tong untuk menampung lebih dari 200 perusahaan teknologi hijau
• Pengembangan talenta: Pilot Green and Sustainable Finance Capacity Building Support Scheme diperpanjang hingga 2028, setelah menyetujui lebih dari 5,700 permohonan

Kendaraan Komersial Ramah Lingkungan

Sejak April 2008, pelaku usaha yang berinvestasi pada kendaraan komersial ramah lingkungan yang memenuhi standar emisi Euro V memperoleh pengurangan Pajak Registrasi Pertama (FRT):

• Pengurangan sebesar 100% untuk taksi, bus kecil, bus nonwaralaba, dan kendaraan tujuan khusus
• Pengurangan sebesar 50% untuk kendaraan angkutan barang (kecuali tipe van hingga 1.9 ton)
• Pengurangan sebesar 30% untuk kendaraan angkutan barang tipe van dengan berat kotor kendaraan yang diizinkan hingga 1.9 ton

Skema Instrumen Utang yang Memenuhi Syarat (QDI)

Diperkenalkan pada 1996 dan diperluas dari waktu ke waktu, skema QDI memberikan perlakuan pajak preferensial atas pendapatan bunga dan laba perdagangan dari instrumen utang yang memenuhi syarat, termasuk obligasi hijau. Insentif yang telah lama berlaku ini terus menarik penerbit luar negeri ke pasar utang Hong Kong.

Lanskap Pendanaan Penelitian dan Pengembangan Hijau yang Lebih Luas

Selain Green Tech Fund, Hong Kong mendukung penelitian dan pengembangan hijau melalui berbagai saluran, dengan pendanaan lebih dari HK$800 juta yang telah disetujui melalui:

• Innovation and Technology Fund
• Green Tech Fund
• New Energy Transport Fund
• Program pendanaan khusus lainnya

Dana-dana tersebut telah mendukung ratusan proyek penelitian dan pengembangan serta proyek percontohan dalam pembangkitan listrik dengan emisi nol bersih, teknologi hemat energi, bangunan hijau, dan solusi transportasi berkelanjutan.

Perkembangan Regulasi ESG yang Mendukung Investasi Hijau

Insentif pajak hijau Hong Kong berlaku dalam kerangka regulasi ESG yang terus berkembang:

Peta Jalan Standar ISSB (Desember 2024)

Pada 10 Desember 2024, pemerintah Hong Kong menerbitkan peta jalan untuk mengadopsi standar pengungkapan International Sustainability Standards Board (ISSB). Entitas besar dengan akuntabilitas publik akan mengadopsi standar ISSB secara penuh paling lambat pada 2028, sehingga menciptakan permintaan terhadap investasi hijau yang memenuhi persyaratan pengungkapan baru.

Pengungkapan Iklim Wajib

Mulai 1 Januari 2026, emiten yang masuk dalam Hang Seng Composite LargeCap Index wajib mengungkapkan risiko terkait iklim. Hong Kong Exchange berencana mengadakan konsultasi pada 2027 mengenai kewajiban pelaporan keberlanjutan bagi seluruh perusahaan tercatat mulai 1 Januari 2028.

Kode Etik ESG

Pada Oktober 2024, International Capital Market Association menerbitkan Kode Etik sukarela Hong Kong bagi Penyedia Pemeringkatan dan Produk Data ESG, yang disponsori oleh Securities and Futures Commission. Hal ini meningkatkan transparansi dan keandalan di pasar ESG.

Dinamika Pasar yang Mendorong Investasi Hijau

Insentif pajak hijau Hong Kong merespons permintaan pasar yang kuat:

• SFC melaporkan peningkatan sebesar 35% dalam pendaftaran dana investasi ESG pada 2024
• 91% konsumen Hong Kong bersedia membayar hingga 7% lebih mahal untuk produk ramah lingkungan (survei Consumer Council 2024)
• 68% pengambil keputusan B2B memprioritaskan pemasok dengan komitmen ESG yang jelas, meningkat dari 52% pada 2022 (laporan HKTDC dan PwC Hong Kong 2024)

Ringkasan Insentif Pajak Hijau Utama

Pertimbangan Praktis bagi Pelaku Usaha

Persyaratan Dokumentasi

Agar dapat berhasil mengklaim insentif pajak hijau, pelaku usaha perlu menyimpan:

• Sertifikat kepatuhan EMSD untuk instalasi hemat energi yang terdaftar dalam HKEERSB
• Catatan terperinci mengenai pengeluaran R&D yang memisahkan biaya Tipe A dan Tipe B
• Bukti kegiatan R&D yang dilakukan di Hong Kong atau dialihdayakan kepada lembaga lokal yang ditunjuk
• Faktur pembelian dan dokumentasi untuk peralatan lingkungan dan kendaraan
• Laporan penelaahan eksternal untuk penerbitan obligasi/pemberian pinjaman hijau yang mengajukan klaim hibah GSF

Pertimbangan Waktu

Pelaku usaha perlu memperhatikan faktor waktu utama berikut:

• Pengurangan pajak langsung berlaku pada tahun perolehan aset lingkungan yang memenuhi syarat
• Pendaftaran HKEERSB harus diselesaikan dalam jangka waktu yang ditentukan untuk mempertahankan manfaat pajak
• Permohonan Green Tech Fund mengikuti putaran tertentu (saat ini putaran kelima berlangsung hingga 24 Maret 2025)
• GSF Grant Scheme kini diperpanjang hingga 2027, sehingga memberikan kepastian jangka menengah bagi pembiayaan hijau

Perencanaan Strategis

Untuk memaksimalkan manfaat pajak hijau:

• Koordinasikan sertifikasi bangunan hijau (BEAM Plus) dengan pendaftaran HKEERSB untuk peralatan
• Rancang struktur kegiatan R&D untuk memastikan keterkaitan dengan Hong Kong dan pengelompokan biaya yang tepat
• Pertimbangkan penerbitan obligasi digital untuk memperoleh hibah GSF sekaligus DBGS
• Pantau peraturan final mengenai kredit karbon setelah penutupan konsultasi pada Januari 2025
• Evaluasi kelayakan memperoleh pendanaan Green Tech Fund untuk inisiatif R&D yang lebih besar sebelum hanya mengandalkan pengurangan pajak