Hong Kong ou Singapour : quelle juridiction offre la meilleure efficacité fiscale aux family offices ?

Introduction : la concurrence pour attirer les familles les plus fortunées d’Asie

Hong Kong et Singapour se sont imposées comme les deux principales places financières en concurrence pour attirer les familles à très grande fortune (UHNW) souhaitant établir des family offices monofamiliaux (SFO) en Asie. Les deux juridictions présentent des avantages convaincants grâce à leurs systèmes d’imposition territoriale, à leurs infrastructures financières sophistiquées et à leurs régimes d’incitations fiscales conçus de manière stratégique. En 2024, cette concurrence s’est intensifiée, les deux villes affinant leur offre pour attirer les familles les plus fortunées du monde.

Singapour accueille actuellement plus de 2,000 family offices, après une croissance fulgurante depuis les quelque 400 recensés en 2020. Bien que son dispositif officiel d’allégements fiscaux n’ait été lancé qu’en mai 2023, Hong Kong a mis à profit ses avantages uniques et sa plus grande proximité avec la Chine continentale pour se positionner comme une alternative de poids. Cet article propose une analyse approfondie des deux juridictions afin d’aider les familles et leurs conseillers à décider en connaissance de cause où implanter les activités de leur family office.

Comprendre les cadres fiscaux

Hong Kong : le régime FIHV

Le régime d’allégements fiscaux de Hong Kong applicable aux véhicules de détention d’investissements familiaux (FIHV) est entré en vigueur le 19 mai 2023, à la suite de la publication au Journal officiel de l’Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023. Le régime s’applique rétroactivement aux années d’imposition commençant le 1 avril 2022 ou après cette date.

Principales caractéristiques du régime FIHV :

• Taux d’impôt sur les bénéfices de 0% : exonération totale de l’impôt sur les bénéfices de Hong Kong pour les bénéfices imposables provenant d’opérations admissibles et d’opérations accessoires portant sur des actifs spécifiés
• Aucun agrément préalable requis : contrairement aux dispositifs de Singapour, le régime de Hong Kong prévoit une admissibilité automatique dès lors que les critères d’éligibilité sont remplis, éliminant ainsi les longues procédures de demande
• Seuil minimal d’actifs : une valeur liquidative totale de HK$240 millions pour les actifs spécifiés gérés par le family office monofamilial admissible
• Souplesse des structures : le FIHV comme le family office monofamilial peuvent être établis à Hong Kong ou à l’étranger, offrant une grande souplesse de structuration
• Définition plus large de la famille : une définition de la « famille » plus inclusive qu’à Singapour, permettant des structures de détention des intérêts bénéficiaires plus étendues
• Souplesse quant à la forme juridique : les FIHV peuvent prendre la forme de sociétés, de trusts, de sociétés de personnes ou d’autres constructions juridiques

Le régime couvre un large éventail d’actifs spécifiés, notamment les valeurs mobilières, les fonds, les contrats de change, les contrats à terme, les polices d’assurance et les biens immobiliers. Les opérations admissibles comprennent l’acquisition, la vente, la cession ou la détention de ces actifs spécifiés.

Singapour : les régimes 13O et 13U

Singapour propose deux principaux régimes d’incitations fiscales aux family offices en vertu des articles 13O et 13U de l’Income Tax Act 1947. Ces dispositifs ont joué un rôle déterminant dans l’essor de Singapour, devenue l’une des places mondiales pour les family offices connaissant la croissance la plus rapide.

Article 13O (régime des fonds résidents de Singapour) :

• S’applique aux fonds structurés sous forme de sociétés constituées à Singapour ou de sociétés à capital variable (VCC)
• Taille minimale du fonds de S$20 millions (environ US$15 millions)
• Élargi en 2024 aux sociétés en commandite immatriculées à Singapour
• Exonère d’impôt les revenus perçus par les fonds gérés par un family office établi à Singapour
• Prorogé jusqu’au 31 décembre 2029 à la suite des annonces du budget 2024

Article 13U (régime renforcé applicable aux fonds) :

• Taille minimale du fonds de S$50 millions (environ US$37 millions)
• Exige au moins trois professionnels de l’investissement disposant d’une expérience significative
• Dépenses professionnelles annuelles minimales de S$200,000 à Singapour
• Prévoit des catégories d’investissements désignés plus étendues
• Comprend des taux élevés de récupération de la taxe sur les biens et services (GST) et des exonérations de retenue à la source sur les paiements d’intérêts aux non-résidents
• Également prorogé jusqu’au 31 décembre 2029

Depuis octobre 2024, toute nouvelle demande d’incitation fiscale doit être accompagnée d’un rapport de vérification préalable établi par un prestataire de services de vérification, ce qui ajoute une exigence de conformité supplémentaire tout en renforçant la réputation de l’écosystème des family offices de Singapour.

Analyse comparative : les principaux facteurs de différenciation

Taux d’imposition des sociétés

Les deux juridictions appliquent des systèmes d’imposition territoriale, ce qui signifie que seuls les revenus provenant de la juridiction concernée sont soumis à l’impôt. Cette similitude fondamentale constitue une base solide pour la planification fiscale.

Hong Kong : applique un système d’impôt sur les bénéfices à deux taux. Les premiers HK$2 millions de bénéfices imposables sont taxés à 8.25%, les bénéfices excédant ce seuil étant taxés à 16.5%. Une seule entité par groupe de sociétés peut bénéficier du taux réduit. Pour les entreprises non constituées en société, les taux sont respectivement de 7.5% et de 15%.

Singapour : applique un taux uniforme d’impôt sur les sociétés de 17%. Toutefois, Singapour propose des dispositifs d’exonération fiscale partielle, notamment le Start-Up Tax Exemption (SUTE), qui prévoit des exonérations sur les premiers S$200,000 de revenu imposable des nouvelles sociétés admissibles.

Procédure et délais d’agrément

L’une des différences pratiques les plus importantes entre les deux juridictions réside dans la procédure d’agrément.

Hong Kong : le régime FIHV prévoit une admissibilité automatique sans exiger d’agrément préalable d’une quelconque autorité de réglementation. Dès lors que le family office remplit les critères minimaux, les allégements fiscaux s’appliquent automatiquement. Cela représente un avantage administratif considérable, permettant aux familles d’obtenir une sécurité fiscale dès la mise en place de leurs activités.

Singapour : les family offices souhaitant bénéficier des avantages prévus aux articles 13O ou 13U doivent obtenir l’agrément préalable de la Monetary Authority of Singapore (MAS). La procédure de demande peut prendre jusqu’à deux ans et exige une documentation détaillée ainsi qu’un suivi continu de la conformité. Si cela crée une barrière à l’entrée plus élevée, cela garantit également un écosystème davantage réglementé et potentiellement plus réputé.

Exigences de substance

Les deux juridictions exigent des family offices qu’ils démontrent une substance économique réelle pour bénéficier des allégements fiscaux, même si les exigences précises diffèrent sensiblement.

Exigences du régime FIHV de Hong Kong :

• Emploi : au moins deux salariés à temps plein à Hong Kong, qui peuvent être des résidents de Hong Kong ou des non-résidents titulaires de visas de travail valides
• Qualifications : aucune qualification professionnelle particulière n’est exigée des salariés, ce qui offre une plus grande souplesse de recrutement
• Dépenses d’exploitation : au moins HK$2 millions (environ US$256,000) de dépenses d’exploitation annuelles à Hong Kong
• Activités essentielles génératrices de revenus (CIGA) : elles doivent être exercées à Hong Kong conformément aux normes fiscales internationales

Exigences des régimes 13O/13U de Singapour :

• Professionnels de l’investissement (13U) : au moins trois professionnels de l’investissement, dont au moins un qui ne soit pas membre de la famille et qui soit résident fiscal de Singapour
• Qualifications : les professionnels doivent disposer d’une expérience significative dans des fonctions telles que négociateur, analyste de recherche ou gérant de portefeuille
• Dépenses d’exploitation : exigences de dépenses par paliers allant de S$200,000 (environ US$150,000) à S$1 million (environ US$750,000), selon le régime et la taille du fonds
• Exigence d’investissement local : obligation d’investir au moins 10% des actifs sous gestion ou S$10 millions, le montant le plus faible étant retenu, dans des investissements locaux admissibles, notamment des actions cotées à Singapour et des titres de créance admissibles

Les exigences de Hong Kong sont généralement considérées comme plus simples et moins contraignantes, notamment en ce qui concerne les qualifications des salariés et l’absence d’obligation d’investissement local. Toutefois, les exigences plus strictes de Singapour contribuent à créer un écosystème de family offices plus spécialisé et potentiellement de meilleure qualité.

Définition de la famille et exigences de détention

Hong Kong : exige qu’au moins 95% des intérêts bénéficiaires du FIHV et du family office monofamilial soient détenus par un ou plusieurs membres d’une famille. La définition de la « famille » est nettement plus large qu’à Singapour : elle englobe les ascendants et descendants en ligne directe, les frères et sœurs, les conjoints, et même les organismes philanthropiques créés par les membres de la famille. Cette souplesse permet des structures de détention plus diversifiées, incluant des fondations caritatives.

Singapour : exige également une détention familiale substantielle, mais applique une définition plus restrictive de la « famille ». Cette interprétation plus stricte peut poser des difficultés aux familles présentant des structures multigénérationnelles complexes ou intégrant des véhicules philanthropiques dans l’organisation de leur family office.

Souplesse des structures juridiques

Hong Kong : offre une souplesse de structuration exceptionnelle. Le FIHV comme le family office monofamilial peuvent être établis à Hong Kong ou à l’étranger. Le FIHV peut prendre la forme d’une société, d’un trust, d’une société de personnes ou d’une autre construction juridique. Cela permet aux familles de conserver leurs structures existantes établies dans d’autres juridictions tout en bénéficiant des allégements fiscaux de Hong Kong.

Singapour : en vertu de l’article 13O, le véhicule de détention des actifs doit être un fonds structuré sous forme de société constituée et résidente à Singapour ou de société à capital variable (VCC). Si le cadre des VCC de Singapour, introduit en 2020, offre une grande souplesse grâce aux structures à compartiments et à la séparation patrimoniale des sous-fonds, il exige que le véhicule soit domicilié à Singapour, ce qui peut nécessiter une restructuration pour les familles disposant déjà de montages extraterritoriaux.

Réseaux de conventions de double imposition

L’accès à de vastes réseaux de conventions de double imposition (DTA) est essentiel pour les familles disposant de portefeuilles d’investissement internationaux.

Hong Kong : dispose de DTA avec environ 45 juridictions, dont de grandes économies telles que la Chine continentale, par le biais de l’accord CEPA, le Royaume-Uni ainsi que divers pays européens et asiatiques. Les conventions de Hong Kong sont particulièrement avantageuses pour les familles ayant une exposition importante à la Chine continentale.

Singapour : possède l’un des réseaux de DTA les plus étendus au monde, avec plus de 90 conventions complètes. Ce réseau plus large offre de meilleurs avantages conventionnels aux familles dont les portefeuilles sont diversifiés à l’échelle mondiale, en particulier celles ayant une exposition importante aux marchés européens et moyen-orientaux.

Traitement des plus-values et des dividendes

Impôt sur les plus-values

Hong Kong et Singapour partagent un avantage essentiel : aucune des deux juridictions ne prélève d’impôt sur les plus-values. Cette similitude fondamentale rend les deux places particulièrement attractives pour les familles dont la richesse provient principalement de l’appréciation de leurs investissements plutôt que de la génération de revenus.

À Hong Kong, bien qu’il n’existe pas d’impôt sur les plus-values, l’Inland Revenue Department peut considérer que des activités de négociation fréquentes revêtent un caractère commercial, ce qui peut soumettre les bénéfices à l’impôt. Toutefois, dans le cadre du régime FIHV, même les bénéfices de négociation provenant d’opérations admissibles bénéficient de l’exonération fiscale, offrant ainsi une sécurité aux stratégies d’investissement actives.

Singapour ne prélève pas non plus d’impôt sur les plus-values, même si des principes similaires s’appliquent à la distinction entre plus-values et revenus de négociation. Les régimes 13O/13U apportent de la clarté en exonérant expressément les revenus spécifiés provenant d’investissements désignés.

Imposition des dividendes

Hong Kong : les dividendes reçus de sociétés de Hong Kong ne sont généralement pas soumis à l’impôt sur les bénéfices, car ils sont versés à partir de bénéfices après impôt. Les dividendes de source étrangère ne sont pas imposables en vertu du système territorial, sauf s’ils sont liés à une activité commerciale ou professionnelle exercée à Hong Kong.

Singapour : applique un système d’imposition des sociétés à un seul niveau, dans lequel les dividendes versés par les sociétés résidentes fiscales de Singapour sont exonérés d’impôt entre les mains des actionnaires, qu’il s’agisse de personnes physiques ou de sociétés. Ce principe s’applique aux VCC, dont les dividendes distribués aux investisseurs sont exonérés d’impôt. Pour les dividendes de source étrangère, le système d’imposition territoriale de Singapour prévoit généralement des exonérations, notamment dans le cadre du régime d’exonération des revenus de source étrangère.

Évolutions récentes et perspectives

Hong Kong : améliorations pour 2024-2025

Hong Kong a démontré sa ferme volonté de développer son écosystème de family offices à travers plusieurs initiatives récentes :

Capital Investment Entrant Scheme (CIES) : lancé le 1 mars 2024, le nouveau CIES exige des investisseurs admissibles qu’ils investissent au moins HK$27 millions dans des actifs admissibles et placent HK$3 millions dans un portefeuille d’investissement CIES pour demander le statut de résident de Hong Kong. Fait notable, à compter du 1 mars 2025, les investissements autorisés détenus par un FIHV ou une entité ad hoc familiale (FSPE), géré par un family office monofamilial admissible, seront pris en compte dans l’exigence d’investissement, créant une forte synergie entre planification de la résidence et planification fiscale. En 2024, le dispositif avait reçu plus de 800 demandes, dont 733 avaient été vérifiées comme satisfaisant aux exigences d’actif net, et 240 demandeurs avaient satisfait aux exigences d’investissements autorisés.

Améliorations proposées du régime : le gouvernement de Hong Kong a annoncé fin 2024 son intention d’améliorer encore les régimes fiscaux préférentiels applicables aux fonds, aux family offices monofamiliaux et à l’intéressement à la performance. Les améliorations envisagées comprennent un réexamen du champ d’application des régimes d’allégements fiscaux, l’élargissement des catégories d’opérations admissibles et une plus grande souplesse dans le traitement des opérations accessoires. Ces changements proposés témoignent de la détermination de Hong Kong à rester compétitive face à Singapour.

Singapour : ajustements et prorogations en 2024

Le budget de février 2024 de Singapour a introduit des ajustements importants afin de maintenir sa position de premier plan :

Prorogation des régimes : le gouvernement a prorogé les dispositifs des articles 13O et 13U jusqu’au 31 décembre 2029, offrant une visibilité à long terme aux familles envisageant Singapour. Cette prorogation s’applique également à l’article 13D, au bénéfice d’un éventail plus large de structures de fonds.

Élargissement de l’article 13O : le dispositif a été étendu aux sociétés en commandite immatriculées à Singapour, offrant une souplesse de structuration supplémentaire comparable à celle d’autres juridictions de premier plan.

Révision des critères économiques : les exigences économiques des articles 13D, 13O et 13U ont été ajustées avec effet au 1 janvier 2025 afin de garantir que les dispositifs continuent de répondre à leurs objectifs de politique publique tout en restant compétitifs.

Exigences de vérification préalable : depuis le 1 octobre 2024, toute nouvelle demande doit comprendre un rapport de vérification préalable émanant d’un prestataire de services de vérification. Tout en augmentant les coûts de conformité, cette mesure renforce l’intégrité et la réputation du secteur des family offices de Singapour.

Incitation fiscale à la philanthropie : lancé le 1 janvier 2024, ce dispositif permet aux family offices agréés au titre des articles 13O ou 13U de bénéficier de déductions fiscales de 100% pour les dons approuvés, plafonnées à 40% du revenu déterminé selon les règles légales. Cette mesure innovante soutient les familles souhaitant intégrer leurs activités philanthropiques à leurs stratégies de gestion de patrimoine.

Considérations stratégiques pour les family offices

Dans quels cas Hong Kong peut être préférable

• Familles tournées vers la Chine : les familles ayant des intérêts commerciaux ou une exposition aux investissements importants en Chine continentale bénéficient de la relation unique de Hong Kong avec la Chine, notamment d’une intégration économique plus étroite, des dispositifs monétaires et de la proximité culturelle
• Besoin de sécurité immédiate : l’admissibilité automatique au régime FIHV élimine les délais d’attente et l’incertitude liée à l’agrément, faisant de Hong Kong une solution idéale pour les familles ayant besoin d’une sécurité immédiate en matière de planification fiscale
• Priorité à la souplesse de structuration : les familles disposant de structures extraterritoriales établies et souhaitant les conserver tout en bénéficiant d’avantages fiscaux trouveront avantageuse la souplesse de Hong Kong
• Définition plus large de la famille : les familles multigénérationnelles ou celles intégrant des véhicules philanthropiques peuvent préférer la définition plus inclusive de la famille à Hong Kong
• Objectifs de résidence : les familles souhaitant obtenir le statut de résident de Hong Kong par le biais du CIES peuvent efficacement utiliser les actifs de leur FIHV pour satisfaire aux exigences d’investissement
• Coûts d’exploitation plus faibles : l’exigence minimale de dépenses d’exploitation de HK$2 millions est généralement inférieure aux exigences par paliers de Singapour, en particulier pour les family offices de plus petite taille

Dans quels cas Singapour peut être préférable

• Écosystème établi : avec plus de 2,000 family offices, Singapour offre un réseau sans égal de prestataires de services, d’opportunités d’investissement et de familles homologues
• Accès à un réseau mondial de DTA : les familles disposant de portefeuilles internationaux diversifiés, notamment en Europe et au Moyen-Orient, bénéficient du vaste réseau de DTA de Singapour
• Infrastructure professionnelle : le secteur mature des family offices de Singapour donne accès à des professionnels spécialisés, à des opportunités de co-investissement et à des produits financiers sophistiqués
• Réputation réglementaire : la procédure d’agrément de la MAS, bien que plus longue, apporte une validation réglementaire qui peut être précieuse pour les familles soucieuses de leur réputation et de la conformité
• Avantages de la structure VCC : les familles recherchant des structures à capital variable permettant la création de sous-fonds bénéficient du cadre innovant des VCC de Singapour
• Intégration de la philanthropie : le dispositif spécifique d’incitation fiscale à la philanthropie offre des avantages clairs aux familles donnant la priorité aux dons caritatifs
• Perception de la stabilité politique : certaines familles peuvent percevoir Singapour comme offrant une plus grande séparation politique vis-à-vis de la Chine continentale

Stratégies multijuridictionnelles

De plus en plus, les familles averties adoptent des approches multijuridictionnelles, en établissant une présence à Hong Kong et à Singapour afin d’optimiser différents aspects de leur gestion de patrimoine :

• Spécialisation géographique : utiliser Hong Kong pour les investissements axés sur la Chine et Singapour pour les portefeuilles d’Asie du Sud-Est et les portefeuilles mondiaux
• Séparation fonctionnelle : exercer les activités de négociation et de gestion active par l’intermédiaire du FIHV de Hong Kong, tout en conservant les placements à long terme dans le cadre des régimes de Singapour
• Bureaux des branches familiales : différentes branches de la famille établissent des bureaux dans chaque juridiction en fonction de leurs préférences de résidence et de leur orientation régionale
• Planification successorale : recourir à différentes juridictions pour différentes générations en fonction de leurs préférences géographiques et de leurs intérêts commerciaux

Considérations de conformité et de réglementation

Cadre de conformité de Hong Kong

Le régime FIHV de Hong Kong exige une vérification annuelle de la conformité afin de maintenir les allégements fiscaux :

• Certification annuelle : le family office monofamilial doit certifier le respect de toutes les conditions pour chaque année d’imposition
• Évaluation des actifs : détermination annuelle de la valeur liquidative afin de s’assurer que le seuil de HK$240 millions est maintenu, avec un mécanisme d’assouplissement fondé sur les deux années précédentes en cas de passage temporaire sous ce seuil
• Documentation des opérations : conservation de justificatifs démontrant que les opérations constituent des opérations admissibles ou des opérations accessoires
• Documentation de la substance : justificatifs de l’emploi du personnel requis et de l’engagement des dépenses d’exploitation minimales
• Vérification de la détention familiale : confirmation annuelle du maintien de l’exigence de détention familiale de 95%

Cadre de conformité de Singapour

Les régimes de Singapour réglementés par la MAS impliquent des obligations de conformité continues plus étendues :

• Vérification préalable initiale : rapport d’un prestataire de services de vérification requis pour toute nouvelle demande depuis octobre 2024
• Rapports annuels de conformité : rapports détaillés à la MAS démontrant le respect continu de toutes les conditions du régime
• Vérification des professionnels de l’investissement : documentation des qualifications et des activités des professionnels de l’investissement requis
• Suivi des investissements locaux : vérification trimestrielle ou annuelle du respect de l’exigence d’investissement local de 10%
• Documentation des dépenses : registres détaillés des dépenses d’exploitation à Singapour attestant le respect des seuils minimaux
• Agrément du gestionnaire de fonds : s’assurer que le family office conserve les agréments ou exemptions appropriés au titre du Securities and Futures Act

Analyse comparative des coûts

Coûts de mise en place

Hong Kong : les coûts initiaux d’établissement sont généralement plus faibles en raison de l’absence de procédure formelle de demande. Les coûts comprennent principalement la constitution des entités, en cas de création de nouvelles structures, les honoraires des conseils professionnels pour la structuration et le recrutement initial des salariés. Les coûts totaux de mise en place se situent généralement entre US$50,000 et US$150,000.

Singapour : les coûts initiaux sont plus élevés en raison de la procédure de demande auprès de la MAS, des exigences de vérification préalable et de la mise en place d’un dispositif de conformité plus complexe. Les coûts totaux de mise en place se situent généralement entre US$100,000 et US$250,000, y compris les frais de demande, les rapports de vérification préalable, la structuration juridique et l’établissement du cadre de conformité.

Coûts d’exploitation annuels

Hong Kong : des dépenses d’exploitation minimales de HK$2 millions (US$256,000) sont requises. Les coûts réels d’un family office type se situent entre US$300,000 et US$600,000 par an, y compris les salaires d’au moins deux salariés, la location des bureaux, les coûts de conformité et les honoraires des conseils professionnels.

Singapour : les exigences de dépenses minimales vont de S$200,000 à S$1 million selon le régime et la taille du fonds. Les coûts réels d’un family office type relevant du régime 13U se situent entre US$500,000 et US$1.2 million par an, reflétant les exigences salariales plus élevées des professionnels de l’investissement qualifiés, les coûts des bureaux dans les emplacements haut de gamme de Singapour et les obligations de conformité plus étendues.

Pour les family offices de plus grande taille gérant des actifs importants, ces écarts de coûts deviennent proportionnellement moins significatifs. Toutefois, pour les familles se situant au niveau ou à proximité des seuils minimaux, la structure de coûts plus faible de Hong Kong procure des avantages appréciables.

Conclusion : faire le choix stratégique

Choisir entre Hong Kong et Singapour pour établir un family office ne relève pas simplement d’une question de taux d’imposition : les deux juridictions offrent une imposition nulle ou quasi nulle sur les revenus d’investissement admissibles. La décision dépend plutôt d’une interaction complexe de facteurs, notamment :

• L’orientation géographique des investissements et l’exposition à la Grande Chine par rapport au reste de l’Asie et aux marchés mondiaux
• L’urgence de la mise en œuvre et la tolérance à l’égard des procédures d’agrément réglementaire
• Les structures juridiques existantes et la volonté de les restructurer
• La complexité de la famille et le besoin de souplesse dans les définitions de la détention
• Le budget d’exploitation et la sensibilité aux coûts
• L’importance accordée à la maturité de l’écosystème et au réseau de pairs
• Les préférences des membres de la famille en matière de résidence et de mode de vie
• L’importance de vastes réseaux de DTA pour les portefeuilles mondiaux

L’arrivée récente de Hong Kong dans le domaine des incitations officielles aux family offices, associée à ses avantages uniques en matière d’admissibilité automatique, de souplesse de structuration et de connectivité avec la Chine, a créé une véritable concurrence avec l’écosystème plus établi de Singapour. Pour les familles tournées vers la Grande Chine, recherchant une mise en œuvre immédiate ou ayant besoin de souplesse de structuration, Hong Kong présente des avantages convaincants.

À l’inverse, l’écosystème mature de Singapour, son vaste réseau de DTA et son infrastructure professionnelle sophistiquée continuent d’en faire le choix privilégié des familles disposant de portefeuilles mondiaux, de celles qui accordent de l’importance à la supervision réglementaire ou de celles qui souhaitent intégrer une vaste communauté de family offices homologues.

Alors que les deux juridictions continuent d’améliorer leur offre en 2025 et au-delà, cette dynamique concurrentielle profite aux familles à très grande fortune en leur proposant des solutions de premier ordre adaptées à différentes priorités. De nombreuses familles pourraient finalement conclure qu’une présence dans les deux juridictions répond de manière optimale à leurs besoins complexes et multigénérationnels de gestion de patrimoine.